ECN چیست؟ broker
در مورد ECN و به خصوص فارکس تریدینگ، همواره بحث های زیادی وجود داشته است - در حالی که بسیاری نام این اصطلاح را شنیده اند، اما تعداد کمی با مفهوم آن آشنا هستند. اگر به تازگی وارد بازار ارز شده اید و علاقه مند به کسب اطلاعات بیشتری در این خصوص هستید، اطلاعات زیر به شما کمک می کنند تا بفهمید بروکرهای ECN دقیقاً چه کاری انجام می دهند.
در بازار فارکس، ECN یکی از مدرن ترین و شفاف ترین رویکردها در بازار است. با این حال، برخی از افراد و کسب و کارها هنوز با آن مخالف هستند و از مدل بازار ساز استفاده می کنند.
در این مقاله، مفهوم ECN، مزایا و ریسک های آن، مواردی که در هنگام استفاده از یک بروکر ECN باید در نظر گرفته شود را توضیح می‌دهیم و آن را با مدل بازار بروکر مقایسه می‌کنیم.
اول از همه، بهتر است بدانید که ECN مخفف چیست و عملکرد آن چگونه است.
ECN چیست؟
شبکه‌های ارتباطات الکترونیکی که معمولاً به عنوان ECN شناخته می‌شوند، عامل اصلی نگرانی بورس‌های بزرگ در دهه‌های 1990 و 2000 بودند. ECNها پلتفرم های معاملاتی خودکاری هستند که خریداران و فروشندگان دارایی ها را به واسطه یک شبکه الکترونیکی همزمان به هم متصل می کند و امکان انجام معاملات در خارج از یک بازار سنتی را برای آنها فراهم می سازد. درست است که به واسطه ECN ها، تجارت الکترونیکی می تواند اشکال مختلفی داشته باشد، اما ویژگی مشترک همه آنها این است که برای بروکر های بزرگ و شرکت کنندگان NYSE، مانند مریل لینچ یا گلدمن ساکس، این پلتفرم دردسر ایجاد می کنند، زیرا ECN ها نیاز به وجود واسطه ها را از بین می برند.
بنابراین، با کاهش این واسطه ها در معاملات، ECN ها هزینه های تراکنش بسیار کمتری دارند. به دلیل سرعت بالا و هزینه کم ECN ها، بروکرهای آنلاین، سرمایه گذاران نهادی خاص و تریدرها در اغلب موارد و به صورت روزانه، از آن استفاده می کنند.
با استفاده از این مدل، خریداران و فروشندگان به یکدیگر متصل می شوند و به واسطه ECN و مستقیماً می توانند در یک شبکه الکترونیکی ترید کنند. سرمایه گذاران نیز بدون توجه به موقعیت جغرافیایی خود می توانند ترید کنند.
علاوه بر این، ECN ها موظف به ثبت در مراجع مالی ایالتی مانند ایالات متحده هستند، SEC.
بروکر ECN چیست؟
بروکر ECN یک واسطه مالی است که برای دسترسی مستقیم تریدرها به سایر بازارها و تریدرهای ارز، از شبکه های ارتباط الکترونیکی استفاده می کند. بروکرهای ECN می توانند اسپردهای محدودتری را برای مشتریان خود فراهم کنند زیرا قیمت های رقابتی را از چندین بازار جمع می کنند.
یک بروکر ECN فقط معاملاتی را که توسط سایر پلیرها بازار انجام می شود را می تواند مطابقت دهد و نمی تواند ترید های مشتریان را دنبال کند. اسپردهای ECN اغلب کوچکتر از مواردی هستند که توسط بروکرهای سنتی استفاده می شود، اگرچه کاربران هنوز هم برای هر تراکنش کمیسیون مشخصی دریافت می کنند.
استفاده از ECN سرمایه‌گذاران را قادر می‌سازد تا خارج از ساعات معمول معاملات، خرید و فروش کنند و برای افرادی که یا قادر به مشارکت فعال در روزهای استاندارد کاری در بازار نیستند و یا می‌خواهند دسترسی بیشتری داشته باشند، ابزارهایی را فراهم می سازد.
