تعریف و مفهوم پولبک

تعریف و مفهوم پولبک

مصاحبه با لنس بگز:

من با سه تایم فریم کار می کنم:

تایم فریم بالاتر: ساختار S/R را که تایم فریم معاملاتی در آن حرکت می کند، تعریف می کند.

تایم فریم معاملاتی: برای تعریف روند، گرایش بازار و شناسایی لوکیشن های راه اندازی استفاده می شود.

تایم فریم پایین تر: برای تنظیم دقیق تحلیل تایم فریم معاملاتی و تصمیمات زمان بندی ورود و خروج استفاده می شود.

من با مورد وسط معامله می کنم: تایم فریم معاملاتی.

یکی از خطراتی که در ایمیل ‌های خواننده مشاهده می ‌کنم، زمانی که معامله ‌گران سعی می ‌کنند تایم فریم ‌های متعدد را به همین روش مدیریت کنند، این است که اجازه می‌ دهند تمرکزشان درگیر جزئیات تایم فریم پایین ‌تر باشد.

متوجه ام. تایم فریم پایین تر، جایی است که تمام اقدامات در آن اتفاق می افتد. سریع است. هیجان انگیز است.

اگر بازار به آرامی جریان داشته باشد، ممکن است انتخاب تمام محرک ‌های تایم فریم پایین ‌تر، عالی باشد. اما اغلب، تمرکز بیش از حد روی تایم فریم پایین تر، تعریف و مفهوم پولبک به سادگی دستور العملی برای معامله بیش از حد (بیش از توان خود یا نیاز بازار) است. معاملات خوب را به دست خواهد آورد. اما شما چند معامله حد وسط ​​را نیز انجام خواهید داد که در نمودار تایم فریم معاملاتی، در لوکیشن ‌های راه ‌اندازی خوبی نبودند.

اگر متوجه شدید که این اتفاق دارد می افتد، سعی کنید نمودار تایم فریم پایین تر خود را به حداقل برسانید. برای اطمینان از تمرکز بر تایم فریم معاملاتی، آن را پنهان نگه دارید. در صورت نیاز برای تنظیم دقیق تحلیل، نمودار تایم فریم پایین تر را باز کنید. و دوباره زمانی که قیمت به منطقه راه اندازی تایم فریم معاملاتی منتقل شد. در تمام مواقع دیگر، آن را پنهان نگه دارید.

توضیحات تصویر: این مثال، شامل تایم فریم ها، نمودارها و استراتژی اسکالپر YTC است که از مفهوم ورودی مبتنی بر پرایس اکشن(P95) با محرک‌ های شکست الگو استفاده می‌ کند تا اینکه از طریق سفارش‌ های محدود مقیاس ‌گذاری شود. این ترکیب در این بازار، به دلیل ماهیت بسیار نوسانی پرایس اکشن، ضروری است.

اما مفهومی که نشان داده می‌ شود، برای همه تایم فریم ها و همه استراتژی‌ها با استفاده از رویکرد تایم فریم چندگانه اعمال می ‌شود.

این تایم فریم پایین تر است. برای راه اندازی ورود به معامله استفاده شد. برای شناسایی لوکیشن معاملاتی استفاده نشد. این کار از طریق تایم فریم معاملاتی انجام می شود.

توضیحات تصویر: این تایم فریم معاملاتی است.تعریف و مفهوم پولبک

تصمیم معاملاتی، بر اساس این تایم فریم گرفته می شود.

بازار با کاهش به سطح حمایت قبلی و بلافاصله پایین آمدن، باز شد.

نقطه A یک توقف کوتاه و شکست روند به سمت پایین تر ایجاد کرد.

پس از آزمایش (و کمی شکست) کف قیمت روز قبل، بازار به سمت نقطه شکست A پولبک کرد.

ورود پولبک به این منطقه، تعریف و مفهوم پولبک یک تنظیم با احتمال بالاتر را ارائه می ‌دهد، و انتظار ما برای ادامه به سمت پایین ‌تر این است که کف قیمت روز قبل را مجددا آزمایش کند.

برای تعیین روند و گرایش، و شناسایی فرصت راه اندازی معامله، روی تایم فریم معاملاتی تمرکز کنید.

برای تنظیم دقیق تحلیل تایم فریم معاملاتی خود (در صورت نیاز) و سفارشات ورود و خروج، فقط به تایم فریم پایین تر بروید.

توضیحات تصویر: تایم فریم معاملاتی.

در پایان روز، ما یک تنظیم بسیار مشابه داریم. قیمت در نقطه B، قبل از شکستن به سمت پایین و سقوط سریع به سمت سطح حمایت، متوقف شد. در نقطه C، قیمت به این نقطه شکست اولیه بازگشته است.

تصمیم گرفته شده است که در این منطقه، برای ادامه و آزمایش مجدد سطح حمایت پایین تر، وارد معامله فروش شویم.

توضیح تصویر: فرصت معاملاتی، روی تایم فریم معاملاتی پیدا شد.

سپس برای راه اندازی ورود و مدیریت معامله، از تایم فریم پایین تر استفاده می شود.

این مثال ها، از نمودارهای تایم فریم پایین تر به سبک اسکالپر YTC استفاده می کنند.

اما فرقی نمی ‌کند که از این روش استفاده می ‌کنید یا از روش معامله گر پرایس اکشن YTC یا هر رویکرد تایم فریم چندگانه دیگری.

برای تصمیمات معاملاتی، روی تایم فریم معاملاتی تمرکز کنید.

و مهم نیست که چه تایم فریمی را برای معامله انتخاب می کنید.

• هفتگی / روزانه / 4 ساعته: لوکیشن های راه اندازی و معامله شما، روی نمودار روزانه مشخص می شود.

• 4 ساعته / 1 ساعته / 5 دقیقه ای: لوکیشن های راه اندازی و معامله شما، روی نمودار 1 ساعته مشخص می شود.

• 30 دقیقه ای/ 3 دقیقه ای / 1 دقیقه ای: لوکیشن های راه اندازی و معامله شما، در نمودار 3 دقیقه ای مشخص می شود.

• 5 دقیقه ای/ 1 دقیقه ای / 2 رنجی: لوکیشن های راه اندازی و معامله شما، روی نمودار 1 دقیقه ای (طبق مثال های این مقاله) مشخص می شود.

