بازار سهام
بازاری که در آن سهام یا از طریق مبادله بازارهای منسجم و قانونمند (نظیر بورس) و یا در بازارهای خارج از بورس توزیع شده و مورد معامله قرار می‌گیرند، بازار سهام گفته می‌شود. این اصطلاح که با نام بازار بورس نیز شناخته می‌شود، یکی از حساس‌ترین حوزه‌های اقتصاد بازار است زیرا بازار سهام به شرکت ها امکان دسترسی به سرمایه و سرمایه گذاران از طریق توزیع بخشی از مالکیت شرکت به همراه پتانسیلی برای محقق کردن درآمدها بر پایه عملکرد آتی خود می‌بخشد.
توضیحات مدیر مالی در مورد بازار سهام
بازار سهام نقطه تقاطع خریداران و فروشنده‌های سهام است. اوراق بهادار معامله شده در بازار سهام می‌توانند به صورت عام که در بازار سهام لیست می‌شوند، بوده یا اینکه سهام شرکت های خصوصی باشند. اغلب، سهام شرکتهای خصوصی از طریق معامله گران انجام می‌گیرد که در حقیقت به این نوع بازارها، بازار خارج از بورس یا OTC گفته می‌شود. بازار خارج از بورس اصطلاحی برای معرفی بازاری غیر متشکل و غیررسمی است که در آن فروشندگان و خریداران گرد هم می‌آیند و سهام خود را به صورت مستقیم با یکدیگر مبادله می‌کنند.
بازار بورس اوراق بهادار
مکانی را که سهام شرکتها در آن مورد معامله قرار می‌گیرند بازار بورس اوراق بهادار می‌گویند. بازارهای بورس متعددی در سراسر جهان وجود دارند و می‌توانند مکان‌های فیزیکی و واقعی بوده یا اینکه مجازی باشند. نزدک آمریکا مثالی است از بازار بورس مجازی که در آن سهام شرکتها به صورت الکترونیکی و از طریق کامپیوتر معامله می‌شوند. بورس های اوراق بهادار الکترونیک اغلب دارای یک بازار ساز هستند. بازارساز یک شرکت کارگزاری است که برای تسهیل معامله سهام خاص آن را خریدوفروش می‌نماید. این کار با ریسکی برای شرکت همراه است ولی باعث می‌شود تا فرآیند مبادله برای یک سهام خاص، به شکل بهتری عمل نماید. بورس های الکترونیک روز به روز رایج‌تر می‌شوند و حالا بر مبادلات فیزیکی ترجیح دارند.
بازار سهام نیویورک (NYSE) در وال استریت، یک مثال معروف از بورس اوراق بهادار فیزیکی است؛ اما گزینه معامله آنلاین در این بازار نیز فراهم است تا بتوان آن را یک بازار دوگانه دانست. در یک بورس فیزیکی، سفارشها به شکل فریادهای بلند انجام می‌گیرند، روشی که یادآور همان چیزهایی است که در فیلم‌ها از وال استریت می‌بینیم: معامله کنندگان فریاد می‌زنند و سیگنال هایی را برای انجام معاملات نمایش می‌دهند. معاملات مربوط به بازار بورس اوراق بهادار فیزیکی در تالار معامله انجام می‌شوند. محیط بورس های اوراق بهادار فیزیکی هنوز در اختیار انسان هاست، گرچه توابع و عملکردهای زیادی وجود دارند که به‌وسیله کامپیوتر انجام می‌شوند. کارگزاران به خاطر سهامی که بر رویشان کار می‌کنند، کمیسیون دریافت می‌نمایند.
سهام بیشتر شرکت های بزرگ بورسی در چندین بازار بورس در سراسر جهان معامله می‌شود؛ اما شرکت هایی که در بورس، سهام دارند از کوچک تا بزرگ متفاوت‌اند و معامله گران هم شامل شرکت های بزرگ تا سرمایه گذاران فردی می‌شود. بیشتر خریداران و فروشندگان ترجیح می‌دهند تا در بورس های بزرگ‌تر معامله کنند، جایی که در آن اختیارات و فرصت‌های بیشتری نسبت به بورس های کوچک‌تر وجود دارد.