برای افرادی که نگران محرمانه بودن تریدهای خود هستند، ECN سطح ناشناس بودن خاصی را ارائه می دهد. این به ویژه برای سرمایه گذارانی که به دنبال انجام معاملات مهم تری هستند، می تواند موضوع جذابی باشد.
بروکرهای ECN بروکرهای میزهای غیر معاملاتی هستند، به این معنی که جریان سفارش را به بازارسازان ارسال نمی کنند. از طرف دیگر، آنها طرف های معامله را به صورت دیجیتالی بهم متصل می کنند و سفارشات را به سمت ارائه دهندگان خدمات نقدینگی هدایت می کنند.
بروکرهایی که خدمات ECN را ارائه می کنند، معاملات بین سرمایه گذاران علاقه مند در سراسر شبکه ECN را تسهیل می کنند. به دلیل نحوه عملکرد ECN، مشارکت با بروکرهای از این نوع، در اغلب می تواند به کارمزدهای کمتر و همچنین دسترسی بیشتر زمان انجام معاملات تریدرها منجر شود.
مزایا و معایب ECN
اکنون، بیایید به مزایای استفاده از بروکر ECN، نگاهی دقیق‌تر بیاندازیم.
مزایا
پردازش فوری سفارشات– به لطف این فناوری مدرن، جای تعجب نیست که تریدرها بلافاصله و به صورت همزمان بتوانند در فارکس ترید کنند. با استفاده از قیمت‌های همزمان و تأییدیه‌های فوری ECN، این نیاز را بازار رفع خواهد کرد. در نتیجه در معاملات ECN، هیچگونه تداخل اثرگذاری بر قیمت ها امکان پذیر نخواهد بود، زیرا همه تراکنش ها بلافاصله پس از پردازش تأیید می شوند.
اسپردهای پویا - از آنجایی که هیچ بازارساز یا توزیع کننده ای، اسپردهای پیشنهادی را کنترل نمی کند، معاملات ECN روشی برای دسترسی به اسپردهایی است که دائما در حال تغییر هستند. اگر چنین بروکری را انتخاب کنید، دسترسی فوری به قیمت بازار خواهید داشت. این امر امکان داد و ستد بر روی اسپردهای درخواست/پیشنهاد کوتاه تر را فراهم می کند.، که می تواند به اندازه زمان کشیدن یک پیپ باشد. با این حال، این به محیط بازار نیز بستگی دارد. /a>. یادآوری این نکته مهم است که قیمت‌های بازار همیشه در واکنش به تقاضا، عرضه، بی‌ثباتی، رویدادهای ژئوپلیتیکی و عوامل دیگر تغییر می‌کنند.
محرمانه بودن - بسیاری از شرکت کنندگان اینکه یک فعالیت معاملاتی ECN می تواند به صورت ناشناس انجام شود را یکی از جذابیت های آن می دانند، این ویژگی به سرمایه گذاران اجازه می دهد از قیمت گذاری خنثی استفاده کنند و در واقع شرایط واقعی بازار همیشه در داده ها نمایش داده خواهد شد.
فید خودکار داده –به واسطه جریان خودکار داده های زنده با معاملات ECN، مشتریان می توانند به مشاوران حرفه ای، سیستم های معاملاتی و مدیریت ریسک عملیاتی دسترسی داشته باشند و با آنها تعامل پیدا کنند. مجموعه داده بازار شامل قیمت های قابل دسترس و پیشنهادات رقابتی در هر زمان است. این مجموعه تضمین کننده سازگاری و قابل اعتماد فرآیند انجام معاملات واقعی و تکنیک‌های معاملاتی است.
قیمت گذاری - مزیت قابل توجه دیگر این سیستم آن است که بروکرهای ECN اسپردها را دستکاری نمی کنند. هر زمان که با یک بروکر ECN ترید می کنید، بهترین نرخ های موجود را دریافت خواهید کرد.
دسترسی کاربران به لیکوئیدیتی – تجارت ECN امکان داد و ستد در یک کلکسیون لیکوئیدیتی جهانی متشکل از موسسات مالی قانونی، صلاحیت دار و دارای مجوز را به مشتریان می‌دهد.