هر تایم فریم، نقش خاصی دارد.

• تایم فریم بالاتر: ساختار S/R را که تایم فریم معاملاتی در آن حرکت می کند، تعریف می کند.

• تایم فریم معاملاتی: برای تعریف روند، گرایش بازار و شناسایی فرصت های معاملاتی در لوکیشن های راه اندازی استفاده می شود.

• تایم فریم پایین تر: برای تنظیم دقیق تحلیل تایم فریم معاملاتی و تصمیمات زمانبندی ورود و خروج استفاده می شود.

مطمئن شوید که در زمان مناسب، بر روی تایم فریم مناسب تمرکز می کنید. از وسوسه تمرکز صرفا روی اقدامات سریعتر و دقیق تر در تایم فریم پایین تر اجتناب کنید.

معامله خوبی داشته باشید،

به آکادمی آموزشی فارکس (Persian FX Academy) خوش آمدید. بازار فارکس به عنوان یکی از بزرگترین بازارهای مالی جهان، امروزه علاقه‌مندان و سرمایه‌گذاران زیادی را به خود جذب کرده است اما شرایط این بازار به آن سادگی که اغلب افراد تصور می‌کنند نیست. حجم بالای سرمایه، پیچیدگی بازار و سهولت دسترسی به این بازار از عواملی است که به ضرر بسیاری از افرادی که در این بازار فعالیت می‌کنند، منجر می‌شود. در این میان جای خالی آموزش و دانش‌اندوزی به وضوح احساس می‌شود. شرایط خاص آموزش در ایران به همراه عدم وجود منابع جامع و کامل (به خصوص به زبان فارسی)، عدم امکان برگزاری کلاس حضوری در داخل ایران و شرکت در کلاس‌های خارج از ایران، ما را بر آن داشت تا اقدام به ایجاد یک آکادمی آموزشی نماییم. هدف بلندمدت از ایجاد این آکادمی، تبدیل شدن آن به یک مرجع اطلاعات و دانش مربوط به فارکس است. برای رسیدن به این هدف، آکادمی سعی نموده با کمک اساتید مجرب شرایطی ایجاد کند تا افراد به هر آنچه در مورد بازار نیاز دارند دسترسی داشته باشند. از کلاس‌های مالتی مدیا گرفته، تا دوره‌های عمومی و تخصصی منسجم و پیوسته که دانشجویان پا به پای اساتید شرایط تحلیل و معامله را فرا بگیرند. ابزارهای معاملاتی، کتابخانه و تحلیل‌های روزانه و هفتگی از دیگر ابزارهای ارائه شده در این آکادمی است.

تعریف و مفهوم پولبک

حالا که همه خوشحال از بالا رفتن شاخص بورس هستیم، چرا باید حواس‌مان به اصلاح قیمت‌ها و ریزش بورس هم باشد؟

میزان رشد روزانه شاخص کل بورس تهران دیروز به بالاترین حد خود در ۱۰ سال گذشته رسید. شاخص کل بورس تهران روز گذشته با رشد حداکثری قیمت‌ها، ۴.۵ درصد افزایش یافت و از مرز ۹۰۰ هزار واحد عبور کرد. چنین میزانی از رشد روزانه در شاخص کل از شهریور سال ۱۳۸۸ تاکنون تجربه نشده بود.

علاوه‌بر رکورد شاخص کل، رکورد ورود تقاضای جدید به بورس هم شکسته شد. بازار سهام روزبه‌روز طیف گسترده‌تری از مردم را به خود جذب می‌کند. بیشتر معاملات طی روز گذشته با تقاضای شدیدی روبه‌رو شد و عدم عرضه متناسب با تقاضا سبب شد تا ارزش معاملات کاهش پیدا کند و حجم انبوهی از تقاضا در پایان کار در صف‌های خرید اصطلاحاً بلوکه شود.

نمونه این انبوه تقاضا را می‌توانیم در عرضه اولیه اخیر با نماد «غگیلا» مشاهده کرد. در این عرضه اولیه حدود دو میلیون و ۴۰۰ نفر شرکت کردند و با صف خرید بیش از ۴۰۰ میلیون سهمی مواجه شدند. درحالی‌که تعداد کل سهام این شرکت ۲۰۰ میلیون بیشتر نیست. در واقع، حجم ورود پول‌ها به اندازه‌ای است که عملاً در برخی از سهم‌ها ظرفیت واقعی برای پاسخگویی به تقاضا وجود ندارد.

نوسان و ریسک جزو ذات بازار سرمایه بوده و در طول سالیان هم شاهد آن بوده‌ایم. اینکه بورس به رشد شگفت‌انگیزی می‌رسد و پس از یک دوره زمانی، قیمت سهام دوباره پایین می‌آید و به‌عبارتی شاهد ریزش سهام در بورس هستیم، موضوع جدیدی نیست. مساله اینجاست که بسیاری از تازه‌واردان بورس وقتی با اولین نزول قیمتی در سبد سهام خود روبه‌رو می‌شوند، این احساس ترس را دارند که سود به‌دست آورده و اصل پول خود را از دست می‌دهند و همین موضوع باعث می‌شود که همان انبوه تقاضا برای خرید سهام به تقاضا برای فروش تبدیل شود.

این همان چیزی است که بعد از رشد رؤیایی شاخص بورس شاهد آن هستیم. این روزها سؤال بسیاری از افراد، این است که بالاخره بورس چه زمانی می‌ریزد؟ ما نمی‌دانیم بورس قرار است تا کجا رشد داشته باشد و چه زمانی از سیر صعودی خود دست می‌کشد. چیزی که باید به آن توجه کرد تعریف و مفهوم پولبک این است که در بازار بورس سه مفهوم پایه‌ای وجود دارد که هر سرمایه‌گذاری باید به آنها آگاه باشد؛ اصلاح قیمت، ریزش قیمت و پولبک. اینها جزو مفاهیمی هستند که احتمالاً در روزهای آینده در اخبار بازار سرمایه زیاد به آنها بر می‌خوریم.