قدیمی‌ترین بازار سهام موجود مربوط به بازار سهام آمستردام (AEX) است که در سده ۱۶۰۰ برای معامله سهام شرکت Dutch East India تأسیس شد و یکی از اولین شرکت هایی است که به سرمایه گذاران سهام خود را ارائه کرد. قبل از بازار بورس آمستردام، چندین کشور و شهر، نظام معاملاتی خاص خود را داشتند که بسیار شبیه بازارهای سهام عمل می‌نمود، ولی بورس آمستردام اولین بازار سهام رسمی به شکلی که ما می‌شناسیم بود. امروزه بازارهای سهام در بیشتر کشورهای توسعه یافته و درحال‌توسعه وجود دارند.
معامله در بازار سهام
در بازار سهام، سرمایه گذاران با ارائه یک قیمت خاص، پیشنهاد خود را ارائه می‌دهند و فروشندگان هم خواهان قیمت مشخصی می‌باشند. وقتی این دو قیمت ها با هم تطبیق می‌یابند، فروش اتفاق میفتند، اولین سرمایه گذاری که بهترین پیشنهاد را ارائه می‌دهد، اولین شخصی خواهد بود که سهام را از آن خود می‌نماید. وقتی یک خریدار حاضر است هر قیمتی برای سهام بدهد، او در حال خرید به قیمت بازار است. به طور مشابه، زمانی که فروشنده‌ای هر قیمت برای سهام را می‌پذیرد، او با قیمت بازار سهام خود را می‌فروشد.
شرکت ها به این خاطر سهام می‌فروشند تا برای رشد کسب‌وکارشان سرمایه جمع کنند. وقتی یک شرکت سهام خود را در بازار ارائه می‌کند، به این معنی است که سهام شرکت به صورت عمومی در بازار سهام معامله می‌شود و هر سهم به منزله بخشی از مالکیت شرکت به شمار می‌رود. این کار برای سرمایه گذاران جذاب است و وقتی‌که یک شرکت عملکرد خوبی دارد، سرمایه گذاران آن با افزایش ارزش سهامشان پاداش می‌گیرند؛ اما ریسک زمانی به وجود می‌آید که شرکت عملکرد خوبی نداشته و ارزش سهامش کاهش می‌یابد. سهام شرکتها معمولاً به آسانی و به سرعت خریدوفروش می‌شوند و فعالیت‌های مثبت و منفی حول سهام شرکت بر ارزش آن تأثیر می‌گذارد. به طور مثال، زمانی که تقاضای زیادی برای سرمایه گذاری در شرکت وجود دارد، قیمت سهام افزایش خواهد یافت و زمانی که سرمایه گذاران زیادی می‌خواهند تا سهامشان را بفروشند، ارزش پایین می‌رود.
بازار سهام به دو بخش اصلی تقسیم شود: بازار اولیه و بازار ثانویه. بازار اولیه جایی است که در آن سرمایه گذاری در بازار سهام اوراق بهادار شرکتها برای اولین بار به بازار عرضه می‌شود و سهام و اوراق قرضه به صورت مستقیم از شرکت توزیع می‌شوند. هر معامله متعاقب آن در بازار ثانویه رخ می‌دهد که در آن پول‌های حاصل از سهام به حساب سرمایه گذاران می‌رود و نه خود شرکت.
قیمت سهام چه معنایی برای اقتصاد دارند
به‌طورکلی، افزایش قیمت سهام برای شرکت ها در یک کشور خاص، نشانگر سلامت و رشد بازار است. از طرف دیگر، سقوط در روند قیمتها ممکن است به منزله ضعف اصول بنیادی اقتصاد یک کشور باشد. این بدان خاطر است که افزایش قیمت نشان می‌دهد که بسیاری از خریداران پول خود را در سلامت و رشد آینده اقتصاد، به عنوان یک کل، سرمایه گذاری می‌کنند.
در زمان بحرانهای اقتصادی افراد ترجیح می‌دهند پول خود را به دارایی های فیزیکی نظیر طلا یا مسکن تبدیل کنند و علاقه‌ای به سرمایه گذاری در بورس یا سپرده گذاری در بانک ندارند. برعکس در زمان رونق اقتصادی افراد بسیاری به سمت بازار سهام تمایل دارند تا با سرمایه گذاری در سهام شرکتها، سهمی از سفره پرنعمت بورس نصیب خود کنند.