معایب
خبر خوب این است که انجام معاملات با هر هدفی در بازار فارکس و با استفاده از بروکر ECN زیان زیادی به همراه ندارد. با این حال، هیچ چیز ایده آل نیست، و چند نکته منفی هم در این خصوص وجود دارند که باید به آنها اشاره کرد.
بروکرهای ECN برای هر معامله ای کارمزد مشخصی را دریافت می کنند که در واقع پاداش آنها برای انجام کارشان است. به یاد داشته باشید که این کار احتمالاً بسیار کم‌هزینه‌تر و عادلانه تر از استفاده از یک بازارساز خواهد بود، زیرا آنها اسپردهای پیشنهادی خرید و فروش بزرگتر و قیمت‌گذاری ناعادلانه ای اعمال می کنند.
هنگام استفاده از یک پلتفرم بروکر ECN، تعیین توقف ها و اهداف دشوار است. این به دلیل نوسان مداوم قیمت ها و تغییر اسپردها است. ریسک اسلیپیج نیز وجود دارد.
معاملات، به شدت تحت تأثیر عملکرد ارائه دهندگان خدمات نقدینگی، تعداد ارائه دهندگان خدمات نقدینگی و قیمت گذاری آنها می باشد.
سرمایه‌گذاری اولیه حساب‌های ECN ممکن است بیشتر از حساب‌های معمولی باشد و از دسترسی افراد تازه کار یا تریدرهای دائمی جلوگیری کند.
هنگام انتخاب بروکر ECN به چه چیزهایی باید فکر کرد
اگر به دنبال بروکری هستید که به فعالیت معاملاتی شما اهمیت می دهد، بروکر شبکه ارتباط الکترونیکی می تواند انتخاب مناسبی برای شما باشد.
در نظر گرفتن فاکتورهای متعدد در هنگام تصمیم گیری در مورد بروکر ECN مناسب، کمک زیادی به شما خواهد کرد. انتخاب بروکر مناسب نیاز به تجزیه و تحلیل کاملی دارد زیرا همه بروکرها یکسان نیستند. با رعایت نکات زیر، می توانید مناسب ترین بروکر فارکس ECN را انتخاب کنید.
هنگام انتخاب یک بروکر ECN، بسیار مهم است که چندین بروکر را به طور کامل بررسی کنید تا بهترین سازگاری را با نیازهای معاملاتی خود داشته باشید. مقدار کمیسیون، تنوع جفت ارز موجود و کیفیت پشتیبانی مشتریان را ارزیابی کنید. با ارزیابی جنبه های مختلف بروکرها، می توانید مطمئن شوید که برای تاکتیک های معاملاتی خود، بهترین بروکر را انتخاب کرده اید.
برای تأیید اعتبار آنها پیشینه شان را بررسی کنید. بروکرهای ECN در بخش فارکس در آینده محبوب تر می شوند، اما جنبه‌های منفی بازارساز خودکار چیست این نکته مهم است که قبل از انتخاب آنها، بررسی های لازم را صورت دهید. گام اولیه این است که مجوز آنها را بررسی کنید. به منظور اطمینان از عملکرد قانونی، بروکرهای ECN باید مجوز خود را از یک سازمان دولتی دریافت کرده باشند. این موضوع گویای آن است که آنها الزامات خاصی را برآورده کرده و تحت نظارت مستمر قرار دارند.
اسپردهای ارائه شده توسط بروکر را تجزیه و تحلیل کنید. اسپردهای ثابت و اسپرد پویا دو نوع اصلی اسپرد هستند که توسط بروکرهای فارکس ارائه می شوند. اسپردهای ثابت، پیوسته و مستقل از تغییرات بازار هستند، در حالی که اسپردهای متغیر در پاسخ به شرایط بازار تغییر می کنند. اسپردهای پایدار در ظاهر و در وهله نخست جذاب تر به نظر برسند، اما برای تریدرها می توانند هزینه بر باشند. این به این دلیل است که اسپردهای ثابت اغلب بیشتر از اسپردهای متغیر افزایش می‌یابند و در نتیجه هزینه‌های زیادی برای تریدرها به همراه دارند. برای این اهداف، بروکرهای ECN اغلب به مشتریان خود اسپردهای پویا را به جای اسپرد ثابت ارائه می دهند.