در این گزارش قصد داریم هر کدام از این مفاهیم را توضیح دهیم. اینکه وقتی سهمی در بازار بورس می‌ریزد، آیا با اصلاح قیمت مواجه شده‌ایم یا ریزش؟ فرق اصلاح قیمت با پو‌لبک چیست و زمانی که در بازار بورس شاهد کاهش قیمت سهام هستیم، دقیقاً چه اقدامی باید انجام دهیم؟

اصلاح و ریزش قیمت چه زمانی اتفاق می‌افتند؟

به‌طور کلی در بازار سهام، سهم به‌صورت پیوسته صعودی یا نزولی نمی‌‌ماند و معمولاً صعود یا نزول آن به‌صورت پلکانی است. وقتی که قیمت‌ها بیش از اندازه واقعی خود رشد کنند و در واقع از سطح قیمتی که داشته‌اند بسیار بالاتر بروند، سرمایه‌گذاران اقدام به فروش سهام خود می‌کنند. اگر این رشد قیمتی بیش از حد باشد، در ادامه باعث ایجاد فروش‌های سنگین‌تری می‌شود که این دوران را «دوران اصلاح قیمت سهام» می‌گویند.

تعریف پذیرفته شده‌ای برای اصلاح قیمت یا correction price وجود ندارد، اما عموماً وقتی شاخص سهامی بیش از ۱۰ درصد سقوط می‌کند، اغلب گفته می‌شود که به محدوده اصلاح قیمت وارد شده است. این اصطلاح به این دلیل استفاده می‌شود که «اصلاح» روند بالا رفتن قیمت را متوقف کرده و قیمت‌ها را به روند طولانی‌مدت خود باز می‌گرداند.

به‌عبارتی افراد، اصلاح سهم را در کاهش نسبی قیمت‌ها در یک ‌روند صعودی می‌دانند. موردی که ممکن است تازه‌واردان بورس آن را با ریزش اشتباه بگیرند. در دوران اصلاح شاخص تمام شرکت‌های حاضر در بورس دچار افت قیمت نمی‌شوند، اما در زمان ریزش شاخص با منفی شدن دسته‌جمعی سهام شرکت‌ها مواجه خواهیم بود. در این مدت با تشکیل صف‌های فروش به‌صورت سریع و در طولانی‌مدت، ارزش سهام شرکت‌ها به شدت و در کوتاه‌ترین زمان کاهش می‌یابد.

با یک مثال ساده می‌توان تفاوت اصلاح قیمت و ریزش را بیشتر توضیح داد. فرض کنید که سهمی را از زمان ورود آن به بورس خریده‌اید و قیمت آن ۵۲۰ تومان بوده است. فرض کنیم این سهام تا قیمت هزار و ۵۰۰ تومان در طول دو سال رشد داشته است. درواقع به یک سطح ثبات قیمتی رسیده است. پس از آن طی بازه زمانی دو ماهه به چهار هزار و ۵۰۰ تومان می‌رسد و یک باره سیر صعودی پیدا می‌کند. اگر قیمت سهم تا سطح قیمتی کاهش پیدا کند، به اصلاح قیمت رسیده است. یعنی اگر قیمت آن از هزار و ۵۰۰ تومان پایین نیاید، می‌گوییم که اصلاح تعریف و مفهوم پولبک قیمت رخ داده، نه ریزش؛ اما در صورتی‌که قیمت، سطح هزار و ۵۰۰ تومان را بشکند و از این قیمت پایین‌تر بیاید می‌گوییم سهم دچار ریزش شده است.

در پولبک چه اتفاقی رخ می‌دهد؟

پولبک (pullback) به معنای بازگشت و عقب کشیدن است. پولبک در واقع زمانی اتفاق می‌افتد که قیمت سهام، روند صعودی داشته و در واقع سطح قیمتی را شکسته است. معمولاً وقتی پس از مدت‌ها این قیمت به سطح مقاومتی خود تمایل پیدا می‌کند و پایین می‌آید، سعی می‌کند یک بار دیگر به آن سطح شکسته شده بازگردد. به این بازگشت قیمت، پولبک می‌گویند.

اما این تفکر که الزاماً بعد از هر شکست، باید نیاز به پولبک باشد، درست نیست. این نکته را هم باید در نظر داشت که پولبک حتماً نباید بازگشت دقیق به سطح شکسته شده باشد؛ بلکه نفوذ موقت به محدوده سطح شکسته شده هم پولبک به‌حساب می‌آید.

توضیح بالا را با ذکر یک مثال ادامه می‌دهیم. در شکل زیر نمودار یک سهام را مشاهده می‌کنید که پس از مدت‌ها روند صعودی شکسته شده و سیر نزولی دارد. در این حالت سهم وارد روند اصلاح می‌شود.

پس از چند روز سهم تلاش می‌کند تا دوباره خود را به بالای خط روند برساند و به آن حمله می‌کند. هرچند پس از آن دوباره وارد روند ریزشی می‌شود که این ریزش قوی‌تر از قبل است. به این اتفاق پولبک به خط روند صعودی می‌گوییم و در این مورد فرصت دوباره‌ای برای فروش سهام به سهامداران داده می‌شود.

تازه‌واردان چه راهی را انتخاب کنند؟

باتوجه به این توضیحات تازه‌واردان به بورس باید در زمان اصلاح و ریزش قیمت توجه داشته باشند که چه زمانی در بورس ورود و روی چه سهامی سرمایه‌گذاری می‌کنند. حسین خزلی، یکی از فعالان بازار سرمایه معتقد است که تازه‌وارد بورس باید بدانند قیمت این سهم‌هایی که می‌خرند بین ۳ تا ۱۰ و برخی تا ۲۰ برابر رشد کرده و طبیعی است که آنها در اوج قیمت‌های تاریخی بورس، سهام خریده‌اند و احتمال ریزش و نوسان آن در آینده وجود دارد.

او پیشنهاد می‌دهد که تازه‌واردان به بورس در ۵۰ سهام بزرگتر و برتر بازار سرمایه، سرمایه‌گذاری کنند تا اگر بازار بورس به هر دلیل منفی شد، سهام آنها کمتر منفی شده و از آنجا که سهام این شرکت‌ها پتانسیل تولید، فروش و صادرات خوبی دارند، بنابراین در بازه زمانی پس از منفی شدن بورس می‌توانند خودشان را بازسازی کرده و به قیمت قبلی بازگردند.