معادل انگلیسی بازار سهام عبارت است از:
Equity Market
اگر سؤال یا نظری دارید لطفاً در بخش پرسش و پاسخ سؤالات مالی مطرح کنید. همین‌طور با اشتراک‌گذاری این نوشته در شبکه‌های اجتماعی شما هم در توسعه دانش مالی و سرمایه گذاری شریک شوید.
بورس و بازار سهام چه خطراتی را شامل می شود؟
سرمایه گذاران به دنبال بدست آوردن بازده و سود معین از اوراق بهادار سهام در بورس و بازار سهام هستند. این هدف در اساس فعالیت های تجاری آنها نهفته است. برای یک سرمایه گذاری که می خواهد دربورس و بازار سهام سرمایه گذاری کند، خطراتی نیز وجود دارد. البته با هدف سرمایه گذاری بلند مدت و صبوری، ریسک و خطرات سرمایه گذاری نیز کاهش می یابد. زیرا هیچ کس نمی خواهد این وضعیت را تجربه کند. سرمایه گذار آرزو دارد سود بالایی در بازار سهام کسب کند.
فاکتورهایی وجود دارد که باعث نوسان قیمت در بازارهای بورس می شود. حال بیایید بررسی کنیم که اصلی ترین ریسک های سرمایه گذاری در بورس سهام چیست؟
خطر معامله
هنگامی که دانش و تجربه کافی برای تجارت در بازارهای بورس را داشته باشید، می توانید انتظار درآمد داشته باشید. اگر بدون برنامه ریزی حرکت کنید و ندانید چگونه در بورس تجارت کنید، از سودبورس و بازار سهام دور می شوید.
نتایج معاملات اشتباه، نابهنگام یا ناقص شما باعث ناراحتی شما خواهد شد. بنابراین، شما باید اطلاعات کافی در مورد معاملات بورس سهام داشته باشید. در این صورت، شانس تا حدی با شما خواهد بود. نتایج اشتباهاتی را که مرتکب می شوید یا گام های منطقی که در معاملات برمی دارید، خواهید دید.
باید توجه داشته باشید که بورس اوراق بهادار یک بازار بدون خطا است. هنگامی که حساسیت و دقت لازم را نشان دهید، کمتر تحت تأثیر خطرات ناشی از معامله قرار خواهید گرفت.
ریسک قیمت
عرضه و تقاضا امکان تعیین قیمت ها در بورس و بازار سهام را توسط شرکت کنندگان فراهم می کند. این کاملا ثابت نیست. قیمت ها به دلیل شرایط مختلف قطعاً متفاوت است. این به معنای خطر برای سرمایه گذار است. در نتیجه، بسته به قیمت های تولید شده یا برنده می شوید و ضرر می کنید.
وقتی می گوییم ریسک قیمت در بورس و بازار سهام، در مورد نوسان قیمت های مداوم در این بازارها صحبت می کنیم. برای به حداقل رساندن خطر قیمت باید دلیل نوسانات را یاد گرفت و باید دانست که در چه شرایطی باید چه کاری انجام شود.
ریسک نرخ بهره
این نوع ریسک ناشی از نوسان نرخ بهره است. قیمت اوراق بهادار معامله شده در بورس اوراق بهادار تحت تأثیر احتمال افزایش نرخ بهره در دوره های آینده در بازار تأثیر منفی می گذارد. بنابراین، سرمایه گذاران باید به طور منظم داده های نرخ بهره را که به طور دوره ای اعلام می شود، پیگیری کنند.
امکان ندارد سرمایه گذاران، که حق سرمایه گذاری با ابزار سرمایه گذاری مورد نظر خود را دارند، تحت تأثیر ریسک نرخ بهره قرار نگیرند. زیرا نوسانات قیمت در بورس و بازار سهام وجود دارد. علاوه بر سرمایه گذاران، شرایط مالی موسسات مالی نیز تحت تأثیر تغییرات نرخ بهره قرار دارد.
