چه مقدار تنوع در سبد سهام کافی است؟

سرمایه گذاری برای یک سرمایه گذار مبتدی قمار نیست. نباید مانند یک بازی برد و باخت به آن نگاه کرد. سرمایه گذاری پذیرش ریسک معقول با هدف تأمین مالی یک بنگاه اقتصادی معین است. ریسکی که درصد خطاهای یک سرمایه گذار مبتدی را تا حد ممکن کاهش دهد. ریسک کردن بر روی بنگاهی که به نظر سرمایه گذار این توانایی را دارد که در بلند مدت به رشد مثبتی دست یابد. برای رسیدن به این هدف، بهتر است دست به کار تحلیل بنیادی ویژگی‌های شرکت یا صنعت مورد نظر شوید. نه بررسی تغییرات روزانه قیمت سهام شرکت. خرید یک سهم خاص تنها بر اساس جو بازار یا علاقه شخصی شما نسبت به محصولات تولیدی شرکت، بهترین راه برای یک سرمایه گذار مبتدی است تا هم یک خطا خیلی مهم انجام دهد هم پول خود را دور بریزد!

خبرگزاری بازار

در حالی این روزها کمبود تولید قیر در کشور به آن شکل نداریم که کیانپور، مدیر عامل آزمایشگاه مکانیک خاک می گوید: برخی تولیدکننده های فرآورده های قیری اقدام به واردات قیر می کنند.

عضو کمیسیون عمران مجلس در گفت و گو با بازار

خودرو توقف واردات کامیون ها را پیگیری می کنیم| تسهیلات ویژه برای نوسازی در سال جاری

میزان ریسک بیت کوین چقدر است؟

بورس پشت پرده افزایش تبلیغات رمزارزها| یافتن جذابیت با نزولی شدن ارزش پول

بی تناسبی مصرف آب در تهران با حجم بارندگی ها

آب و انرژی چاه های زیر زمینی تا ۹سال دیگر خاموش می شوند| استفاده از پساب برای آبیاری فضای سبز تهران تا سال ۱۴۱۰

مدیر عامل یک استارت آپ حمل و نقل پاک:

خودرو کاهش آلودگی هوا مشروط بر حمل و نقل پاک| شهرداری از استارت آپ های شهری حمایت نمی کند

داروسازان ایرانی همچنان در گرداب معضلات متعدد؛

صنعت داروسازان ارز کافی برای واردات مواد اولیه ندارند| قیمت‌گذاری دستوری پاشنه‌آشیل بازار دارو

گزارش «بازار» از علل چگونگی رشد افسار گسیخته نقدینگی

بانک و بیمه اقتصاد ایزوله ظرفیتی برای جذب نقدینگی ندارد| تشدید تورم با رشد ۵۴۰۱ هزارمیلیارد تومانی نقدینگی

سازمان برنامه و بودجه:

تامین هزینه‌های دولت با پول پرقدرت بانک مرکزی و استقراض متوقف شده است

سازمان برنامه و بودجه اعلام کرد: خاصه‌خرجی‌های ماه‌های آخر دولت قبل و پرکردن هزینه‌های دولت از پول پرقدرت بانک مرکزی و استقراض متوقف شده و آثار این عمل هم در کاهش رشد نقدینگی هویدا است.

مدیرعامل شرکت ملی گاز ایران اعلام کرد

تمدید قرارداد صادرات گاز ایران به عراق در دستور کار| مذاکرات آغاز شده است

مدیرعامل شرکت ملی گاز ایران از آغاز مذاکرات ایران با عراق درباره تداوم صادرات گاز به این کشور خبر داد.

در جلسه هیات دولت صورت گرفت

موافقت با لایحه پیشنهادی سازمان اداری و استخدامی درباره اصلاح ساعات کار کارکنان

اعضای دولت در راستای اجرای سیاست‌های کلی نظام اداری، ابلاغی مقام معظم رهبری، با لایحه پیشنهادی سازمان اداری استخدامی و استخدامی کشور مبنی بر اصلاح «ساعات کار کارکنان دولت» موافقت کردند.

رییس‌ جمهور:

تلاش مضاعف مسئولان در پیشبرد امور، راهکاری مؤثر برای مقابله با جنگ ترکیبی است

رئیس جمهور تلاش مضاعف مسئولان اجرایی، اقتصاددانان و نخبگان در پیشبرد امور و رفع مشکلات را از جمله راهکارهای موثر برای مقابله با دشمن دانست.

یادداشت وارده؛

مرحمت فرموده ما را حس کنید!

مشهد- امروز «هزینه زیست» نه «هزینه زندگی» کمتر از ۱۳ میلیون تومان نیست اما حقوق کارگر به نیمی از این هزینه هم نمی رسد! این بخشی از یادداشت بابک رحیمیان کارشناس ارشد علوم اجتماعی برای بازار است.

چشم انداز بازار جهانی ماشین های تیلر تا ۲۰۳۲

ماشین های تیلر؛ غول های کوچک و قدرتمند کشاورزی جهان| بازارسازی خارجی؛ راه نجات کارگاه های کوچک کشور

در حالیکه بازار جهانی ماشینهای تیلر رو به رشد است و بازاری ۴میلیارد دلاری برای ماشینهای پنجه زن پیش بینی شده، تولیدکننده های داخل معتقدند برای پویا نگه داشتن تولید باید در کشورهای اطراف بازارسازی کرد.

رئیس سازمان امور اداری و استخدامی کشور:

زمان کار ادارات در شهرستان‌ها به ۵ روز در هفته کاهش یافت

لطیفی، رئیس سازمان امور اداری و استخدامی کشور از کاهش زمان کار ادارات در شهرستان‌ها به ۵ روز در هفته خبر داد.

گفتگوی بازار با کارشناس مسائل غرب آسیا؛

خروج تجارت ایران و عراق از پیله‌وری؛ تجارت رسمی آغاز می شود| شمارش معکوس بازگشت به بازار همسایه غربی

مصدق پور می گوید: با تغییر استراتژی آمریکا در منطقه و نیاز آنها به انرژی، تحولات سیاسی اخیر عراق می تواند تحولات را در جهت تبدیل ایران به یک متحد اقتصادی قوی و شریک تجاری استراتژیک سوق دهد.

وزیر تعاون، کار و رفاه اجتماعی:

منابع برداشتی از صندوق توسعه ملی صرف طرح های عمرانی و اشتغال می‌شود

مرتضوی، وزیر تعاون، کار و رفاه اجتماعی با اشاره اجازه رهبر معظم انقلاب برای برداشت ۱۰ درصدی از صندوق توسعه ملی گفت: این منابع صرف اجرای طرح های عمرانی و ایجاد اشتغال در کشور خواهد شد.

یک فعال اقتصادی مطرح کرد؛

ضرورت اجرای الگوی کشت بر اساس اقلیم | طرح جامع نیست

گرگان - هاشمی، مدیرعامل شرکت پیشگامان کشت پایدار در توضیح اجرای طرح الگوی کشت گفت: هرچند که این طرح یک اقدام ضروری و یک اتفاق مهم در حوزه کشاورزی است؛ اما به نظر می‌رسد که جامع نیست.

وزیر نفت:

تفاهم‌نامه‌ ۴۰ میلیارد دلاری با «گس پروم» امضا کردیم

اوجی، وزیر نفت گفت: سواپ فرآورده‌ها را آغاز کرده‌ایم و بحث سواپ گازی را هم دنبال می‌کنیم و امیدواریم در زمستان امسال عملیاتی شود.

رییس سازمان برنامه و بودجه:

پیش نویس بودجه ۱۴۰۲ هفته آینده تقدیم دولت می‌شود

میرکاظمی، رییس سازمان برنامه و بودجه اعلام کرد که در حال تدوین نهایی بودجه سال۱۴۰۲ هستیم و پیش نویس آن هفته آینده برای بررسی و تصویب به دولت ارسال می‌شود.

در صحن علنی صورت گرفت؛

موافقت مجلس با بررسی ۲ فوریت طرح اعطای وام ازدواج به یک میلیون زوج جوان ایرانی

نمایندگان مجلس برای حل موانع قانونی دریافت وام ازدواج، با دو فوریت طرح اصلاح قانون حمایت از خانواده موافقت کردند.

بایدن وضعیت اضطرار ملی آمریکا در قبال ایران را تمدید کرد

رئیس‌جمهور آمریکا در نامه‌ای به روسای دو مجلس قانونگذار این کشور، وضعیت اضطرار ملی در قبال جمهوری اسلامی ایران را تمدید کرد.

وزیر ارتباطات و فناوری اطلاعات:

عزم دولت برای داشتن شبکه پرسرعت و باکیفیت است

زارع پور، وزیر ارتباطات و فناوری اطلاعات گفت: ارتباطات و فناوری اطلاعات، زیرساخت توسعه کشور است و اگر این بخش تقویت شود بستر توسعه و پیشرفت کشور نیز فراهم می شود.