آنچه سرمایه گذاران بورس باید بدانند! اصطلاح pullback به چه معنی است؟

پولبک در لغت به معنای بازگشت و عقب کشیدن و مترادف کلمه hook به معنی قلاب است.

به گزارش سرویس بورس مشرق ، سهامداران بازار سرمایه همچون سایر سرمایه گذاران پیش از سرمایه گذاری باید مجموعه ای از آموزش ها را فرا بگیرند. این روزها فعالیت در بورس بیش از هر زمان دیگری به دغدغه گروهی از افراد تبدیل شده است، به همین دلیل قصد داریم شما را با یکی از مفاهیم بازار سرمایه آشنا کنیم.

کلمه پولبک در لغت به معنای بازگشت و عقب کشیدن و مترداف کلمه hook به معنی قلاب است. به همین دلیل در نمودارها نیز به شکل قلاب نمایان می‌شود.

معنای دیگری که برای این کلمه می‌توان در نظر گرفت خداحافظی است. چراکه در این حالت، روند شاخص سعی دارد بعد از شکست سطح حمایتی یا مقاومتی معتبر خود، سعی می‌کند یک بار دیگر به آن سطح شکسته شده بازگردداما نکته حائز اهمیت این که با شکسته شدن این خطوط و نقض آن‌ها، از اهمیت آن‌ها کاسته نمی شود، بلکه تغییر وضعیت می‌دهند و از مقاومت به حمایت و برعکس تبدیل می‌شوندتغییر وضعیت می دهند.

به طور معمول بعد از شکست خطوط حمایتی و مقاومتی، در ۶۰ درصد مواقع بازار متمایل به بازگشت مجدد به سمت حمایت و مقاومتی که شکسته شده دارد. به صورت تقریبی در ۷۰ درصد مواقع شکست‌هایی که با حجم بسیار بالا نسبت به میانگین ۳۰ روزه رخ می‌دهند، تمایل به پولبک پیدا می‌کنند؛ لذا این تفکر که الزاماً بعد از هر شکست معتبر، باید نیاز به پولبک باشد، درست نیست.

این نکته را در نظر داشته باشید که پولبک حتماً نباید بازگشت دقیق به سطح شکسته شده باشد؛ بلکه نفوذ موقت به محدوده سطح شکسته شده هم پولبک به‌حساب می‌آید.

بررسی انواع پولبک در بازار بورس

سه نوع کلی پولبک وجود دارد که عبارت است از:

• پولبک عادی (Normal Pullback)

پولبک نوع عادی، همان حالتی است که اکثر اوقات قابل ‌مشاهده است. به‌صورت خیلی ساده در این نوع پولبک، قیمت به سطح مقاومت یا حمایت خود برخورد می‌کند و مجدد به حرکتش ادامه می‌دهد.

• پولبک خارجی (Outside Pullbak)

قیمت سهم قبل از رسیدن به سطح حمایت یا مقاومت، مسیر اصلی خود را در پیش می‌گیرد و به حرکت ادامه می‌دهد. این نوع پولبک نشان‌دهنده بالا بودن تقاضا برای سهم در حالت‌های صعودی (و بالعکس در حالت‌های نزولی) است. در صورت مشاهده این نوع پولبک احتمال صعود قیمت در حالت صعودی بالا خواهد بود.

• پولبک داخلی (Inside Pullback)

ازآنجایی‌که این نوع پولبک می‌تواند نشان‌دهنده سردرگمی معامله‌گر در جهت نمودار باشد، ریسک زیادی به همراه دارد. به‌عنوان‌مثال در نمودار پایین می‌بینید که قیمت مقاومت را رد کرده و سپس به سمت پایین آمده و مجدد رشد کرده است. اگر قدرت تصمیم خریداران قاطعانه‌تر بود، این اتفاق نمی‌افتاد و قیمت سهم بعد از برخورد به مقاومت رشد خود را ادامه می‌داد.

بررسی پولبک در روند صعودی، نزولی و خنثی

فرض کنید سهم در یک روند صعودی قرار دارد و هر بار سقف ها و کف های بالاتری می‌سازد، سپس در یک بازه زمانی که سهم به محدوده خط روند خود نزدیک می‌شود، این محدوده را می‌شکند و پس از اصلاح چند درصدی، دوباره به خط روند نزدیک می‌شود. اکثر اوقات سهم موفق به عبور از خط روند قبلی خود نمی‌شود و پس از برخورد به خط روند، مجدداً وارد مسیر کاهشی (ادامه حرکت قبل) می‌شود. نمونه این نوع پولبک در نمودار زیر قابل‌مشاهده است.

در تعریف دیگری از پولبک در روند نزولی هم شاهد همین اتفاق هستیم؛ یعنی در روند نزولی که هر بار شاهد سقف ها و کف های پایین‌تر هستیم، قیمت موفق به شکست خط روند نزولی می‌شود. معمولاً پس از شکست خط روند نزولی قیمت دوباره تمایل به برگشت به خط روند و کسب انرژی دوباره دارد تا بتواند مسیر خود را تکرار کند و وارد مسیر صعودی شود.

پولبک برای روندهای صعودی نیز وجود دارد، در حالت خنثی شاهد نوسان قیمت بین یک سقف و کف هستیم. به‌عنوان ‌مثال فرض کنید سهم در محدوده‌های ۱۰۰ تا ۱۲۰ تومان همواره در حال نوسان است که ممکن است شاهد شکست حمایت و یا مقاومت در سهم باشیم. در هر یک از دو حالت ذکرشده (شکست حمایت و مقاومت در روند خنثی) معمولاً شاهد پولبک به سطح قبلی و سپس ادامه مسیر حرکت هستیم.

نکته آخر اینکه در هر یک از حالت‌های ذکرشده پس از تکمیل پولبک شاهد ثبات در یک محدوده قیمتی و سپس ادامه مسیر هستیم.