وقتی نمی توان به موفقیت مدیریت ریسک دست یافت، نگرانی وجود دارد. به خصوص اگر ریسک نرخ بهره نزدیک به پایان سررسید افزایش یابد، مدیریت موثر این امر ضروری می شود. این امر خصوصاً در مورد اوراق قرضه و اسکناس بیشتر صدق می کند. به عبارت دیگر، می توان گفت که تعداد روزهای سررسید و ریسک نرخ بهره در ابزارهای سرمایه گذاری مانند اوراق قرضه و اسکناس ارتباط تنگاتنگی دارند.
ریسک تورم بورس و بازار سهام
یکی از موضوعاتی که بیشتر باعث افت قیمت اوراق بهادار می شود ، کاهش پتانسیل خرید در بورس و بازار سرمایه گذاری در بازار سهام سهام است. اگر بازده دارایی مالی ثابت باشد، بیشتر تحت تأثیر تورم قرار می گیرد. وقتی نوبت به سهام می رسد، نمی توانیم در مورد همان اثر صحبت کنیم. این تصور وجود دارد که سهام قوی ترین موضع را در برابر تورم در بازارها دارند.
افزایش سود سهام به دلیل افزایش قیمت ها پس از تورم اتفاق می افتد. اگر تورم در کشوری افزایش یابد، ارزش بازار شرکت های آنجا سرمایه گذاری در بازار سهام نیز افزایش می یابد. شرکا از این امر تأثیر منفی می گیرند. زیرا سهام آنها در آن شرکت کاهش می یابد.
ریسک بورس و بازار سهام
تحولات سیاسی و اجتماعی رخ داده در کشور خطرات بورس سرمایه گذاری در بازار سهام و بازار سهام را به وجود می آورد. بسیاری از عوامل در کاهش ارزش دارایی های مالی نقش دارند. یکی از این دلایل روانشناختی است.
توانایی پیش بینی بازار سهام، همراه با تجربه و سطح دانش، در ریسک بازار به همان روش کار نمی کند. زیرا هیچ کس نمی تواند پیش بینی کند که چه اتفاقی خواهد افتاد. سهام دوباره یکی از ابزارهای سرمایه گذاری است که ریسک بازار بیشترین تأثیر را روی آن دارد. در میان می توانید از نرم افزار های مدیرت امور سهام و سهامداران استفاده کنید که تا حد زیادی مدیریت امور سهام شما را کنترل می کند.
ریسک مالی
ریسک مالی مربوط به نتیجه سرمایه گذاری در بورس و بازار سهام است. همانطور که می دانید هر حرکتی در بازار به سود منجر نمی شود. این نوع ریسک ناشی از نحوه تأمین مالی مشارکت بر دارایی های آن است.
برخی از منابع موجود در ساختار سرمایه ممکن است به یک بار ثابت نیاز داشته باشند. در صورت بروز این الزام ، ممکن است نوساناتی در نرخ سودآوری رخ دهد و در انجام سرمایه گذاری در بازار سهام تعهدات مالی خطراتی ایجاد شود.
ریسک تجاری
ریسک تجاری، که یکی از ریسک هایی است که در بورس و بازار سهام مشاهده می شود. این به پیشرفت هایی مانند اعتصاب، تغییر در سلیقه، رقابت شدید و مشکلات تأمین مواد اولیه اشاره دارد که ممکن است تأثیر منفی بر فروش و درآمد عملیاتی شرکت داشته باشد.
ریسک مدیریت
نتایجی که شرکت ها از نظر فروش و سودآوری به دست می آورند، ارتباط تنگاتنگی با موفقیت ها، اشتباهات یا تصمیمات مدیریت در بورس و بازار سهام دارد. بر این اساس، استعدادهای کارکنان مدیریتی نیز بر خطر سرمایه گذاری سهام تأثیر می گذارد.
البته خطرات مدیریتی نیز بر قیمت اوراق بهادار دربورس و بازار سهام تأثیر می گذارد. هر از گاهی، مدیران ممکن است تصمیماتی بگیرند که مناسب نباشند و مستقیماً بر وضعیت سود و زیان تأثیر بگذارند. سرمایه گذاران باید برای این وضعیت آماده باشند.