در صحن علنی صورت گرفت

موافقت مجلس با طرح بررسی جداگانه احکام و جداول لایحه بودجه سالانه کشور

نمایندگان مردم در خانه ملت مقرر کردند تا احکام و جداول لایحه بودجه سالانه کشور جداگانه بررسی شود که براساس آن دولت نیز مکلف به ارائه بخش اول لایحه بودجه حداکثر تا ۱۵ آبان ماه هر سال شد.

بازار گزارش می دهد:

روسیه، آذربایجان و ترکیه؛ بازارهای هدف پروبیوتیک دامی کشور|مکمل پروبیوتیک سلامت محصول را تضمین میکند

درحالی که بازار جهانی پروبیوتیک های دامی رو به رشد است، تولیدکننده های داخل می گویند: ایران نیز در این حوزه رو به جلو است و درحال حاضر تولیدات ما به کشورهای روسیه، آذربایجان، لبنان و عراق صادر می شود.

رئیس مجلس شورای اسلامی:

برنامه هفتم تصویب نشود، بودجه در دستور کار قرار نمی گیرد

قالیباف، رئیس مجلس شورای اسلامی گفت: در جلسه سران قوا موضوع برنامه پنجساله مطرح شد و آقای رئیس جمهور در جریان این موضوع هستند، از این رو تا برنامه هفتم تصویب نشود، بودجه در دستور کار قرار نمی گیرد.

همه آمارهای آتیه صبا صعودی شد

رشد چشمگیر سود و درآمد در گزارش عملکرد هلدینگ آتیه صبا و شرکت­های تابعه

شرکت سرمایه ­گذاری آتیه صبا به­ عنوان بزرگترین زیرمجموعه صندوق بازنشستگی کشوری و هلدینگ تخصصی چندرشته­ ای سرمایه ­گذاری، متنوع ­ترین سبد دارایی ­ها را از جنبه تنوع فعالیت دارا است.

بازار گزارش می دهد؛

در «آستانه» روابط؛ چرا قزاقستان شریک تجاری مهمی برای ایران است؟

نقش قزاقستان به عنوان یکی از اصلی‌ترین شرکای چین در پروژه یک کمربند - یک جاده و استقرار این کشور در کریدورهای بین المللی مشترک با ایران از دلایل اهمیت آستانه به عنوان شریکی استراتژیک برای تهران است.

بازار گزارش می‌دهد؛

اهداف ترکیه از تقویت کریدور میانی| پروژه‌ای برای دور زدن ایران و روسیه

از دیدگاه آنکارا، کریدور میانی یک مسیر تجاری بسیار جذاب است که ارتباط مستقیمی با اوراسیا ایجاد می‌کند و وابستگی سایر کشورهای ترک را به روسیه و ایران کاهش می‌دهد.

بازار بررسی کرد؛

درآمد ۲۰۰ میلیارد دلاری «آ سه آن» از اقتصاد دیجیتال| لزوم توسعه روابط ایران و جنوب شرق آسیا

درآمد حاصل از اقتصاد دیجیتال در منطقه آ سه آن طی سال ۲۰۲۲ به بیش از ۲۰۰ میلیارد دلار خواهد رسید که ایران نیز می تواند با توسعه همکاری های خود با کشورهای این حوزه از پتانسیل های آنها استفاده نماید.

بازار گزارش می دهد؛

سیاست محوری ایران در افریقا؛ آینده روشن روابط با قاره سیاه| تحریم، مانع نیست

سرمایه‌گذاری و مشارکت عمیقتر در آفریقا نه تنها اعتبار ایران را در میان مردم محلی این قاره افزایش می‌دهد، بلکه با دور زدن تحریم‌ها، منافع اقتصادی ایران را به عنوان بازاری برای صادرات تامین می کند.

تحلیل بازار فلزات گرانبها؛

افزایش قیمت نقره با برگزاری انتخابات میان دوره ای کنگره آمریکا| روند قیمت همچنان صعودی است

قیمت نقره طی چند روز گذشته با کاهش نسبت طلا به نقره و شاخص دلار آمریکا، بهبودی قوی را تجربه کرده و قیمت هر انس این فلز در روز سه شنبه به بالاترین سطح خود روی ۲۱ دلار رسید.

تحلیل بازار رمزارزها؛

ریزش قیمت دوج کوین ادامه خواهد داشت| تعیین سطوح حمایت و مقاومت پیش رو

قیمت رمزارز دوج کوین با ریزش سنگین بازار ارزهای دیجیتال در روز دوشنبه، به پایین ترین سطح از ۲۹ اکتبر سقوط کرد.

مدیریت کاربردی

کارمندان شما تشنه ی اطلاعات هستند.
اما بعضی از مدیرها طوری اطلاعات را مخفی می کنند که انگار مسئول مراقبت از گاو صندوق هستند.
به جای آنکه اطلاعات را از کارمندهایتان دریغ کنید، آن را در اختیارشان بگذارید. به آنها بگویید در سازمان چه خبر است و چه اتفاقاتی در پیش است.
با دادن اطلاعات هم آن ها را به ابزار لازم برای تصمیم گیری بهتر مجهز می کنید و هم به عنوان انسان به آنها احترام بیشتری گذاشته اید. همه همین را می خواهند.

اما فراموش نکنید که شرکت های رقیب ممکن است جاسوس ها و فال گوش هایی در سیستم شما داشته باشند . اطلاعات مهم و حیاتی را به خوبی محافظت کنید . گردش مدارک و دسترسی ها از طریق سیستم های اتوماسیون نظارت و پایش کنید ولی به گونه ار رفتار نکنید که کارمندان شما اخساس کنند از یک خانواده و تیم نیستند . وفاداری ان ها را به خاطر احتمال یک اکارمند متخلف زیر سوال نبرد . همواره فضای دوستی و اعتماد را حفظ کنید . به صورت تیمی نگاه کنید و یک رهبر واقعی باشید ولی مراقب نفوذ رقبا و دشمنان خود باشید . در صورتی که در مدیریت منابع انسانی خود موفق عمل نکنید ، آن ها به راحتی جذب سیستم رقیب باهوش تر میشوند .

لطفاً با درایت بیشتر برخورد کنید ، پیروزی حق شماست .

ریسک در بازار سهام

چگونه ریسک سرمایه‌گذاری‌های خود را مدیریت کنیم؟

دنیای اقتصاد : گروه بورس– : معمولا سرمایه‌گذاری با چشم‌پوشی از منافع کنونی به منظور دستیابی به رفاه بیشتر در آینده صورت می‌گیرد. در واقع، مقوله سرمایه‌گذاری (investment) با گستره و تنوع وسیعی روبه‌رو است. سرمایه‌گذاری در گواهی سپرده، اوراق قرضه، سهام عادی، صندوق مشترک سرمایه‌گذاری و… می‌تواند نمونه‌هایی از انواع سرمایه‌گذاری محسوب شود.

سرمایه‌گذاری، نیازمند مدیریت است زیرا دستیابی به ثروت سود ناشی از سرمایه‌گذاری از آنجا که با گذشت زمان ارتباط دارد، همواره با مقوله ای به نام مخاطره یا ریسک توام است.
از بین رشته‌های سرمایه‌گذاری گوناگون، مدیریت ریسک در بازار سهام بسیار پیچیده است. زیرا برای تصمیم‌گیری در بازار سرمایه موارد متعددی نقش و تاثیر خواهند داشت؛ از جمله اینکه چه نوع سهمی در چه زمانی، به چه قیمتی و به چه مقداری از کل سبد باید خریده و فروخته شود تا ریسک به حداقل رسیده و انتظار سود به حداکثر برسد.
از این رو، برای کاهش ریسک در بازار سرمایه، انتخاب ترکیب بهینه یا به تعبیر دقیق تر یک پرتفولیو که شامل سهام متنوع است، صورت می‌گیرد. بدیهی‌است درجه ریسک‌پذیری در سرمایه‌گذاران مختلف متفاوت بوده و سرمایه‌گذارانی که ریسک بالایی را می‌پذیرند، انتظار بازدهی بالایی را دارند و بالعکس سرمایه‌گذاران ریسک گریز با کاهش مخاطره ریسک کمتری را دریافت می‌کنند.
در گفت‌وگوی زیر که با محسن صادقی، از کارشناسان سازمان بورس اوراق بهادار صورت گرفته، جزئیات کامل از نحوه مدیریت ریسک در سرمایه‌گذاری‌های بورسی تشریح شده است.