پولبک های مناسب چه نوع پولبک هایی هستند؟

بهترین نوع پولبک حالتی است که به شکل ضعیف و کندی انجام شود. اصطلاحاً به این حرکات Compression گفته می‌شود. درواقع ما یک سطح داریم که با یک یا چند کندل قدرتمند شکسته می‌شود. اکنون پولبکی که به سمت این سطح انجام می‌شود اگر حالت ضعیف و فشرده‌ای داشته باشد، در وضعیت مناسبی برای معاملات ما قرار خواهد داشت.

تفاوت پولبک و اصلاح قیمت چیست؟

پولبک و اصلاح قیمت هر دو به معنی جابجایی روند است؛ اما این نکته را در نظر داشته باشید که بین این دو مفهوم یک تفاوت مهم وجود دارد و آن هم این است که پولبک ها موقت و اصلاح ها طولانی‌مدت هستند. پولبک ها نشانه‌ی از تغییر روند و تبدیل مقاومت‌های شکسته شده به حمایت و حمایت‌های شکسته شده به مقاومت هستند و اصلاح ها نشانه‌ی ادامه روند صعودی و یا نزولی در جهت ایجاد الگوهای پلکانی قیمت هستند.

آیا پولبک نشانه شروع یک روند جدید است؟

عده‌ای از سرمایه گذاران اعتقاد دارند که بعد از تشکیل پولبک در سهم، شاهد ادامه روند قبل هستیم؛ در صورتی که این درست نیست. بولکوفسکی اعتقاد دارد که حدود ۵۰ درصد از روندها بعد از تکمیل پولبک روند قبلی خود را ادامه می‌دهند. در حالی ۵۰ درصد روندها بعد از پولبک باقدرت روند قبلی خود را از دست می‌دهند و مسیر جدیدی را شروع می‌کنند. پس به‌طور قطع نمی‌توان گفت که آیا پولبک در سهم اتفاق می‌افتد یا خیر و احتمالاً در نمودارهای بسیاری نیز شاهد این موضوع بوده‌ایم؛ بنابراین بهتر است برای تکمیل پولبک و ادامه روند سهم حتماً به نکاتی که تا اینجای مطلب به آن‌ها اشاره کردیم، توجه داشته باشید. البته این نکته نیز حائز اهمیت است که شناخت تکنیک های معاملاتی و تابلو خوانی بازار کمک زیادی به فهم و تشخیص رفتار بازار می‌کند.

می‌توانید برای آگاهی از آخرین اخبار طلا و سکه و نیز مشاهده ی جدیدترین مقاله ها، به طلای اب شده مراجعه نمایید.

تعریف و مفهوم پولبک

حالا که همه خوشحال از بالا رفتن شاخص بورس هستیم، چرا باید حواس‌مان به اصلاح قیمت‌ها و ریزش بورس هم باشد؟

میزان رشد روزانه شاخص کل بورس تهران دیروز به بالاترین حد خود در ۱۰ سال گذشته رسید. شاخص کل بورس تهران روز گذشته با رشد حداکثری قیمت‌ها، ۴.۵ درصد افزایش یافت و از مرز ۹۰۰ هزار واحد عبور کرد. چنین میزانی از رشد روزانه در شاخص کل از شهریور سال ۱۳۸۸ تاکنون تجربه نشده بود.

علاوه‌بر رکورد شاخص کل، رکورد ورود تقاضای جدید به بورس هم شکسته شد. بازار سهام روزبه‌روز طیف گسترده‌تری از مردم را به خود جذب می‌کند. بیشتر معاملات طی تعریف و مفهوم پولبک روز گذشته با تقاضای شدیدی روبه‌رو شد و عدم عرضه متناسب با تقاضا سبب شد تا ارزش معاملات کاهش پیدا کند و حجم انبوهی از تقاضا در پایان کار در صف‌های خرید اصطلاحاً بلوکه شود.

نمونه این انبوه تقاضا را می‌توانیم در عرضه اولیه اخیر با نماد «غگیلا» مشاهده کرد. در این عرضه اولیه حدود دو میلیون و ۴۰۰ نفر شرکت کردند و با صف خرید بیش از ۴۰۰ میلیون سهمی مواجه شدند. درحالی‌که تعداد کل سهام این شرکت ۲۰۰ میلیون بیشتر نیست. در واقع، حجم ورود پول‌ها به اندازه‌ای است که عملاً در برخی از سهم‌ها ظرفیت واقعی برای پاسخگویی به تقاضا وجود ندارد.

نوسان و ریسک جزو ذات بازار سرمایه بوده و در طول سالیان هم شاهد آن بوده‌ایم. اینکه بورس به رشد شگفت‌انگیزی می‌رسد و پس از یک دوره زمانی، قیمت سهام دوباره پایین می‌آید و به‌عبارتی شاهد ریزش سهام در بورس هستیم، موضوع جدیدی نیست. مساله اینجاست که بسیاری از تازه‌واردان بورس وقتی با اولین نزول قیمتی در سبد سهام خود روبه‌رو می‌شوند، این احساس ترس را دارند که سود به‌دست آورده و اصل پول تعریف و مفهوم پولبک خود را از دست می‌دهند و همین موضوع باعث می‌شود که همان انبوه تقاضا برای خرید سهام به تقاضا برای فروش تبدیل شود.

این همان چیزی است که بعد از رشد رؤیایی شاخص بورس شاهد آن هستیم. این روزها سؤال بسیاری از افراد، این است که بالاخره بورس چه زمانی می‌ریزد؟ ما نمی‌دانیم بورس قرار است تا کجا رشد داشته باشد و چه زمانی از سیر صعودی خود دست می‌کشد. چیزی که باید به آن توجه کرد این است که در بازار بورس سه مفهوم پایه‌ای وجود دارد که هر سرمایه‌گذاری باید به آنها آگاه باشد؛ اصلاح قیمت، ریزش قیمت و پولبک. اینها جزو مفاهیمی هستند که احتمالاً در روزهای آینده در اخبار بازار سرمایه زیاد به آنها بر می‌خوریم.