خطر روانی
اگر سرمایه گذار بورس را برای سرمایه گذاری پس انداز خود انتخاب کرده باشد، ناگزیر تحت تأثیر این خطر قرار خواهد گرفت. زیرا بورس و بازار سهام بسیار خطرناک است و کوچکترین اشتباهی می تواند سود او را به ضرر تبدیل کند.
سرمایه گذاران کم تجربه بیشتر تحت تأثیر این نوع ریسک قرار می گیرند. زیرا آنها نمی تواند مطمئن باشند گامی که برداشته اند منجر به پیروزی آنها خواهد شد یا خیر. کنار گذاشتن بی تجربگی خود با خرید و فروش در حساب های مجازی، از نظر روانی نیز باعث تقویت شما خواهد شد.
کتاب سرمایه گذاری در بازار سهام
انتشارات: آیلار
| کد کتاب : | 93252 |
| شابک : | 978-6001970955 |
| قطع : | وزیری |
| تعداد صفحه : | 164 |
| سال انتشار شمسی : | 1399 |
| نوع جلد : | شومیز |
| سری چاپ : | 3 |
| زودترین زمان ارسال : | 28 آبان |
معرفی کتاب سرمایه گذاری در بازار سهام اثر علی سلیمانی بشلی
علت اهمیت بورس آن است که هیچ مکانیزم بهتری را نمی توان سرمایه گذاری در بازار سهام یافت که سبب ارتباط میان سرمایه گذاران و افراد نیازمند به سرمایه به روشی عادلانه، شفاف و قانونمند شود. بورس به سرمایه گذاران امکان می دهد تا سبد سهام خود را تنوع بخشند و با هزینه کم و امنیت بالا سرمایه خود را در رشته های مختلف به کاراندازند. بورس از طریق تجمیع دیدگاه های متفاوت سهامداران و ارائه آن ها به صورت عمومی، تاکنون به عنوان بهترین راه برای کشف ارزش دارایی ها شناخته شده است و.
چگونه در بازار بورس آمریکا سرمایه‌گذاری کنیم؟
بازار بورس آمریکا از دیرباز تا کنون یکی از بزرگترین بازارهای مالی جهان به‌حساب می‌آید که شاید آرزوی هر شرکت بین‌المللی بزرگی این باشد که روزی بتواند وارد بازار بورس آمریکا شود. این‌طور بگویم که تمام شرکتهای بزرگ و معروف جهان، همگی در این بازار هستند و سهامشان هر روز، بین سرمایه‌گذاران بزرگ دنیا معامله می‌شود.
خوب ما که شرکت بین المللی نداریم! اما اگر به‌عنوان یک سرمایه‌گذار هم به بازار سهام آمریکا نگاه کنیم، بسیار جذاب است که به‌طور مثال شما سهامدار شرکت بزرگی مثل آمازون، گوگل، مایکروسافت، اپل و. باشید. آیا اصلا این کار ممکن است؟ پس تحریم‌ها چه می‌شود؟ سود سرمایه‌گذاری در بازار سهام آمریکا چگونه است؟ معایب و مزایای آن چیست؟ پاسخ همه این سوالات را در پایان این مقاله خواهید یافت.
سرمایه‌گذاری لایه‌ای در بازار بورس آمریکا
در مقاله استراتژی سرمایه‌گذاری لایه‌ای گفتیم که وقتی ما به‌صورت ریالی سرمایه‌گذاری می‌کنیم، معمولا تورم دلار بخشی از سود سرمایه‌گذاری ما را می‌بلعد. به‌طور مثال اگر ما در بازار بورس ایران، سود 1000% (10 برابر) کنیم و تورم هم‌زمان دوبرابر شود، یعنی نیمی از سود ما را تورم بلعیده است و قدرت خرید ما در این حالت تنها 5 برابر شده است.
اما اگر قیمت سهم‌ها در بازار بورس ایران به دلار بود، بعد از اینکه سود 10 برابری کردیم، همان مقدار سودمان را باید در میزان در تورم دلار هم ضرب می‌شد. یعنی در مثال فوق اگر قیمت دلار 2 برابر شده باشد، اصل سرمایه ما نسبت به حالت اولیه 20 برابر شده است. در این حالت دیگر تورم باعث کاهش قدرت خرید ما نمی‌شد.