تعریف شما از ریسک چیست؟
ریسک عبارت از احتمال بروز نتایج متفاوت با پیش‌بینی‌ها یا انتظارات است، به عبارتی ریسک به معنی انحراف «نتایج واقعی» از «نتایج مورد انتظار» است. بنابراین، در جایی که نتایج مورد انتظار یک پدیده به طور قطعی مشخص نباشد و همراه با احتمال باشد، با موقعیت ریسکی مواجه خواهیم بود. به عنوان مثال پیش‌بینی شخص این است که قیمت سهام X در روز آینده به ۱۱۵ تومان برسد ولی اطمینان کامل ندارد و احتمال می‌دهد که دامنه انحراف آن ۵ تومان باشد. بنابراین، این یک موقعیت ریسکی است، چون ممکن است فردا قیمت مورد انتظار (۱۱۵ تومان) محقق نشود، بلکه قیمت بین ۱۱۰ تومان و ۱۲۰ تومان نوسان داشته باشد. بر این اساس، در موقعیت‌های ریسکی چند نتیجه ممکن وجود دارد که احتمال رخداد هر کدام نیز مشخص است.

بازار سهام در افواه عامه به بازار پرریسک شهرت یافته است. علت این تصور عمومی چیست؟
معمولا بازار سهام نسبت به سایر بازارها ریسک بیشتری دارد و نوسانات آن نیز شدیدتر است. چون در این بازار قیمت سهام بر اساس جریان‌های نقدی آتی پیش‌بینی می‌شود که مقدار و نیز زمان‌بندی آنها کاملا متغیر است و تعهدی برای پرداخت مبالغ مشخص، در زمان‌های معین برای آنها وجود ندارد. این موضوع را با بازار اوراق با درآمد ثابت مانند اوراق مشارکت مقایسه نمایید که تعهد مشخصی برای پرداخت مبالغ مشخصی در زمان‌های معینی وجود دارد و بنابراین، سرمایه‌گذار با دقت زیادی جریان‌های نقدی آینده و زمان‌بندی آنها را پیش‌بینی می‌کند. پس به دلیل اینکه قیمت‌های سهام مبتنی بر انتظارات آینده در مورد شرکت‌ها است دارای ریسک زیادی است. از طرفی، افق سرمایه‌گذاری در سهام طولانی است و هرچه افق سرمایه‌گذاری طولانی‌تر باشد، ریسک رویدادهای غیر منتظره بیشتر است.

در اصول مالی گفته می شود رابطه ریسک و بازده با یکدیگر مستقیم است. مفهوم این عبارت در عمل چیست؟
یکی از اصول اساسی مالی، بده بستان یا توازن بین ریسک و بازده است. هرچه ریسک یک فرصت سرمایه‌گذاری بیشتر باشد، بازده مورد انتظار آن نیز بالاتر خواهد بود. به عبارت بهتر هر چه ریسک یک فرصت سرمایه‌گذاری بیشتر باشد، باید سود مورد انتظار بالاتری داشته باشد تا سرمایه‌گذار را ترغیب به سرمایه‌گذاری نماید. اگر چنین نباشد تقاضا برای آن فرصت سرمایه‌گذاری کاهش می‌یابد و بازار خود به خود قیمت آن را کاهش می‌دهد تا برای سرمایه‌گذاران جذاب گردد. بنابراین رابطه تعادلی بین ریسک و بازده در بازار اجتناب‌ناپذیر است و خود به خود شکل می‌گیرد.

در بازار سهام چه ریسک‌هایی بر سرمایه‌گذاری مترتب است؟
ریسک بر اساس رویکردهای مختلفی تقسیم‌بندی می‌شود. یکی از دسته‌بندی‌های ریسک، بر اساس عامل ایجاد ریسک است که بعضی از موارد آنها عبارتند از:
• ریسک قدرت خرید (تورم): احتمال اینکه قدرت خرید ناشی از جریان‌های نقدی کسب شده در آینده متفاوت از میزان پیش بینی شده باشد. به عبارتی در اثر تورم، قدرت خرید پول تغییر پیدا کند.
• ریسک سیاسی: عبارت‌است از احتمال وقوع رخدادهای سیاسی که می‌تواند بر بازده یا ریسک فرصت‌های سرمایه‌گذاری تاثیرگذار باشد و باعث نوسان قیمت‌های سهام شود.
• ریسک نرخ سود: همواره این احتمال وجود دارد که در اثر تصمیمات بانک مرکزی و یا سایر عوامل، نرخ سود در اقتصاد تغییر کند و باعث تغییر قیمت‌ها شود.
• ریسک نرخ ارز: احتمال نوسان نرخ ارز و تغییر ارزش پول ملی در برابر سایر ارزها که می‌تواند میزان جریان‌های نقدی واقعی را تغییر دهد.

تفاوت ریسک سیستماتیک و غیرسیستماتیک چیست؟
ریسک بر اساس اینکه خاص یک سهام باشد و یا بر روی عموم سهام تاثیرگذار باشد به دو نوع سیستماتیک و غیر سیستماتیک طبقه‌بندی می‌شود. ریسک سیستماتیک به ریسکی گفته می‌شود که بر روی تمام بازار (البته با مقادیر مختلف) تاثیرگذار است و به عبارتی تمام سهام به میزان متفاوتی تحت تاثیر آن هستند. این نوع ریسک در هر صورت وجود دارد و سرمایه‌گذار برای کسب بازده ناچار به تحمل آن هستند. ولی ریسک غیرسیستماتیک تنها بر یک سهام مشخص تاثیر دارد. این نوع ریسک را با تشکیل سبد متنوعی از سهام می‌توان کاهش داد. چون با تشکیل یک سبد سهام، برآیند ریسک‌های غیرسیستماتیک مربوط به سهام مختلف به صفر نزدیک می‌شود.

تشکیل سبد سرمایه‌گذاری‌ها چگونه باعث کنترل ریسک سرمایه‌گذاری در بازار سهام می شود؟
تشکیل سبد سرمایه‌گذاری‌ها یکی از اصول مالی «متنوع‌سازی» است. بر اساس روابط ریاضی می‌توان ثابت کرد که با سرمایه‌گذاری در چند سهام، ریسک کلی سبد سهام کمتر از مجموع ریسک‌های تک‌تک سهام خواهد شد. این موضوع به این صورت نیز قابل بررسی و توضیح است که اگر دو یا چند سهام در بازار وجود داشته باشند که رفتار قیمتی آنها ۱۰۰ درصد مشابه همدیگر نباشد، با سرمایه‌گذاری در ترکیبی از آنها می‌توانیم نوسانات مجموع سبد خود را کاهش دهیم؛ چون در شرایط مختلف بازار نوسان‌های مختلف سهام موجود در سبد، می‌توانند تا حدودی یکدیگر را خنثی نمایند و اثر یکدیگر را پوشش دهند.

آیا تشکیل هر نوع سبد باعث کاهش ریسک می‌شود؟
خیر. تنها در صورتی می‌توان با تشکیل سبد ریسک را کاهش داد که نوسانات سهام انتخابی دقیقا مشابه یکدیگر نباشد و به عبارت آماری ضریب همبستگی آنها کمتر از عدد ۱ باشد. چون زمانی که دو یا چند سهم به طور کاملا یکسان رفتار کنند، تفاوتی ندارد که کدام سهام را و با چه ترکیبی بخریم. در این شرایط نیازی به تشکیل پرتفولیو نیست و خرید یکی از سهام کافی است. هر چه ضریب همبستگی کمتر از یک باشد بیشتر به کاهش ریسک سبد کمک می‌کند. اگر ضریب همبستگی سهام منفی باشد، می‌توان ریسک سبد سهام را به شدت کاهش داد چون در این حالت، زمانی که یکی از سهام روند منفی طی می‌کند سهام دیگری با سیر مثبت آن را جبران می‌کند و بنابراین روند کلی بازده سبد سهام هموارتر می‌شود.

توصیه شما به سرمایه‌گذاران بازار سهام برای مدیریت ریسک سرمایه‌گذاری‌های خود چیست؟
۱- در صورتی که اطلاعات سرمایه‌گذاری آنها محدود است، بهتر است به طور غیرمستقیم واحدهای صندوق‌های سرمایه‌گذاری را خریداری کنند و مستقیما درگیر فعالیت سرمایه‌گذاری نشوند.
۲- تنها پس از بررسی کامل و کسب اطمینان کافی نسبت به دانش خود در مورد سهام، سرمایه‌گذاری کنند.
۳- بلندمدت فکر کنند و با افق سرمایه‌گذاری کوتاه‌مدت وارد این بازار نشوند.
۴۴- هیجانات بازار سهام ممکن است سرمایه‌گذار را به سوی تصمیمات پر ریسک رهنمون سازد. بنابراین، باید از رفتارهای شتابزده و تصمیمات غیرآگاهانه اجتناب نمایند.
۵۵- اگر قصد سرمایه‌گذاری بلندمدت ندارند، حدود قیمتی مشخصی را برای ورود و خروج از یک سهم داشته باشند. با این رویکرد، سرمایه‌گذار به محض رسیدن به قیمت مشخص شده از آن خارج می‌شود. این قاعده سرمایه‌گذاری باعث می‌شود که سرمایه‌گذار نه طمع بیش از حد داشته باشد و به طور افراطی بر تصمیمات غلط قبلی خود اصرار نماید.
۶- همواره در یک سبد از سهامی که همبستگی بالایی با هم ندارند سرمایه‌گذاری کنند و تمام سرمایه خود را به خرید یک سهام اختصاص ندهند.
۷- همواره ریسک قابل تحمل خود را در نظر داشته باشند و بر مبنای آن سرمایه‌گذاری کنند.
۸۸- حداکثر زیان قابل تحمل برای سبد خود را از پیش تعیین کنند تا اجازه ندهند ارزش سبدشان به کمتر از مبلغ مشخص شده برسد و به‌این ترتیب برای شرایط بحرانی استراتژی خروج معینی داشته باشند.