در این گزارش قصد داریم هر کدام از این مفاهیم را توضیح دهیم. اینکه وقتی سهمی در بازار بورس می‌ریزد، آیا با اصلاح قیمت مواجه شده‌ایم یا ریزش؟ فرق اصلاح قیمت با پو‌لبک چیست و زمانی که در بازار بورس شاهد کاهش قیمت سهام هستیم، دقیقاً چه اقدامی باید انجام دهیم؟

اصلاح و ریزش قیمت چه زمانی اتفاق می‌افتند؟

به‌طور کلی در بازار سهام، سهم به‌صورت پیوسته صعودی یا نزولی نمی‌‌ماند و معمولاً صعود یا نزول آن به‌صورت پلکانی است. وقتی که قیمت‌ها بیش از اندازه واقعی خود رشد کنند و در واقع از سطح قیمتی که داشته‌اند بسیار بالاتر بروند، سرمایه‌گذاران اقدام به فروش سهام خود می‌کنند. اگر این رشد قیمتی بیش از حد باشد، در ادامه باعث ایجاد فروش‌های سنگین‌تری می‌شود که این دوران را «دوران اصلاح قیمت سهام» می‌گویند.

تعریف پذیرفته شده‌ای برای اصلاح قیمت یا correction price وجود ندارد، اما عموماً وقتی شاخص سهامی بیش از ۱۰ درصد سقوط می‌کند، اغلب گفته می‌شود که به محدوده اصلاح قیمت وارد شده است. این اصطلاح به این دلیل استفاده می‌شود که «اصلاح» روند بالا رفتن قیمت را متوقف کرده و قیمت‌ها را به روند طولانی‌مدت خود باز می‌گرداند.

به‌عبارتی افراد، اصلاح سهم را در کاهش نسبی قیمت‌ها در یک ‌روند صعودی می‌دانند. موردی که ممکن است تازه‌واردان بورس آن را با ریزش اشتباه بگیرند. در دوران اصلاح شاخص تمام شرکت‌های حاضر در بورس دچار افت قیمت نمی‌شوند، اما در زمان ریزش شاخص با منفی شدن دسته‌جمعی سهام شرکت‌ها مواجه خواهیم بود. در این مدت با تشکیل صف‌های فروش به‌صورت سریع و در طولانی‌مدت، ارزش سهام شرکت‌ها به شدت و در کوتاه‌ترین زمان کاهش می‌یابد.

با یک مثال ساده می‌توان تفاوت اصلاح قیمت و ریزش را بیشتر توضیح داد. فرض کنید که سهمی را از زمان ورود آن به بورس خریده‌اید و قیمت آن ۵۲۰ تومان بوده است. فرض کنیم این سهام تا قیمت هزار و ۵۰۰ تومان در طول دو سال رشد داشته است. درواقع به یک سطح ثبات قیمتی رسیده است. پس از آن طی بازه زمانی دو ماهه به چهار هزار و ۵۰۰ تومان می‌رسد و یک باره سیر صعودی پیدا می‌کند. اگر قیمت سهم تا سطح قیمتی کاهش پیدا کند، به اصلاح قیمت رسیده است. یعنی اگر قیمت آن از هزار و ۵۰۰ تومان پایین نیاید، می‌گوییم که اصلاح قیمت رخ داده، نه ریزش؛ اما در صورتی‌که قیمت، سطح هزار و ۵۰۰ تومان را بشکند و از این قیمت پایین‌تر بیاید می‌گوییم سهم دچار ریزش شده است.

در پولبک چه اتفاقی رخ می‌دهد؟

پولبک (pullback) به معنای بازگشت و عقب کشیدن است. پولبک در واقع زمانی اتفاق می‌افتد که قیمت سهام، روند صعودی داشته و در واقع سطح قیمتی را شکسته است. معمولاً وقتی پس از مدت‌ها این قیمت به سطح مقاومتی خود تمایل پیدا می‌کند و پایین می‌آید، سعی می‌کند یک بار دیگر به آن سطح شکسته شده بازگردد. به این بازگشت قیمت، پولبک می‌گویند.

اما این تفکر که الزاماً بعد از هر شکست، باید نیاز به پولبک باشد، درست نیست. این نکته را هم باید در نظر داشت که پولبک حتماً نباید بازگشت دقیق به سطح شکسته شده باشد؛ بلکه نفوذ موقت به محدوده سطح شکسته شده هم پولبک به‌حساب می‌آید.

توضیح بالا را با ذکر یک مثال ادامه می‌دهیم. در شکل زیر نمودار یک سهام را مشاهده می‌کنید که پس از مدت‌ها روند صعودی شکسته شده و سیر نزولی دارد. در این حالت سهم وارد روند اصلاح می‌شود.

پس از چند روز سهم تلاش می‌کند تا دوباره خود را به بالای خط روند برساند و به آن حمله می‌کند. هرچند پس از آن دوباره وارد روند ریزشی می‌شود که این ریزش قوی‌تر از قبل است. به این اتفاق پولبک به خط روند صعودی می‌گوییم و در این مورد فرصت دوباره‌ای برای فروش سهام به سهامداران داده می‌شود.

تازه‌واردان چه راهی را انتخاب کنند؟

باتوجه به این توضیحات تازه‌واردان به بورس باید در زمان اصلاح و ریزش قیمت توجه داشته باشند که چه زمانی در بورس ورود و روی چه سهامی سرمایه‌گذاری می‌کنند. حسین خزلی، یکی از فعالان بازار سرمایه معتقد است که تازه‌وارد بورس باید بدانند قیمت این سهم‌هایی که می‌خرند بین ۳ تا ۱۰ و برخی تا ۲۰ برابر رشد کرده و طبیعی است که آنها در اوج قیمت‌های تاریخی بورس، سهام خریده‌اند و احتمال ریزش و نوسان آن در آینده وجود دارد.

او پیشنهاد می‌دهد که تازه‌واردان به بورس در ۵۰ سهام بزرگتر و برتر بازار سرمایه، سرمایه‌گذاری کنند تا اگر بازار بورس به هر دلیل منفی شد، سهام آنها کمتر منفی شده و از آنجا که سهام این شرکت‌ها پتانسیل تولید، فروش و صادرات خوبی دارند، بنابراین در بازه زمانی پس از منفی شدن بورس می‌توانند خودشان را بازسازی کرده و به قیمت قبلی بازگردند.

ستاپ های پرایس اکشن لنس بگز

آموزش معامله‌گری با پرایس اکشن گامی برای تبدیل شدن به یک معامله‌گر حرفه‌ای است. در این روش، ماهیت حقیقی بازار درک می‌شود و علت اصلی حرکات قیمت مشخص خواهد شد.