بررسی کنید که آیا مبلغ کمیسیون معقول است یا خیر. هنگام جستجوی یک بروکر ECN، عامل دیگری که باید در نظر بگیرید هزینه هایی است که آنها اعمال می کنند. به طور کلی، هرچه کمیسیون کمتر باشد، وضعیت بهتری خواهید داشت زیرا کاهش کمیسیون به معنای درآمد بیشتر شما است. بنابراین کمیسیون های بروکرهای مختلف را بررسی کنید و مناسب ترین گزینه را انتخاب کنید. این به شما امکان آن را می دهد تا درآمد خود را بهینه کنید و در انجام معاملات پیشرفت کنید.
بررسی کنید که آیا تراکنش ها با سرعت کافی انجام می شوند یا خیر. ارزیابی کنید که آیا زمان انجام فعالیت های بروکر ECN شما، کوتاه است یا خیر، زیرا در زمانی که بازار بیش از حد بار می‌شود، این قابلیت برای خروج سریع از پوزیشن ها ضرورت می یابد. همچنین، بسیاری از بروکرها به شما این امکان را می دهند که مبلغ مشخصی را واریز کنید، اما برخی دیگر قبل از انجام هر معامله، سرمایه اولیه ای را مطالبه می کنند.
اگر مطمئن نیستید که بروکر شما به عنوان یک میز معاملاتی عمل می کند یا خیر، بهتر است با کارشناسان ما مشورت کنید. بروکرهای با میز معاملاتی (که به عنوان بازار ساز نیز شناخته می شوند) معاملات را از طرف مشتریان خود انجام می دهند. این بروکرها از اسپرد بین قیمت تقاضا و پیشنهادی کسب درآمد دارند. بروکرهای ECN بروکرهای میز غیر معاملاتی هستند که با مشتریان خود ترید نمی کنند.
بازارساز ها و بروکرهای ECN
مفهوم بازارساز مفهومی ساده است: بازارسازی همان بروکری است که با تعیین قیمت‌های بید/آقر و با روش‌های خاص، «بازارها را می‌سازد». سپس قیمت‌ها بر روی پلتفرم‌های مربوطه نمایش داده می‌شوند و به سرمایه‌گذاران اجازه می‌دهند از پوزیشن های معاملاتی وارد یا خارج شوند.
برخلاف یک بروکر ECN، یک بازارساز معمولا دارایی های مشتریان خود را باارائه دهندگان خدمات نقدینگی هج نمی کند. در مقابل، بازار سازها، پوزیشن های برنده مشتری را از حساب خود پرداخت می کنند. و این بدین معنی است که یک بروکر بازارساز زمانی ضرر می کند که یک مشتری پوزیشن معاملاتی سودآوری داشته باشد.
یک بروکر ECN به واسطه قیمت گذاری معاملات بین بانکی، به مشتریان خود امکان دسترسی فوری به سایر شرکت کنندگان در بازار را نیز می دهد. این شبکه به فعالان بازار کمک می کند تا برای پوزیشن های معاملاتی خود، طرف مقابل را شناسایی کنند.
با استفاده از ارائه دهندگان مختلف خدمات نقدینگی، یک بروکر ECN به چندین ارائه دهنده خدمات نقدینگی اجازه می دهد تا در یک مزایده شرکت کنند و در نتیجه قیمت گذاری بهتر و هزینه های معاملاتی کمتری داشته باشند. علاوه بر این، استفاده از یک بروکر ECN انجام معاملات را در یک فضای بازتر و کارآمدتر امکان پذیر می سازد.
نتیجه گیری
هنگام مقایسه بروکرهای متعدد، باید شرایط معاملاتی، مقررات و اسپردهای آنها را بررسی کنید تا گزینه ای را انتخاب کنید که تمام نیازهای شما را برآورده سازد.
ترید با یک بروکر ECN منجر به پرداخت کمیسیون کمتر و اسپرد گسترده تر می شود. از طرف دیگر، یک بازارساز طرف دیگر انجام معاملات شما را در اختیار خواهد گرفت. بنابراین شما باید بدانید که بر اساس سبک معاملاتی شما، چه چیزی اهمیت دارد. زیرا این موضوع به شما کمک می کند تا بروکری را انتخاب کنید که با همکاری آن معاملات خود را صورت داده اید.