صفر تا صد سبد گردانی

یکی از مفاهیم بسیار جالب در بازار سرمایه، سبد گردانی portfolio management است. به زبان ساده می توان سبدگردانی را این گونه تعریف کرد: سپردن سرمایه، به فردی، به نام سبدگردان، که او در واقع مسئولیت مدیریت سهام سرمایه‌ گذار را بر عهده گرفته و با استفاده از دانش و تجربه ای که دارد، سهم های گوناگون را می خرد و در زمان مناسب جهت کسب سود، می فروشد. نام دیگر سبدگردانی مدیریت پرتفو می باشد. سبد گردانی توسط افرادی با تجربه و کارشناسان حرفه ای بازار بورس انجام می گیرد که بر اساس ویژگی های سرمایه گذار، مانند سطح ریسک‌ پذیری و میزان سرمایه، سبد مناسب او را تشکیل داده و و به صورت مرتب، آن را مدریت می کنند. در ادامه با باشگاه سرمایه گذاری رزسا همراه باشید تا شما را با صفر تا صد سبدگردانی بورس، آشنا سازیم.

اصطلاحات پرکاربرد حوزه سبد گردانی

قبل از شروع مبحث اصلی، لازم است ابتدا به تعاریف ساده و ابتدایی زیر توجه فرمایید:

سرمایه گذار

شخص حقیقی یا حقوقی که سرمایه خود را در اختیار سبدگردان قرار می دهد.

سبد گردان

شخص حقیقی و حقوقی که سرمایه سرمایه گذار را برای اهداف خاص در اختیار دارد.

سبدگردانی

این واژه به کلیه فعالیت هایی که به تصمیم سبدگردان مجوز دار، در حوزه مدیریت سرمایه سرمایه گذار انجام می پذیرد، اطلاق می گردد.

سبد اختصاصی

دارایی سرمایه گذار که بر اساس قرارداد و در یک بازه زمانی مشخص، در اختیار وی قرار می گیرد.

پرتفو گردان

او مدیریت دارایی را انجام می دهد و برای این مسئولیت خود، کارمزد مشخصی دریافت می کند.

امین شخصی حقوقی است که بر اساس دستور العمل ها انتخاب می شود. وظیفه او نظارت و کنترل سبد گردان است.

سبدگردان کیست؟

بر اساس تعریف سبد گردانی در قانون بازار اوراق بهادار، به شخص حقوقی که در قالب یک قرارداد مشخص، به منظور کسب انتفاع طرفین و جهت سرمایه گذاری، به خرید و فروش اوراق بهادار می پردازد، سبدگردان گفته می شود. قطعا افراد تازه کار، تجربه و اطلاعات کافی در زمینه خرید و فروش اوراق بهادار ندارند. در این شرایط می توان با فردی به عنوان سبدگردان، یا یک شرکت سبدگردانی، قرارداد وضع کرد. شخص یا شرکت حقوقی، طبق قرارداد، وظیفه دارد با توجه به سرمایه و میزان ریسک پذیری افراد، سبد مناسبی از انواع اوراق بهادار تهیه و خرید و فروش کند. به این سبد اصطلاحا سبد اختصاصی می گویند.

سبد اختصاصی چیست؟

سبد اختصاصی به مجموع دارایی های هر فرد، در بازار بورس می گویند. این دارایی ها می توانند شامل:

اوراق سکه

وجوه نقد

اوراق خزانه

صندوق ‌های سرمایه‌ گذاری و غیره

مدریت کل این سبد به عهده سبدگردان بوده و همه تلاش او افزایش ارزش دارایی سرمایه گذار است. سبد گردان همه عوامل مهم و تاثیر گذار بر روی قیمت سهم را بررسی کرده و پس از آن تصمیم گیری می کند.

سبد گردانی چیست؟

با توجه به تعاریفی که ارائه شد، به شخص حقوقی که مسئولیت مدیریت سبد اختصاصی شما را بر عهده داشته باشد، سبدگردان، می گویند. بنابراین به کلیه عملیات مدیریت سبد اختصاصی طرف قرارداد در جهت سعی بر افزایش ارزش آن، سبدگردانی یا Portfolio Management Service می گویند.

به بیان دیگر سبد گردانی، در واقع چیدمان صحیح دارایی‌ های افراد در قالب یک سبد مشخص، به مالکیت سرمایه گذار است. میزان هر یک از دارایی ‌ها و زمان مناسب برای خرید و فروش اوراق بهادار، به دقت توسط شخص سبدگردان پایش می شود.چه مقدار تنوع در سبد سهام کافی است؟

او با اتکا به دانش و تجربه ای که طی سال ها کسب کرده است، با آنالیز دقیق، علمی و به روز بازار سهام از تکنیک های مناسب بهره می گیرد. در فرایند سبدگردانی، فرد حقوقی همواره تصمیمات لازم برای مدیریت سبد اختصاصی را با توجه به موارد زیر تنظیم می کند:

سرمایه و بودجه سرمایه گذار

میزان ریسک پذیری شخص سرمایه گذار

با توجه به این دو مورد سبدگردان در طول زمان قید شده در قرارداد، مدیریت دارایی های سبد اختصاصی را به عهده دارد.

مزیت های سبد گردانی

بعضی افراد ترجیح می دهند تا خود مدیریت دارایی شان را در بازار سهام، به عهده داشته باشند. اما با توجه به سطح ریسک پذیری بالا در معاملات و همچنین نیاز به دانش، تخصص و تجربه بالا، سبدگردانی مزیت های ویژه ای برای سرمایه گذاران دارد. عمده ترین مزیت های سبدگردانی:

• عدم نیاز به دانش و تجربه در زمینه بورس، برای افراد سرمایه گذار
• استفاده از تحلیل ها، پیش از اتخاذ تصمیم به خرید یا فروش
• مدیریت بهتر دارایی و سبد اختصاصی توسط افراد با تجربه
• امکان سرمایه گذاری برای افرادی که زمان کافی ندارند
• استفاده از توان مدیریتی حرفه ای و مشاوره با افراد کار کشته

از مهم ترین مزایای سبد گردانی در بورس، استفاده از تجربه، تخصص و دانش افراد حرفه ای است. در صورت استفاده از خدمات سبدگردانی همه تصمیمات برای خرید یا فروش سهام، با توجه به فاکتورهای زیر انجام می گیرد:

• بررسی گزارش های مالی
• با توجه به اخبار بازار سهام
• استفاده از تحلیل های تکنیکال
• استفاده از تحلیل های بنیادی سهام.

معایب مدریت پرتفوی

در ادامه، به معایب احتمالی مدیریت سبد سهام یا پرتفوی اشاره شده است.

• ریسک به دلیل تنوع زیاد در سبد
• عدم وجود سیاست حمایتی و جلوگیری کننده در ضرر
• احتمال خطا در پیش بینی

مجازات سبد گردانی بدون مجوز

سازمان بورس و اوراق بهادار، افراد انجام دهنده سبدگردانی بدون مجوز را طبق ماده ۵۲ قانون بازار اوراق بهادار، تحت پیگرد قانونی، قرار می ‌دهد. چنانچه نهاد مالی، بدون مجوز سبد گردانی به انجام این فعالیت بپردازد، مرجع رسیدگی ‌کننده یک یا ترکیبی از مجازات زیر، برای او در نظر گرفته می شود:

• تذکر کتبی (بدون درج در پرونده نهاد مالی)
• اخطار کتبی (با درج در پرونده نهاد مالی متخلف)
• تعلیق همه یا بخشی از فعالیت‌ های نهاد مالی (تا حداکثر ۱ سال)
• سلب صلاحیت مدیر نهاد مالی متخلف از تصدی برخی سِمت‌ها (تا حداکثر ۲ سال)
• محرومیت مدیر متخلف نهاد مالی از تصدی سمت در همه یا برخی از بازار‌های خارج از بورس، کانون‌ها و سایر نهاد‌های مالی (تا حداکثر دو سال)
• محرومیت مدیران نهاد مالی از چه مقدار تنوع در سبد سهام کافی است؟ بکارگیری گواهینامه ‌های حرفه‌ ای صادرشده (تا حداکثر ۲ سال)
• لغو مجوز تاسیس نهاد مالی
• جریمه نقدی