سرمایه‌گذاری در بورس آمریکا نیز به همین شکل است. یعنی سرمایه گذاری در بازار سهام ما وقتی سهمی را می‌خریم، هم از اختلاف قیمت و ارزش افزوده سهام در آینده سود می‌بریم و هم سود ناشی از افزایش تورم قیمت دلار در داخل ایران. ولی آیا سرمایه‌گذاری در بازار بورس آمریکا به همین راحتی ممکن است؟ در جواب باید بگویم که خیر. اما برای روشن شدن موضوع ابتدا به جزئیات مهم بازار بورس آمریکا اشاره خواهیم کرد و به طرح مشکلات سرمایه‌گذاری و راه‌حل‌های پیش‌رو خواهیم پرداخت.
در بازار بورس آمریکا چه سهم‌هایی حضور دارند؟
همانطور که گفتیم بازار بورس آمریکا یکی از پرطرفدارترین و در عین حال مهم‌ترین بازارهای مالی در جهان است. به‌طوری که شاخص بازار بورس در آمریکا به یکی از معیارهای سنجش، برای تحلیل اقتصاد کلان در بین تحلیل‌گران مبدل یا تبدیل شده است. در حال حاضر (سال 2020) ، میانگین روزانه حجمی معادل 6 میلیارد دلار در این بازار معامله می‌شود.
شرکتهای بزرگی نظیر آمازون، گوگل، امریکن ایرلاین، والت دیزنی، مک‌دونالدز، فروشگاه‌های زنجیره‌ای وال‌مارت، فیسبوک، شرکت خودروسازی تسلا، اوبر، موسسه مالی جی‌پی مورگان، شرکت مایکروسافت، برند نایک، شرکت هواپیمایی بوئینگ و. معامله می‌شوند. لیست برخی از این شرکتها به‌همراه قیمت آنها را در عکس زیر می‌توانید مشاهده کنید.
برای دیدن لیست کامل سهم‌های قابل معامله در بازار بورس آمریکا می‌توانید از سایت barchart.com استفاده کنید. در این سایت ضمن اینکه می‌توانید شرکتهای حاضر در بازار بورس آمریکا را مشاهده کنید، می‌توانید نماد معاملاتی آنها را نیز یاد بگیرید. همچنین قیمت‌های هر سهم و درصد تغییرات آن نیز نمایش داده شده است. با کلیک روی هر سهم اطلاعات جالبی به شما نمایش داده می‌شود.
بازار بورس آمریکا و میزان سوددهی
در بازار بورس ایران ما مولفه‌ای به‌نام سود سهام داریم. این مبلغ از محل سودآوری‌های شرکت سهامی به‌دست می‌آید که به میزان هر سهم محاسبه و هر چندوقت یک‌بار از سوی شرکت به سهامداران پرداخت می‌شود.
بازار بورس آمریکا هم از این قاعده مستثنی نیست. درواقع سود تقسیمی در این بازار با نام Dividend شناخته می‌شود. مقدار این سود هر چندوقت یک‌بار و از سوی شرکت محاسبه و اعلام می‌شود. نمونه‌ای از مقدار سود سهامی هر شرکت را در عکس زیر می‌توانید مشاهده کنید.
همانطور که در عکس فوق می‌بینیم، سود سالانه سهام شرکت بوئینگ حدود 4.75% در سال بوده است و یا سود سالانه شرکت بزرگ اپل حدود 1.01% بوده است. برای دیدن تقویم تاریخ محاسبه سود سهام هر شرکت در بازار بورس آمریکا، می‌توانید از طریق سایت nasdaq.com (به vpn نیاز دارید)، به تقویم سود تقسیمی هر شرکت در ماه‌های مختلف و همچنین پیش‌بینی سود تقسیمی دسترسی داشته باشید.
مشکلات سرمایه‌گذاری در بازار بورس آمریکا
همواره و در طول دهه‌های اخیر، تحریم‌ها یکی از بزرگترین مشکلات بر سر راه ایرانیان برای تجارت و سرمایه‌گذاری‌های بین‌المللی بوده است. اما در سرمایه‌گذاری در بازار بورس آمریکا، مشکل به این‌جا هم ختم نمی‌شود. ازطرفی ایرانیان از سوی آمریکا تحریم شده‌اند و اجازه سرمایه‌گذاری در این بازار را ندارند.