بهترین روش برخورداری از یک حساب آزمایشی با یک بروکر ECN و یک بازارساز و مقایسه این دو در یک زمان و بدون ریسک کردن پول است. تجربه نخست هر چیزی بسیار با ارزش است.
هنگامی که بروکری را انتخاب کردید و مایلید پول خود را در معرض ریسک قرار دهید، باید بسیار مراقب باشید. لطفا شرایط و ضوابط را بدون مطالعه و درک مفهوم آنها نپذیرید. هر بروکر مقررات، خدمات و نرخ های مختص به خود را خواهد داشت.
برای هر کسی که مایل به ورود به دنیای معاملات فارکس است، در مقایسه با سایر بروکرها، هر بروکر ECN می تواند مزایای زیادی را به همراه داشته باشد. در حالی که بسیاری از بروکرهای دیگر نیز با امتیازات دیگری در این کسب و کار فعالیت دارند. بروکرهای ECN می توانند انتخاب بهینه ای در انجام معاملات شما باشند. یافتن یک بروکر ECN که قابل اعتماد بوده و بتواند خدمات مورد نیاز شما را ارائه دهد، امری ضروری است.
مدل رهبری مبتنی بر مغز و تاثیرگذاری بر دیگران
سبک رهبری و مدیریت SCARF دیوید راک در کنار هوش هیجانی می‌تواند به ایجاد تیم‌های سالم و با انگیزه کمک کند.
این روزها تعداد مدیرانی که تیم‌ها را از راه دور هدایت می‌کنند بیشتر و بیشتر می‌شوند. به همین دلیل، یادگیری نحوه ایجاد محیط‌هایی (مجازی و فیزیکی) که هوش هیجانی را بالا می‌برند و از نظر روانشناختی ایمن هستند، بسیار استراتژیک و لازم است. اگرچه رهبران نمی‌توانند هوش هیجانی کارمندان خود را افزایش بدهند. اگر خودشان نتوانند از این ویژگی‌ها در رفتار و تعاملات خود استفاده کنند.
اگر به دنبال راهنمایی هستید، سبک رهبری و مدیریت David Rock’s SCARF را امتحان کنید. دامنه‌های SCARF شامل وضعیت، اطمینان، خودمختاری، مرتبط بودن و انصاف است.
این سبک رهبری و مدیریت مبتنی بر مغز، برای همکاری و تاثیرگذاری بر دیگران عالی بوده و در صورت همراهی با هوش هیجانی، می‌تواند به ایجاد یک فرهنگ سالم و با انگیزه کمک کند.
وضعیت: اهمیت نسبی ما برای دیگران
رهبران خوب می‌توانند این احساس را در دیگران به وجود بیاورند که حضورشان اهمیت دارد. آنها دیگران را تحقیر نکرده و به همه اجازه می‌دهند که احساس راحتی کنند. این نکته در ایجاد محیط‌های روانشناختی ایمن، چه در محیط کار و چه در خانه، مهم است. چنین کاری اجازه می‌دهد تا افراد بدون از دست دادن موقعیت خود، سوال‌هایشان را مطرح کرده، یاد بگیرند، مشارکت کرده و چالش ایجاد کنند. رهبران قادر خواهند بود بدون اینکه اعضای تیم از عواقب منفی نسبت به جایگاه خود واهمه داشته باشند، بازخورد ارائه دهند.
بازخورد باید همواره قابل ارائه باشد و تا بررسی‌های پایان سال به تاخیر نیفتد. بازخورد خود را از راه‌هایی ارائه بدهید که باعث ارتقا وضعیت کارمند شما شود. همچنین، بازخورد باید دارای مقداری عمل متقابل نیز باشد. به عنوان یک رهبر، داشتن عمدی در تقابل با کارمندان نیز به همان اندازه مهم است. این کار به آنها اجازه می‌دهد احساس دیده و شنیده شدن داشته باشند و نشان می‌دهد شما به عنوان مدیر به آنها احترام می‌گذارید.