چگونه سبد گردان مناسب پیدا کنیم؟

اگر تصمیم دارید از خدمات شرکت های سبد گردانی بورس استفاده کنید، در قدم اول باید یک شرکت مجاز و یا یک شخص حقوقی دارای مجوز را پیدا کنید. لازم است بدانید که بسیاری از کارگزاری های رسمی بورس، مجوز سبدگردانی در بورس نیز دارند. اما بسیاری از شرکت ها بدون مجوز رسمی، به صورت غیر قانونی فعالیت می کنند. پس لازم است تا از مجاز بودن نمایندگی سبدگردانی مطمئن شوید. سپس می توان با پذیرش قوانین و عقد یک قرارداد رسمی، فعالیت خود را آغاز نمایید. در ادامه به نکات مهم در خصوص عقد قرارداد با یک شخص حقیقی یا حقوقی می پردازیم:

قرارداد سبد گردانی

برای شروع کار، نیاز به انعقاد یک قرارداد رسمی با سبدگردان می باشد. این قرارداد، بین سرمایه گذار و سبدگردان تنظیم می گردد و باید به صورت رسمی، منطبق با ضوابط تعیین شده سازمان بورس و اوراق بهادار باشد. طبق این قرارداد سبدگردان می تواند با در اختیار داشتن کد بورسی که از سمت شرکت سپرده گذاری مرکزی صادر شده است، معماملات و مدیریت معاملات را بر عهده داشته باشد. قرارداد سبدگردانی شامل مفاد مهمی است که در ادامه بررسی خواهیم کرد:

مفاد مهم عقد قرارداد سبد گردانی:

1. آورده سرمایه گذار
2. محدودیت های معاملاتی
3. کارمزد های سبدگردانی
4. نظارت بر عملیات سبدگردانی
5. گزارشات

آورده سرمایه گذار

منظور از آورده سرمایه گذار، حداقل مبلغ پیشنهادی برای آغاز سرمایه گذاری است. شرکت های مجاز سبد گردانی بورس، معمولا مبلغی برای شروع سرمایه گذاری در نظر می گیرند. البته سرمایه گذاری با مبالغ بیشتر، مطابق با نظر سرمایه گذار امکان پذیر است.

محدودیت های معاملاتی

در مفاد محدودیت ها، شخص سرمایه گذار می تواند محدودیت هایی تعیین کند. این محدودیت ها مربوط به عدم ورود سبدگردان به برخی بازار ها می باشد. مثلا سرمایه گذار می تواند ورود سبد گردان به بازار طلا و سکه را محدود کند.

کارمزدهای سبدگردانی بورس

کارمزد سبد گردان با توجه به بازدهی کسب شده از سبد، معین می گردد. به عبارت دیگر سبدگردان طبق قرارداد، موظف است تا سودی بیشتر از نرخ سود سپرده کوتاه مدت بانکی کسب نماید. در غیر این صورت شرکت سبد گردانی مشمول هیچ کارمزدی نخواهد بود.

حکم شرعی کارمزد یا کمسیون سبد گردان

مطابق آخرین فتواهای بوجود آمده توسط آیت‌الله‌ خامنه‌ای، رهبر جمهوری اسلامی ایران، در صورت رعایت قانون، معامله با سرمایه فردی که به شما وکالت داده است و برداشت مبلغی جهت کارمزد خود و تحویل مقداری معین سود به او، از لحاظ شرعی، مشکل ندارد.

نظارت بر فرایند سبد گردانی

نظارت بر سبدگردانی در بورس، از مفاد بسیار مهم در قرارداد است؛ چرا که شخص سبد گردان، با توجه به دانش و علم خود می تواند سواستفاده های زیادی از سبد اختصاصی کند. بنابراین لازم است تا موسسه حسابرسی، وظیفه نظارت بر فرایند سبدگردانی را به عهده داشته باشد.

امین سبد، با نظارت بر سبد گردانی، از تخلف های احتمالی سبدگردان جلوگیری می کند. اگر زمانی سبد گردان خارج از چهارچوب قرارداد عمل کند، امین سبد، مراتب را طی نامه ای به اطلاع سازمان بورس می رساند. سازمان بورس هم مطابق مقررات، با سبدگردان برخورد خواهد کرد.

گزارشات

برای هر سبد اختصاصی، یک نرم افزار تعریف می گردد که با استفاده از آن، روئیت همه گزارشات مالی، اطلاعات آماری، جزئیات معاملات و بازدهی سبد برای سرمایه گذار امکان پذیر می باشد.

سخن پایانی

برای سبد گردانی بورس، پیش بینی برنده و بازنده، به طور مداوم، امکان‌ پذیر نمی باشد. در سبدگردانی، راهکار هوشمندانه این است که سبدی از دارایی ها داشته باشیم تا ضررهای کمتری را متحمل شویم. تخصیص دارایی‌ ها بر پایه درک انواع متفاوت آن‌ ها صورت می ‌پذیرد که با سپردن دارایی به سبدگردان می توان سبد متنوعی را داشت. همانطور که می دانید، دارایی‌ها، با هماهنگی حرکت نمی کنند و برخی از آن‌ ها نوسان بیشتری دارند. ترکیبی از انواع دارایی،‌ توازن را بوجود می‌آورد و از آن‌ها در مقابل ریسک حفاظت می‌ کند. باشگاه سرمایه گذاری رزسا، با تیمی مجرب و حرفه ای، در زمینه مدریت دارایی افراد، متناسب با اهداف و چشم اندازهای صاحب سرمایه، از گزینه های بسیار عالی در این زمینه می باشد.

توصیه به تازه واردان بازار سرمایه و بورس در ایران

این روزها بازار سرمایه و بورس بین همه اقشار جامعه شناخته شده است و کمتر کسی است که با این بازار آشنایی نداشته باشد. در سال 98 و 99 بیشترین ورود تازه واردان به بورس را به نسبت سال‌های گذشته داشتیم. شاید خیلی ها که بیرون گود نشسته‌اند فکر کنند هر که در بورس فعالیت می‌کند می‌تواند پول خوب در بیاورد؛ ولی برای فعالیت مستمر و کسب سود در این بازار باید اطلاعات و آموزش‌هایی داشته باشید تا بی گدار به آب نزنید. در این مقاله قصد داریم نکاتی که تازه واردان بازار سرمایه و بورس باید بدانند را برای شما توضیح دهیم.

برای فعالیت در بازار بورس شما باید اصولی را رعایت کنید تا بتوانید در این بازار به سود برسید.

نکاتی که می‌تواند در سرمایه گذاری موفق به تازه واردان بورس کمک کند:

• قیمت‌ها ثابت نیستند و نوسان دارند.

قدم اولی که نوسهامداران برای حضور پایدار در بازار سهام باید بدانند این است که قیمت‌ها ثابت نیستند و نوسان دارند. افرادی که می‌خواهند به معامله گری بپردازند باید با تابلوی معاملات آنلاین سهام ( TSETMC.com ) و سامانه انتشار عملکرد مالی و غیرمالی شرکت‌ها ( کدال ) آشنایی داشته باشند. این سامانه‌ها اطلاعاتی را ارائه می‌کند که به مرور زمان می‌توانند امکاناتی در اختیار یک معامله گر قرار دهند که این اطلاعات اطلاعات صحیحی می‌باشند و می‌توانید تحلیل‌های خود را بر اساس این اطلاعات موجود در سامانه‌های معرفی شده انجام دهید. قیمت در تقاطع عرضه و تقاضا تعیین می شود.

تازه واردان بازار سرمایه و بورس فقط به تحلیل تکنیکال و قیمت قبلی سهم اکتفا نکنند.

نکته بعدی که تازه‌ واردان برای حضور پایدار در بازار سهام باید بدانند این است که تازه واردان فقط به تحلیل تکنیکال و قیمت قبلی سهم اکتفا نکنند.

با استفاده از ابزار‌های تحلیل تکنیکال می‌توانید به بررسی سابقه قیمتی یک سهم بپردازید؛ اما توجه فرمایید که همه چیز فقط نمودارها و تحلیل تکنیکال نیست و نباید این توهم ایجاد ‌شود که نمودار‌ها هستند که نوسان قیمتی سهم را در نهایت رقم می‌زنند.

نوسانات انجام شده در بازار به دلایل منطقی یا بهانه‌های غیر عقلایی رخ خواهد داد و شناسایی و بررسی هر کدام از این بهانه‌ها و دلایل آن می‌تواند چیزهای جدیدی را به معامله گران بیاموزد و بر این اساس، هرچند آشنایی با قیمت‌ها و نگاه تکنیکالی می‌تواند به معامله گر کمک نمایند، اما به هیچ وجه پایان راه کسب سود دائم در بازار سهام نخواهد بود.