در این راستا آقای لنس بگز گام‌هایی را برای بررسی گذشته بازار طبق پرایس اکشن تدوین نموده تا با شناسایی حرکات گذشته و رصد حرکات لحظه‌ای شمع‌های حاضر، نسبت به شناسایی وضعیت بازار اقدام نمائیم و پیش‌بینی برای روند آتی بازار داشته باشیم.

با این روش می‌توان ستاپ‌های معاملاتی پرایس اکشن را برای حرکات قیمت پیدا و مدیریت نمود که شامل فرصت‌های معاملاتی کم‍خطر و با احتمال بالا است. از انواع این ستاپ‌های معاملاتی می‌توان به ستاپ تست حمایت و مقاومت، ستاپ شکست ناموفق و انواع مختلف ستاپ پولبک اشاره نمود.

واژه‌هاي كليدي: پرایس اکشن، ستاپ‌های معاملاتی، تست، پولبک، شکست ناموفق.

1- مقدمه

به منظور بررسی ستاپ‌های پرایس اکشن، در ابتدا ضروری است ساختار بازار مشخص گردد. ساختار بازار با تعیین حمایت‌ها و مقاومت‌ها در تایم فریم معاملاتی و یک تایم فریم بالاتر (ساختار) به دست می‌آید و سپس روند در حال حرکت داخل ساختار ارزیابی و شناسایی می‌شود.

روندها در پرایس اکشن در یک دسته‌بندی کلی به روندهای صعودی، نزولی و خنثی تقسیم‌بندی می‌شوند. با مشخص کردن روند داخل ساختار، میدان نبرد مشخص می‌شود. در ادامه با بررسی ضعف و قدرت روند موجود، جهت احتمالی روند آینده را بررسی می‌کنیم و دائما این ارزیابی در روند بازار ادامه خواهد داشت.

برای موفقیت دائم در معامله‌گری پرایس اکشن ضروری است که درصد معاملات موفق افزایش یابد که برای این منظور ضروری است به هر یک از ابزارهای تحلیل تکنیکال مسلط بود و مانند یک پازل از هر کدام آن‌ها در زمان و موقعیت مناسب استفاده نمود.

2- فرصت‌های معاملاتی در پرایس اکشن

یکی از نکات مهم در پرایس اکشن این است که بازارها در واقع حرکت قیمت نیستند و این تصمیمات معامله‌گران در فضای ترس و طمع است که قیمت را به حرکت در می‌آورد. برای این منظور باید همسو با معامله‌گران موفق شد، معامله‌گرانی که تصمیمات درست و به موقع اتخاذ می‌کنند. در یک زمان قابلیت تشخیص رفتار معامله‌گران راحت‌تر خواهد بود و آن زمانی است که فشار و استرس ناشی از ضرر معاملات به وجود می‌آید.

لذا پرایس اکشن روش کسب سود مستمر و دائم، شناسایی محدوده‌ها و زمان‌هایی است که معامله‌گران برای رهایی از استرس، تصمیمات معاملاتی می‌گیرند. موقیت‌هایی که آن‌ها متوجه می‌شوند اشتباه کرده و مجبور به خروج از معاملات می‌شوند. لذا فرصت‌های اصلی در معامله در شرایط مخالف ضعف و شناسایی معامله‌گران به دام افتاده به دست می‌آید.

هدف اصلی، معامله در جهت روند اصلی و مخالف ضعف در حرکات بازار است. استراتژی پرایس اکشن شناسایی روند ضعیف شده و معامله‌گری در جهت عکس آن است.

3- ستاپ‌های معاملاتی لنس بگز

ستاپ‌های معاملاتی پرایس اکشن با شناسایی ضعف در حرکت فعلی قیمت و معامله‌گران گرفتار به دست‌ می‌آید. فرصت‌های معاملاتی در محدوده سطوح حمایت و مقاومت در تایم فریم معاملاتی و تایم فریم بالاتر مشخص می‌شوند.

در ادامه انواع این ستاپ‌های معاملاتی را معرفی می‌کنیم:

1- ستاپ تست حمایت و مقاومت پرایس اکشن

2- ستاپ شکست ناموفق پرایس اکشن

3- ستاپ پولبک بعد از شکست پرایس اکشن

4- ستاپ پولبک ساده در روند پرایس اکشن

5- ستاپ پولبک پیچیده در رون پرایس اکشن

4- ستاپ تست حمایت یا مقاومت (TST)

ستاپ حمایت و مقاومت پرایس اکشن در شرایطی ایجاد می‌شود که قیمت نمی‌تواند از محدوده حمایت و مقاومت عبور کند و این سطوح مهم حفظ می‌شوند. احتمال موفقیت این معامله در شرایطی بالاتر است که قیمت به مقاومت‌های تایم فریم بالاتر واکنش نشان دهد. در شکل 1 ستاپ تست حمایت یا مقاومت ارائه شده است.

در این ستاپ قیمت محدوده حمایت و مقاومت را تست می‌کند و حتی ممکن است اندکی به داخل آن‎ها نفوذ نماید ولی از آن نمی‌تواند عبور کند.

معامله‌گران پرایس اکشنی که دیر هنگام وارد معامله شده‌اند، با تست قیمت در محدوده مقاومت و یا حمایت، حد ضررهایشان فعال می‌شود و حرکت در جهت عکس را تقویت می‌کند.

شکل 1- ستاپ تست حمایت یا مقاومت

5- ستاپ شکست ناکام (ناموفق) (BOF) لنس بگز

در این ستاپ پرایس اکشن، قیت یک سطح حمایت یا مقاومت را می‌شکند اما نمی‌تواند در موقعیت جدید تثبیت شود و مجدد به داخل محدوده فعلی باز می‌گردد.