اطمینان: توانایی ما در پیش بینی آینده
ما در دوره‌ای غیرقابل پیش بینی و با حس عدم اطمینان زندگی می‌کنیم. بنابراین افراد خود را حدس نزنید. این کار به وضوح کمک می‌کند تا شفافیت خوبی میان شما و کارمندان وجود داشته باشد. عدم اطمینان می‌تواند مدار تهدید را در مغز ما ایجاد کرده و باعث افزایش اضطراب و پاسخ جنگ-پرواز-یا-انجماد ما شود. رهبران می‌توانند این تهدید را با داشتن انتظارات کاملا مشخص، تقسیم بینش و اهداف و تقسیم فرآیندهای پیچیده به قطعات قابل هضم، خنثی کنند.
به عنوان مثال، یک رهبر در ارتباط با کارکنان در مورد بازگشت به رویه‌های اداری صریح است. این کار می‌تواند بیانگر آن باشد که شرکت هنوز در مرحله برنامه‌ریزی برای بازگشت کارمندان به دفتر است یا اگر از قبل برنامه مشخصی وجود دارد، نحوه ایجاد طرح با در نظر گرفتن پرسنل بیان شود. رک بودن به کاهش اضطراب و عدم اطمینان در کارکنان کمک می‌کند. این استفاده عالی از هوش هیجانی با پرداختن به صلاحیت مدیریت رابطه است.
خودمختاری: احساس کنترل ما
افراد می‌خواهند که بدون توجه به سن، احساس استقلال و صلاحیت کنند. از این جنبه، مدیریت خرد به شما کمکی نمی‌کند. بلکه فرد را ناامید نیز کرده و می‌تواند احساس بی‌کفایتی یا احساس شکست را در آنها ایجاد کند. ایجاد فضایی که به دیگران اجازه مشارکت، ابتکار عمل و مسئولیت پذیری را بدهد، می‌تواند به تقویت این احساس خودمختاری کمک کند. انجام این کار به افزایش انگیزه ذاتی آنها کمک می‌کند. فقدان خودمختاری، عدم کنترل و عدم اطمینان آنها را تشدید کرده و می‌تواند وضعیت تهدیدی که احساس ترس و عصبانیت ایجاد می‌کند را افزایش دهد. در نتیجه، این کار باعث کاهش خلاقیت و بینش می‌شود که کار با دیگران را برای آنها دشوار می‌کند.
مرتبط بودن: احساس امنیت کنار یکدیگر
وقتی احساس می‌کنیم که با دیگران نقاط مشترکی داریم، بهتر کار می‌کنیم. این نکته می‌تواند به تقویت تعامل و ایجاد روحیه تیمی کمک کند. یک رهبر خوب تلاش خواهد کرد تا با پیدا کردن راه‌هایی برای ایجاد یک رابطه خوب و کاهش «روابط دیگر»، به ایجاد یک محیط امن کمک کنند. از نظر روانشناختی، می‌توانیم هنگام احساس «دیگری بودن» رنج ببریم. رهبران مدرن تلاش می‌کنند تا شنوندگان موثری باشند و با توجه، محیط‌هایی را ایجاد کنند که کارمندان بتوانند با آنها ارتباط برقرار کرده و احساس کنند که متعلق به آنها هستند. یک رهبر می‌تواند در فعالیت‌هایی مانند خوردن ناهار با هم، شرکت در مراسم بیرون از محیط کاری یا کارهای داوطلبانه با هم شرکت کند. آنها همچنین می‌توانند در مورد موضوعات غیر مرتبط با کار مکالمه کرده و راه‌هایی برای گنجاندن شوخ طبعی در تیم خود پیدا کنند.
انصاف: برقراری تعامل میان افراد
رهبران خوب انصاف را مهم دانشته و عمدا آن را در چارچوب سیاست‌ها، رویه‌ها و رفتار خود پیاده می‌کنند. انصاف به عنوان بخشی از حقوق فعالان در تمام محیط‌ها، به طور حرفه‌ای و شخصی مهم است. سازمان‌هایی که بی‌انصافی در میان آنها جا افتاده است، می‌توانند فرهنگ بی‌اعتمادی، تعامل کم و همدلی کمتری ایجاد کنند.