هیچ گاه طمع نکنید

نکته بعدی که تازه‌ واردان برای حضور پایدار در بازار سهام باید بدانند این است که هیچ گاه طمع نکنند. اگر شخصی علت واقعی خرید خود را در یک نماد تشخیص ندهد، احتمالا ضرر خود را افزایش می‌دهد. حتی اگر سهم روی موج بازار افزایش یابد، اما درک نکردن از روش معامله گری خود باعث خواهد شد تا این فرد از شناسایی سود خودداری نماید و در مسیر نزولی نیز با افزایش تعداد معاملات به منظور جبران مافات، زیان بیشتری را متحمل گردد.

چنین معامله گری در مسیر نزولی سهام پرتفوی خود با حرکت سریع از شاخه‌ای به شاخه دیگر فقط با بالا رفتن تعداد معاملات، زیان بیشتری را برای خود رقم می‌زند و کارمزد را به کارگزاران پرداخت می‌نماید یا سرمایه گذاری که یک سهم را در قیمت بالا خریده و سهم در حال ریزش می باشد، اما معامله گر در حال توجیه خود است که این سهم بازمی‌گردد طمع کسب سود از همان نقطه را دارد و چشم خود را بر احتمال زیان بیشتر بسته است.

خرید و فروش بدون قرض گرفتن

یکی از کارهایی که بعضی از معامله گران انجام می‌دهند این است که دارایی‌های ضروری خود را می‌فروشند و آن را وارد بازار بورس می‌کنند یا با پول قرضی و وامی که گرفته می‌شود اقدام به خرید و فروش می‌کنند. این اقدام شاید در ابتدا سود‌هایی نصیب معامله گر کند ولی در هنگام ریزش باعث می‌شود شخص معامله گر چیزی از پول خود بگذارد و آن وام یا قرض را پس دهد.

گاهی نیز در بین معامله گران دیده می‌شود فرد معامله گر طاقت ضررهای روزانه را ندارد؛ به عبارتی مبلغ ضرر برای معامله گر مبلغ بالایی تلقی می‌شود. در اینگونه مواقع باید از میزان سرمایه خود در بورس بکاهید؛ زیرا در صورت منفی‌های احتمالی طاقت ضرر‌های هنگفت را ندارید. شاید به اندازه دامنه یک روز معاملاتی ضرر کنید، ولی سرمایه شما آنقدر زیاد است که حتی این ضرر روزانه برای شما زیاد تمام می‌شود و اگر چندین روز بازار نزولی باشد مبلغ زیادی را از دست می‌دهید.

تصورات نادرست درباره ورود به بورس ایران

تصورات و توقع ما برای سرمایه گذاری در هر بازاری باید منطقی باشد. بعضی وقت‌ها ناآگاهی از شرایط بازار و یا اطلاعات ناقص و کم باعث می‌شود تا نگاه ما درست شکل نگیرد و دید کاملا متفاوتی از ماهیت اصلی بورس داشته باشیم. مثلا یکی از دوستان و یا اقوام ما در معامله ای سود خوبی به دست آورده است و ما با شنیدن این موضوع با خودمان این برداشت را داشته‌ایم که معامله و کسب سود در بورس کار آسانی است و همه سرمایه گذاران در بورس سود بالایی به دست می‌آورند.

“با ورود به بورس ایران می شود یک شبه پولدار شد”، این تصور اشتباه و رایج تقریبا همه افراد تازه وارد به بازار بورس است. این افراد چون تجربه کافی ندارند، تصور می‌کنند که با سرمایه گذاری در کوتاه مدت می‌شود سود زیادی به دست آورد و برای همین توقع شان از سرمایه گذاری در بورس خیلی بالاست. در صورتی که اگر بدون آموزش و آگاهی از شرایط بازار وارد این گود بشویم حتما ضرر می‌کنیم.

برای سرمایه گذاری کافی است سیگنال خوب داشته باشیم

هستند افرادی که فکر می‌کنند استفاده از سیگنال‌هایی که در شبکه‌های اجتماعی منتشر می‌شود و یا از طریق یکی از اطرافیان می‌رسد، موفقیت‌شان را تضمین می‌کند. واقعیت این است که اگر تنها با تکیه بر این نوع سیگنال‌ها بخواهیم سرمایه گذاری کنیم، ریسک بالایی را به جان خریده ایم. باید بدانیم که خیلی از سیگنال‌ها ممکن است اشتباه باشند.

گاهی تبلیغ برای یک «نماد» شایعه بعضی افراد سودجو است که می‌خواهند با ورود سرمایه‌های بزرگ به سهم مورد نظرشان قیمت سهم را بالا ببرند و زمانی که به قیمت بالایی رسید، سهام خودشان را بفروشند. متاسفانه این افراد تنها به سود شخصی خودشان فکر می‌کنند.

بورس مثل یک بازی است که به شانس چه مقدار تنوع در سبد سهام کافی است؟ بستگی دارد.

خطرناکترین باور درباره بورس این است که سرمایه گذاری در آن را با شانس و اقبال گره بزنیم. بعضی‌ها فکر می‌کنند چون خوش شانس هستند پس حتما در سرمایه گذاری موفق می‌شوند. این فکر خیلی اشتباه است. برای اینکه سرمایه گذاری مطمئنی داشته باشیم تنها راه این است که اطلاعات کسب کنیم و بتوانیم شرایط شرکت‌ها را تحلیل کنیم و این هیچ ربطی به شانس ندارد.

برای ورود به بورس ایران باید کل سرمایه مان را درگیر کنیم.

برای شروع سرمایه گذاری باید با سرمایه اندکی وارد شد و پس از صرف چند ماه برای آموزش و رسیدن به مهارت نسبی، کم کم سرمایه را افزایش داد. حتی افراد حرفه‌ای در بازار سرمایه توصیه نمی‌کنند که تمام دارایی و سرمایه خودمان را در بورس سرمایه گذاری کنیم.

ما مجاز به سرمایه گذاری با میزان سرمایه‌ای هستیم که در صورت کاسته شدن از آن (یا حتی از دست رفتن کل سرمایه) زندگی شخصی ما دچار بحران نشود.

تازه واردان بازار سرمایه و بورس با بکار گرفتن نکات زیر می‌توانند تا حد زیادی جلوی معاملات ضرر ده را بگیرند:

تعیین حد سود و ضرر

در هر معامله بورسی باید حد سود و حد ضرر سرمایه گذاری مشخص باشد. یعنی باید بدانیم که نهایتا چقدر می‌توان به بازده سهم امیدوار بود و از طرف دیگر باید حد پایین قیمت را پیش بینی کرده باشیم تا با ضرر مشخص از بازار خارج شویم. این پیش بینی به ما کمک می‌کند تا بتوانیم تصمیم گیری دقیق‌تری داشته باشیم.

فعالان کم تجربه بازار بورس معمولا در تله تصمیم گیری می‌افتند. یعنی وقتی قیمت سهام انتخابی آن‌ها کاهشی است و این اتفاق چند روز تکرار می‌شود، چون حد ضرر مشخصی ندارند و نمی‌دانند بازار قرار است به چه سمتی برود، روی سهم خود پافشاری می‌کنند و ضرر زیادی می‌بینند. مشخص بودن حد ضرر یعنی اینکه ما بدانیم در چه قیمتی باید بازار را ترک کرد و بیشتر از آن ضرر را نباید تحمل کرد.

از طرف دیگر حد سود نیز باید مشخص باشد؛ یعنی سرمایه گذار بداند از سهم مورد نظر چه توقعی دارد و چه زمانی باید از بازار خارج شود. با توجه به روال بازار ممکن است افزایش قیمت تا حدی پیش برود و متوقف شود یا تغییر روند به سمت نزولی داشته باشد. طمع برای سود بیشتر باعث می‌شود تا بعضی از سرمایه گذاران بی تجربه ضرر کنند.

دوری از معاملات زیاد و احساسی

بعضی‌ها خصوصا تازه واردان به بازار سرمایه و بورس فکر می‌کنند باید از تمام پتانسیل بازار استفاده کنند این افراد با حجم بالا و در همه گروه‌ها شروع به سرمایه گذاری می‌کنند و هر روز تعداد زیادی معامله انجام می‌دهند. باید توجه داشت که استفاده از تمام ظرفیت‌های بازار تقریبا محال است و افزایش تعداد معاملات ریسک معامله را هم افزایش می‌دهد. رعایت حجم و تعداد معقول معامله از راهکارهای حفظ سرمایه است.

تنوع سبد خرید

برای کاهش ریسک و دست‌یابی به سود بالاتر سعی کنید به جای خرید یک سهم به خرید مجموعه‌ای از سهام در دسته‌های متفاوت بپردازید و تمام سرمایه خودتان را روی یک سهم سرمایه گذاری نکنید. تنوع ریسک از دست رفتن سرمایه را کاهش می‌دهد؛ چون معمولا همه زیرگروه‌های سهام، نوسان یکسانی ندارند.