شکل 2- ستاپ شکست ناموفق BOF در پرایس اکشن لنس بگز

در شکل بالا مشاهده می‌شود که قیمت به محدوده حمایت و مقاومت نفوذ کرده و از آن عبور می‌کند، اما نمی‌تواند به صورت موفقیت‌آمیزی حرکت خود را ادامه دهد و مجدد به داخل محدوده باز می‌گردد. در این ستاپ تعدای از معامله‌گران هنگام شکست قیمت وارد معامله شده، لیکن این بازار دارای توانایی کافی برای ادامه مسیر نمی‌باشد و برای ادامه مسیر در راه شکست ضعف نشان می‌دهد. عدم توانایی ادامه مسیر سبب می‌شود، معامله‌گران ذکر شده به دام بیافتند و خروج آن‌ها سبب فشار بیشتر در جهت مخالف شکست خواهد شد. هدف معاملاتی در این ستاپ ورود به بازار در هنگام بازگشت قیمت به محدوده حمایت و مقاومت است و معامله گران پرایس اکشن باید در این امر، توانایی کسب کنند.

6- ستاپ پولبک بعد از شکست (BPB) لنس بگز

در این ستاپ پرایس اکشن، قیمت از یک محدوده حمایت و مقاومت عبور می‌کند، در سمت جدید قیمت پذیرش می‌شود و پولبک ضعیف در سطح جدید شکل می‌گیرد که نشان ضعف در مسیر پولبک و قدرت حرکت در مسیر جدید است. در هر عبور قیمت از سطوح حمایت و مقاومت، حرکات قیمت را با دقت بررسی می‌کنیم تا نشانه‌های ضعف را مشاهده نمائیم. در صورت مشاهده ضعف در شکست به دنبال فرصت معاملاتی BOF خواهیم تعریف و مفهوم پولبک بود و در صورت مشاهده ضعف در پولبک بعد از شکست به دنبال ستاپ معاملاتی BPB خواهیم بود. برای ورود به معامله در هر یک از ستاپ‌ها می‌بایست نسبت مناسب ریسک به ریوارد و تریگر ورود[10] خصوصا در محدوده قیمت‌های عمده‌‍فروشی LWP فراهم باشد.

در شکل 3 ستاپ پولبک بعد از شکست BPB پرایس اکشن لنس بگز ارائه شده است.

شکل 3- ستاپ پولبک بعد از شکست BPB

تعداد بسیاری از معامله‌گران، پرایس اکشن همواره تمایل دارند در خلاف روند و ابتدای روندهای جدید وارد شوند اما زمانی که حمایت کافی از این معامله‌گران صورت نگیرد، حرکت در مسیر پولبک با ضعف همراه خواهد بود و لذا فرصت معاملاتی BOF شکست خورده و فرصت معاملاتی BPB ایجاد خواهد شد.

7- ستاپ پولبک ساده در روند(BP)

این ستاپ پرایس اکشن، ورود به معامله بعد از تحقق پولبک‌های ساده(اصلاح) در مسیر روند می‌باشد.

در یک دسته‌بندی کلی پولبک‌ها به دو دسته تقسیم می‌شوند:

الف- پولبک‌های ساده BP

ب- پولبک‌های پیچیده که پولبک همراه با چند نوسان یا اصلاح زمانی طولانی مدت است.

زمانی‌که انتظار ادامه روند کنونی بازار وجود تعریف و مفهوم پولبک دارد، می‌توان با مشاهده ضعف در پولبک‌ها و اصلاح‌های موقت بازار به دنبال ستاپ‌های معاملاتی PB در پرایس اکشن لنس بگز بود.

یعنی ستاپ پولبک پرایس اکشن لنس بگز، یک ستاپ در راستای روند است.

شکل 4- ستاپ پولبک ساده PB

مهم‌ترین نکته تحلیل پرایس اکشن و بازار این است که بازار همواره در جهت قدرت و خلاف جهت ضعف حرکت می‌کند. ما از این پولبک‌های ضعیف برای یافتن معامله‌گرانی که به اشتباه در خلاف جهت روند وارد شده‌اند و خروج آن‌ها حرکت در مسر روند اصلی را تقویت می‌کند، استفاده می‌کنیم.

تحلیل کندل به کندل پرایس اکشن کمک می‌کند تا زمان پایان پولبک‌ها را شناسایی کنیم. یکی از نواحی که احتمال اتمام پولبک‌ها را تقویت می‌کند، کف و سقف نوسان پیشین می‌باشد.

در شکل 5 اهمیت توجه به کف و سقف نوسان‌های پیشین که احتمال بیشتری برای اتمام پولبک‌ها را نمایان می‌کند، نشان داده شده است.

شکل 5- توجه به کف و سقف نوسا‌ن‌های پیشین در پرایس اکشن

8- ستاپ پولبک پیچیده در روند (CPB)

این ستاپ ورود به معامله بعد از تحقق پولبک‌های پیچیده است که متشکل از چندین نوسان بوده و یا اصلاح زمانی و فرسایشی رخ می‌دهد. با مشاهده ضعف در این اصلاح پیچیده می‌توان به دنبال ستاپ معاملاتی CPB‌ بود. وقوع PBهای ناموفق که هنوز قیمت در جهت روند حرکت نکرده، می‌تواند سبب فرصت CPB شود.

شکل 6- وقوع ستاپ معاملاتی اصلاحی با سه نوسان یا اصلاح زمانی

ستاپ CPB فرصت‌های معاملاتی قوی‌تر، مطمئن‌تر و با سود بیشتری نسبت به ستاپ‌های PB پرایس اکشن لنس بگز ایجاد می‌نماید.

9- نتیجه‌گیری

در پرایس اکشن، نقاط قوت و ضعف بازار شناسایی شده و جهت احتمالی روند آینده بازار تعیین می‌شود. روند آتی بازار در مسیر قدرت و عکس مسیر ضعف آن حرکت می‌کند. روند در مسیری ادامه پیدا خواهد کرد که کمترین تنش و حداقل مقاومت برای آینده تعریف و مفهوم پولبک تعریف و مفهوم پولبک حرکتی آن وجود داشته باشد.

ستاپ‌های معاملاتی پرایس اکشن لنس بگز بر پایه همین الگو طراحی شده است. ارزیابی قدرت و ضعف در محدوده حمایت‌ها و مقاومت‌ها که گام‌های اصلی حرکات قیمت را برای آینده شکل می‌دهد.

با شناسایی دقیق و به موقع هر یک از این حرکات می‌توان معاملاتی با احتمال موفقیت بالا را در پرایس اکشن طراحی نمود.