رفتار و تصمیمات خود را به طور کلی تحلیل کنید:
آیا طرفدار انصاف هستید یا استثنا قائل شدن؟
آیا فقط افراد خاصی امتیازاتی دارند و به راحتی نسبت به دیگران ارتقا می‌یابند؟
در این صورت، کارکنانی که دیگران را غیرمنصفانه تصور می‌کنند، همدلی کمتری نسبت به آنها داشته و در برخی موارد در هنگام اعمال مجازات برای تخلفات احتمالی، احساس پاداش برای خود دارند.
در مورد مثال بازگشت به دفتر کار، انصاف نسبت به این تصمیم را به صورت انتقادی تحلیل کنید:
آیا برخی از کارمندان می‌توانند برنامه انعطاف پذیری بیشتری نسبت به بقیه داشته باشند؟
اگر چنین است، چرا؟
اگر دلیل خوبی وجود دارد که یک گروه می‌تواند بیشتر از گروه دیگر از راه دور کار کند، روند برخی از پروژه‌ها و وظایف را در نظر بگیرید. ترجیح یک فرد یا گروه به دیگری می‌تواند بر روحیه، ارتباطات و کارایی تاثیر منفی بگذارد. قبل از هر چیز، این مغز است که به عنوان یک جنبه‌های منفی بازارساز خودکار چیست سیستم اجتماعی، محل کار را تجربه می‌کند و رهبران خوب سعی در ایجاد فضاهایی دارند که از نظر روانشناختی ایمن باشند. رهبرانی که تلاش می‌کنند بهترین کار خود را به صورت ایده‌آل انجام دهند، امکان چنین کاری را به دیگران نیز می‌دهند.
نتیجه:
اجازه بدهید این نکته را روشن کنیم که هر یک از ما خودمان یک رهبر هستیم. خواه این عنوان را در سمت شغلی خود داشته باشیم یا نداشته باشیم. با این حال، اگر افراد را مدیریت کنید، آنها از رفتار شما تقلید می‌کنند. شما لحن را تعیین کرده و این لحن، خوب باشد یا بد، آنها همان روش را پیش خواهند گرفت. رهبران خوب می‌خواهند موثر باشند. سبک رهبری و مدیریت SCARF به بهینه‌سازی احساس پاداش و کاهش آستانه تهدید در درون خود و دیگران کمک می‌کند. این کار نه تنها به مدیریت تیم خود بلکه به مدیریت خودتان نیز کمک می‌کند.
معرفی جامع صرافی غیرمتمرکز
احتمالا تمامی کاربران اکوسیستم کریپتوکارنسی، حداقل یکبار تجربه ثبت نام در صرافی متمرکز ارز دیجیتال را داشته‌اند. دکس یا صرافی رمزارز غیرمتمرکز، شبیه به صرافی متمرکز عمل می‌کند، با این تفاوت که کاربران دیگر دردسرهای احراز هویت را ندارند. البته همه‌چیز به این سادگی نیست و هر یک از این صرافی‌ها مزایا و معایب خاص خود را دارند.
با ما همراه باشید تا ابتدا ابعاد متفاوت دکس یا صرافی غیرمتمرکز را با هم مرور نماییم. در انتها نیز شباهت و تفاوت صرافی متمرکز و غیرمتمرکز بررسی خواهد شد.
مقدمه
از ابتدای شکل‌گیری اکوسیستم کریپتو، صرافی‌ها یکی از ستون‌های اصلی این بازار به شمار می‌آمدند. کار اصلی صرافی‌ها در بازار، همواره رساندن خریداران و فروشندگان به هم بوده است که تا به امروز، صرافی‌های متمرکز بر این بازار تسلط داشتند.
اما با توسعه‌ی روزافزون اکوسیستم مالی ارزهای دیجیتال و گسترش فناوری بلاکچین، شیوه‌های دیگری نیز جهت معامله در بازار رمرزارزها فراهم شده است. یکی از این شیوه‌های نوین، خلق صرافی ارز دیجیتال غیرمتمرکز است.