اولویت اول در بازار بورس حفظ سرمایه‌ است و اولویت دوم، حفظ سودهای قبلی می‌باشد. همیشه فرصت خرید سهام وجود دارد ولی فرصت برگرداندن سرمایه همیشه مهیا نیست.

اگر سهمی را با عجله و با شتاب‌زدگی خرید کنید و ضرر کرده و سرمایه شما از دست برود، دیگر چیزی نخواهید داشت که با آن معامله کنید. پس اگر سرمایه نباشد سود هم نیست.

همیشه 30% از سرمایه تان نقد داشته باشید.

امتحان کنید، حاشیه امنیت بالایی برای شما ایجاد خواهد کرد. تا زیر و بم کار را یاد نگرفتید هرگز تک سهم نشوید. تک سهم شدن(داشتن یک سهم در سبد سهام) مخصوص معامله گران بسیار حرفه‌ای است.

وبلاگ

کالج تی‌بورس > بلاگ > روانشناسی بازار سرمایه > سرمایه‌ گذار مبتدی و ۱۱ خطای رایجی که پیش از وقوع باید آن‌ها را بداند!

سرمایه‌ گذار مبتدی و ۱۱ خطای رایجی که پیش از وقوع باید آن‌ها را بداند!

فهرست مطالب

هر سرمایه‌ گذار مبتدی در ابتدای کار خطاهایی نیز انجام می‌دهد که آگاهی از این خطاهای رایج برای هر معامله گری الزامی است. می‌توان گفت که آگاهی از این خطاها مهم‌ترین بخش از یک برنامه موفق در سرمایه گذاری است. تکرار خطاهای رایج برای هر سرمایه گذار مبتدی نشان دهنده این است که بزرگ‌ترین دشمن این دسته از سرمایه گذاران خود آن‌ها هستند. تیم محتوا کالج تی بورس در این مقاله به بررسی مهم‌ترین خطاهای رایج سرمایه گذاری می‌پردازد که در ادامه به ۱۱ خطای رایج سرمایه گذاری خواهیم پرداخت. با ما همراه باشید.

۱- نداشتن برنامه مشخص برای سرمایه گذاری در بورس

افق زمانی

میزان ریسک پذیری

اندازه وجه قابل سرمایه گذاری

مقدار افزایش احتمالی سرمایه گذاری در آینده

توجه به این مسائل برای هر سرمایه گذار مبتدی الزامی است تا ضمن کم کردن خطاها از نحوه عملکرد خود آگاهی داشته باشد و بداند تحمل پذیرش چه مقدار از نوسان‌های بازار را دارد. اگر به طور معمول در نظر بگیریم، هر سرمایه گذار مبتدی ۲۰ خطای رایج را انجام می‌دهد مهم است که بداند برای هر خطا چه میزان مبلغی حاضر است هزینه کند؟ به طور مثال اگر یک سرمایه گذار مبتدی برای هر سهام مبلغ ۱۰ میلیون تومان سرمایه گذاری کند، هر خطای شخص سرمایه گذار حدود ۵۰۰ هزار تومان هزینه دارد. و اگر او بر روی هر سهام ۵۰۰ هزار تومان سرمایه گذاری کند، هر خطای سرمایه گذار حدود ۲۵ هزار تومان خواهد بود. پس مهم است برای هر سرمایه گذار مبتدی در اول کار سرمایه بسیار کمی وارد بورس کند تا ضمن یادگیری و درس گرفتن از اشتباه کشنده در سرمایه گذاری، مبلغ بسیار کمی برای هر خطا هزینه کند.

۲- سرمایه گذاری بر روی یک سهم خاص به جای سبدی از انواع اوراق بهادار

برای یک سرمایه گذار مبتدی سرمایه گذاری بر روی یک سهم خاص نسبت به سرمایه گذاری در یک شرکت سرمایه گذاری یا صندوق سرمایه گذاری مشترک ریسک به مراتب بالاتری به همراه خواهد داشت. هر سرمایه گذار بهتر است سرمایه خود را بر روی سبد متنوعی از انواع اوراق بهادار و شیوه های متفاوت سرمایه گذاری متمرکز کند. در غیر این صورت در مقابل نوسان های یک نوع خاص از اوراق بهادار یا بخش خاصی از اقتصاد به شدت، بی دفاع خواهد شد. البته نباید مفهوم تنوع شرکت ها یا صندوق های سرمایه گذاری را با تنوع سبد اوراق بهادار اشتباه گرفت. ممکن است یک سرمایه گذار در چند صندوق سرمایه گذاری مشترک سرمایه گذاری کرده باشد اما متوجه نباشد که همه این صندوق ها در چند صنعت مشابه و حتی بر روی چند گونه خاص از اوراق بهادار سرمایه گذاری کرده‌اند. از سوی دیگر هم باید به خاطر داشت که تنوع بیش از حد هم می‌تواند برای یک سرمایه گذار مبتدی باعث بروز خطاهای زیادی بشود زیرا تنوع زیاد تمرکز را از سرمایه گذار مبتدی خواهد گرفت. در هر حال بهترین شیوه ممکن حفظ تعادل در سرمایه گذاری است تا بتواند ضمن طی کردن یک راه درست و اصولی از خطاهای رایج هم جلوگیری کند.

۳- سرمایه گذاری بر روی سهام بورس به جای سرمایه گذاری بر روی شرکت

سرمایه گذاری برای یک سرمایه گذار مبتدی قمار نیست. نباید مانند یک بازی برد و باخت به آن نگاه کرد. سرمایه گذاری پذیرش ریسک معقول با هدف تأمین مالی یک بنگاه اقتصادی معین است. ریسکی که درصد خطاهای یک سرمایه گذار مبتدی را تا حد ممکن کاهش دهد. ریسک کردن بر روی بنگاهی که به نظر سرمایه گذار این توانایی را دارد که در بلند مدت به رشد مثبتی دست یابد. برای رسیدن به این هدف، بهتر است دست به کار تحلیل بنیادی ویژگی‌های شرکت یا صنعت مورد نظر شوید. نه بررسی تغییرات روزانه قیمت سهام شرکت. خرید یک سهم خاص تنها بر اساس جو بازار یا علاقه شخصی شما نسبت به محصولات تولیدی شرکت، بهترین راه برای یک سرمایه گذار مبتدی است تا هم یک خطا خیلی مهم انجام دهد هم پول خود را دور بریزد!

۴- خرید در بالاترین قیمت / گران خریدن

نخستین گام‌ ورود به بازار سرمایه برای یک سرمایه مبتدی خرید در پایین ترین قیمت ممکن و فروش در بالاترین ممکن است. پس چرا برخی از سرمایه گذاران مبتدی و غیر مبتدی بلعکس عمل می‌کنند؟ دلیل اصلی این است که این سرمایه گذاران به گذشته سهم نگاه می‌کنند. بسیاری از سرمایه گذاران روی دسته یا گونه ای از دارایی ها که طی یکی دو سال گذشته عملکرد خوبی داشته اند سرمایه گذاری می‌کنند. و استدلالشان این است که چون عملکرد دارایی مورد نظر در گذشته خوب بوده است در آینده نیز خوب خواهد بود. این خطایی است که خیلی از سرمایه گذاران مبتدی انجام می‌دهند. اما این فرضیه کاملاً اشتباه است چه اطمینانی وجود دارد که یک شرکت همیشه روند خوب خود را ادامه دهد؟ گران خریدن و ارزان فروختن شیوه افرادی است که برنامه مشخصی در ذهن ندارند و فقط به تحرکات بازار واکنش نشان می‌دهد. سرمایه گذاری این افراد به جای اینکه راهبردی باشد تاکتیکی است و پر از اشتباه و خطاست.

یکی از خطاهای رایجی که سرمایه‌گذاران مبتدی انجام می‌دهند این است که موج بازار را دنبال می‌کنند. برخی از سهام موجود در یک دوره کوتاه مدت رشد می‌کنند و بسیاری از سرمایه‌گذاران مبتدی را در اوج قیمت به سوی خود می‌کشند که باعث گران خریدن سرمایه‌گذار می‌شود. یک سرمایه‌ گذار مبتدی باید همیشه سعی کند به عملکرد آینده سرمایه گذاری مورد نظر خود نگاه کند نه وضعیت آن در گذشته.