از طرفی دیگر هم طبق قوانین داخلی ایران، سرمایه‌گذاری در بازار بورس آمریکا به علت سودآوری برای کشور آمریکا، حرام اعلام شده است. به‌این ترتیب مشکلات سرمایه‌گذاری در این بازار جذاب تقریبا به یک عمل غیرممکن تبدیل شده است.
یک نظر شخصی: شاید اگر شیوه سیاست‌های خارجی ما به نحوی بود که اقتصاد ما درگیر با اقتصاد آمریکا بود، دیگر وضع اقتصادمان این نبود و ارزش پول کشورمان در طول سال‌های اخیر، این همه افت نمی‌کرد. اما چگونه؟
مثالی درباره بازار بورس آمریکا
بازرگانان چینی از سال‌های خیلی دور مراودات بازرگانی خود با آمریکا را آغاز کردند. بازرگانان در آن زمان مقداری از سودهای تجارت خود را در بازار بورس آمریکا و اوراق قرضه دولتی سرمایه‌گذاری می‌کردند. مقدار این سرمایه‌گذاری به حدی زیاد شد که ترامپ (رئیس جمهور وقت آمریکا)، به این مسئله اعتراض کرد. زیرا بیش از 10% بدهی دولت آمریکا، تنها به کشور چین بود.
این یعنی اگر هر زمان چین تصمیم به فروش این اوراق در بازار بورس آمریکا بگیرد، دولت آمریکا موظف به پرداخت وجه نقد معادل مقدار اوراق قرضه دولتی است. پرداخت چنین وجهی از سوی دولت آمریکا تقریبا غیرممکن است و اگر دولت چین اقدام به فروش این اوراق در بازار بورس کند، بازار بورس آمریکا به مرز ورشکستگی خواهد رسید.
اما نکته اینجاست که نه دولت چین قصد نقد کردن این اوراق قرضه دولتی را دارد و نه دولت آمریکا مجبور به پرداخت وجه نقد است، زیرا سرمایه گذاری در بازار سهام بزرگترین بخش صادرات چین از طریق فروش محصول به آمریکا تامین می‌شود. اگر دولت چین اقدام به فروش این اوراق کند، ضمن از دست دادن بزرگترین بازار صادرات خود، با سقوط بازار بورس آمریکا باعث ایجاد یک رکود اقتصادی دیگر در دنیا خواهد شد. به‌این ترتیب می‌بینیم که اقتصاد دو کشور باهم گره خورده است.
اندازه گیری عکس العمل رفتاری سرمایه گذاران در بازار سهام
تاثیر احساسات بر تصمیم گیری سرمایه گذارن مورد توجه بسیاری از تحقیقات در زمینه قیمت گذاری دارایی های مالی قرار گرفته است. محققان نشان داده اند که تغییر در احساس سرمایه گذاران تاثیر عمیقی بر قیمت بازاری دارایی های مالی دارد و ممکن است احساسات به عنوان جزئی مهم از فرآیند قیمت گذاری دارایی های مالی باشد.
برخی محققان پیشنهاد کرده اند که تغییر احساس و رفتار سرمایه گذاران باید به عنوان یک عامل توضیح دهنده مناسب و قوی برای تبیین حرکات کوتاه مدت بازدهی سهام در کنار سایر عوامل تحلیل بنیادی در نظر گرفته شود. در این مقاله شاخصی بر مبنای داده های در دسترس برای سنجش عکس العمل رفتاری سرمایه گذاران در برخورد با ریسک معرفی شده که می توان از آن برای توضیح حرکات قیمتی در بازار سهام نیز استفاده کرد. شاخص طراحی شده به خوبی در شرایط بازار ایران، وضعیت کلی بازار را سرمایه گذاری در بازار سهام به لحاظ احساس سرمایه گذاران نشان می دهد. در این مقاله همچنین از این شاخص به عنوان یک عامل توضیح دهنده نرخ بازدهی کل استفاده شده که آزمون آماری نیز چنین فرضی را تایید کرده است.
دیدگاه شما