۵- فروش در پایین ترین قیمت / ارزان فروختن

سوی دیگری از خطاهای رایج یک سرمایه‌ گذار مبتدی ارزان فروختن است. بسیاری از سرمایه‌گذاران مبتدی تا زیان شان جبران نشود حاضر به فروش سهام خود نیستند. غرور این سرمایه‌گذاران اجازه نمی‌دهد که قبول کنند اشتباه کرده اند و سهامشان را به قیمت بالایی خریده اند. اما سرمایه‌گذاران باهوش، واقعیت را می‌پذیرند و به سرعت جلوی ضرر بیشتر را می‌گیرند. هر سرمایه‌ گذار مبتدی باید بداند که همه سرمایه گذاری ها به سود ختم نمی‌شود. حتی سرمایه‌گذاران حرفه ای هم همیشه موفق نیستند. پس مهم این است وقتی اشتباه کرده اید به کمترین ضرر خارج شوید. کم ترین ضرر به این معنی است که وقتی یک سرمایه‌ گذار مبتدی (Beginner Investor) فهمید اشتباهی انجام داده است به سرعت از آن سهم خارج شود و منابع مورد نظر در سرمایه گذاری دیگری به جریان گذاشته شود.

۶- زیر و رو کردن سرمایه گذاری های انجام شده

یک سرمایه‌ گذار مبتدی یا حرفه ای، هر چه کمتر سرمایه گذاری انجام شده خود را جا به جا کند هم از خطاها جلوگیری می‌کند. هم در نهایت سود بیشتری نصیبش می‌شود. مطالعه انجام شده دو تن از استادان دانشگاه کالیفرنیا بر روی بیش از ۶۴ هزار نفر از سرمایه‌گذاران یک موسسه بزرگ کارگزاری، طی سالهای ۱۹۹۱ تا ۱۹۹۶، ۱۷ درصد سود سالانه نشان می‌دهد.

این افراد بدون در نظر گرفتن هزینه معاملات، ۷۰ درصد بالاتر از میانگین بازار سرمایه گذاری داشته اند. اما هنگامی که هزینه معاملات محاسبه می‌شود، سود حاصل از ۱ درصد پایین تر از میانگین بازار، بوده است. برای یک سرمایه‌گذار خرید و نگهداری سهم بهتر از خرید و فروش مکرر آن است و باعث شدن ایجاد خطاهای که در سرمایه گذاری رخ می‌دهد می‌شود.

۷- کافی دانستن اخبار بازار بورس در رسانه ها

یکی دیگر از خطاهای رایج سرمایه‌ گذاران مبتدی این است که به مطالعه و گوش کردن به اخبار رسانه ای همگانی اکتفا می‌کنند و هیچ ارتباط حرفه ای با مشاوران کارکشته سرمایه گذاری ندارند. این کار چیزی جز بروز خطاهای رایج برای سرمایه‌ گذار مبتدی، عاید نمی‌شود. حتی زمانی که یک سرمایه‌ گذار فکر می‌کند یک خبر دست اولی پیدا کرده است و می‌تواند با استفاده از آن پرتفوی خود را رونق بدهد باید بداند که همیشه با سرمایه‌گذاران حرفه ای طرف است که هر کدام چندین نفر تحلیل گر خبره را به استخدام خود درآورده است. سرمایه‌گذاران حرفه ای موفق، اطلاعات خود را از چندین منبع موثق گرد آوری می‌کنند. و پیش از تصمیم گیری، راجع به سرمایه گذاری مورد نظر خود اطلاعات موجود رو به دقت بررسی می‌کنند. این کار باعث به حداقل رسیدن خطاهای سرمایه گذاری می‌شود. و یک سرمایه‌گذار موفق باید این روند را پیگیری کند و فقط به اخبار بسنده نکند. اگر یک سرمایه‌ گذار مبتدی فکر کند خبری که به دست آن رسیده است کاملاً دست اول است و هیچ کس دیگری از آن خبر ندارد کاملاً در اشتباه است. خبری که به گوش شما رسیده است ممکن است به گوش بقیه هم رسیده باشد و تا همین لحظه تأثیر خود را روی قیمت گذاشته باشد. بسنده کردن به اخبار چیزی جز بروز خطا و اشتباه چیزی برای سرمایه‌ گذار مبتدی ندارد.

۸- پرداخت بیش از اندازه هزینه و کارمزد بابت خرید و فروش

یک سرمایه‌ گذار مبتدی (Beginner Investor) باید پیش از گشایش حساب نزد کارگذار و گرفتن کد بورسی از هزینه هایی که بابت انجام معاملات از سرمایه گذار گرفته می‌شود معطل باشد و این هزینه ها را در محاسبت خود لحاظ کند. این هزینه ها از قبیل هزینه های مدیریت پرتفوی و کارمزد پرتفوی و کارمزد معاملات می‌باشد. لحاظ نکردن این هزینه ها گاها باعث ایجاد خطاهایی می‌شود و شخص سرمایه‌ گذار مبتدی رو با مشکل مواجه می‌کند.

۹- انتظار نامعقول از بازار بورس

همیشه در زمان وجود حباب قیمت ها در سطح بازار، سرمایه‌ گذاران مبتدی را می‌بینیم که صبر خود را از دست می‌دهند. و گاها خطاهایی انجام می‌دهند و ریسک بیش از اندازه ای را متحمل می‌شوند. داشتن صبر و همچنین یک دید بلند مدت نسبت به سرمایه انجام شده بسیار مهم است.

یک سرمایه‌ گذار مبتدی (Beginner Investor) نباید به عوامل بیرونی اجازه دهد تأثیر نامطلوبی بر روی تصمیم‌گیری او داشته باشد و نباید اسیر جو موجود شود. این اسیر شدن باعث ایجاد خطاهای در سرمایه گذاری می‌شود که ممکن است قبلاً انجام داده باشید. یک سرمایه‌ گذار حرفه ای همیشه می‌تواند با مقایسه عملکرد پرتفوی مورد نظر با شاخص های پایه به انتظاری معقول دست یابد و خطاها را کاهش دهد.

۱۰- سهل انگاری و بی توجهی به روش سرمایه گذاری در بورس

سرمایه‌ گذاران مبتدی چون نمی‌دانند از کجا و چگونه سرمایه گذاری را شروع کنند، از آغاز کار طفره می‌روند یا دل به زیان سرمایه گذاری های قبلی یا رشد منفی بازارهای سهام، از سرمایه‌گذار جدید سر باز می‌زنند. این خود یک خطای رایج سرمایه گذاری است. سرمایه‌گذار باید در هر وضعیتی تمام تمرکز خود را بر روی کار بگذارد. بعد از سنجیدن شرایط بازار سرمایه گذاری کند و فقط و فقط طبق طرح و برنامه خود پیش برود. پرتفوی خود را بررسی کند و از مطابقت آن با برنامه مورد نظر مطمئن شود.

۱۱-نا آگاهی از قدرت واقعی تحمل ریسک در معاملات

اولین نکته ای که هر سرمایه‌ گذار مبتدی باید بداند این است که سرمایه‌گذاری بدون ریسک وجود ندارد. تمام سرمایه گذاری ها با ریسک است. فقط درصد آن متفاوت است که عوامل زیادی این درصد را دستخوش تغییراتی می‌کند. مانند سن فرد، خصوصیات اخلاقی فرد و…

با اندازه گیری تأثیر احتمالی مبلغ مشخصی از زیان مالی، بر وضعیت کلی پرتفوی و روح و روان شخص می‌توان اشتیاق آن را به پذیرش ریسک تعیین کرد. به‌طور کلی می‌توان گفت هر چه اهداف بلند مدت تر باشد سرمایه‌ گذار مبتدی باید پذیرای ریسک بیشتری باشد.

به هر حال هر سرمایه‌ گذار مبتدی برای تعیین میزان ریسک پذیری خود نیازی نیست که منتظر کاهش ناگهانی ارزش دارایی های خود باشد. هر فرد باید دست به کار شود و این میزان ریسک پذیری را با توجه به وضعیت روحی و اخلاقی خود تعیین کند.

نتیجه گیری

در این مقاله در مورد انواع اشتباهات و خطاهای رایج سرمایه گذاری صحبت کردیم. هر سرمایه‌گذار در دوران سرمایه گذاری خود اشتباهات زیادی انجام می‌دهد. ولی نکته ای که اهمیت دارد تعداد اشتباهات نیست! بلکه تعداد تکرار اشتباهات است. در واقع تفاوت اصلی میان سرمایه‌گذاران موفق و سرمایه‌گذاران مبتدی این است که سرمایه‌گذاران موفق ممکن است چندین خطا انجام دهند. ولی از هر اشتباه خود درس می‌گیرند و دیگر ان را تکرار نمی‌کند. ولی سرمایه‌گذاران مبتدی یک اشتباه را چندین بار تکرار می‌کنند. می‌توان گفت با استفاده از تجربیات افراد موفق جای پای جای آن‌ها بگذاریم. آیا می‌توان گفت یک سرمایه‌ گذار مبتدی با انجام این خطاها و درس گرفتن از آن‌ها تبدیل به یک معامله گر حرفه ای می‌شود؟ شما نیز تجربیات خود را از قسمت دیدگاه‌ها برای ما ارسال کنید. [ads1]