صرافی غیرمتمرکز چیست؟
صرافی غیرمتمرکز (Defining decentralized exchanges) که در زبان فارسی با مخفف دکس (DEX) نیز شناخته می‌شود، پلتفرمی است که کار صرافی متمرکز را انجام می‌دهد اما کاربران برای معامله در آن، به واسطه نیاز ندارند.
ویژگی منحصربه‌فرد صرافی غیرمتمرکز ارز دیجیتال در این است که بر بستر بلاکچین خلق شده و هیچ فرد یا سازمانی وظیفه حراست از دارایی کاربران را بر عهده ندارد.
عملکرد صرافی متمرکز
صرافی‌های سنتی و متمرکز وجوه و دارایی کاربران را در قالب رمزارز، ارز فیات و یا پول دریافت کرده و نزد خود نگه می‌دارند و در هنگام معاملات نیز صرافی از طرف کاربر معامله را انجام می‌دهد. نکته اصلی در این فرآیند، اعتماد کاربران به صرافی و سپردن دارایی به دست آنها است.
در این وضعیت کاربران باید خطر ورشکستگی و کلاهبرداری ازسوی صرافی را به جان بخرند. بسیاری از کاربران این ریسک را پذیرفته و مدیریت دارایی خود را به صرافی‌ها واگذار می‌کنند.
عملکرد صرافی غیرمتمرکز
دکس یا صرافی غیرمتمرکز از جهات بسیاری، شبیه به صرافی‌های سنتی یا متمرکز هستند. تفاوت اصلی این دو صرافی، در این است که در صرافی غیرمتمرکز، همه‌چیز براساس یک قرارداد هوشمند بر بستر بلاکچین مدیریت شده و هیچ سازمان و نهاد واسطی وجود ندارد. همچنین در دل صرافی غیرمتمرکز می‌توان از شیوه‌های متفاوت مبادلاتی سخن گفت.
سفارش درون زنجیره‌ای
یکی از شیوه‌های مبادله در صرافی دکس، معامله به صورت سفارش درون زنجیره‌ای (On-chain order books) می‌باشد. این روش به واسطه ویژگی‌های خود، یکی از شفاف‌ترین نمونه‌های معامله است. چراکه هیچ چیز مبهمی وجود نداشته و کاربر برای مبادله نیازی به اعتماد به شخص یا سازمان خاصی ندارد.
اما نقطه منفی این روش، زمانبر بودن است. به این صورت که هر سفارشی که شما قصد انجام آن را دارید، باید به‌صورت زنجیروار بر روی شبکه بلاکچین ثبت شود و این خود تا حدی زمانبر است.
سفارش برون زنجیره‌ای
معامله به سبک سفارش برون زنجیره‌ای (Off-chain order books) نیز، در زمره معاملات صرافی غیرمتمرکز قرار می‌گیرد. با این تفاوت که این سفارش بر روی شبکه بلاکچین ثبت نشده و در سازمان متمرکزی ازجمله یک صرافی متمرکز انجام می‌شود. البته در هنگام درخواست این سفارش، محل پذیرش به‌طور قطعی، مشخص نیست.
بازارساز خودکار
شیوه دیگر معامله بر بستر صرافی غیرمتمرکز، شامل بازارساز خودکار یا AMM (Automated Market Makers) می‌گردد. در بازارساز خودکار، مجموعه‌ای از معاملات در کنار هم قرار گرفته و به کمک اعداد و ارقام، قیمت یک توکن مشخص می‌شود. ویژگی منحصربه‌فرد این شیوه معامله این است که، کاربران با قرارداد هوشمند معامله می‌کنند، نه با کاربر یا صرافی دیگر.
درواقع در این شیوه، دیگر لازم نیست تا یک درخواست معامله در بلاک ثبت شود، چراکه کاربر به استخر نقدینگی صرافی غیرمتمرکز متصل شده و پس از مشخص شدن مقدار و قیمت توکن توسط قرارداد هوشمند، و همچنین پس از اینکه جفت ارز مشخص شد، قرارداد و فرمول ریاضی مشخص می‌کند که چه مقدار توکن باید در ازای جفت ارز موردنظر، پرداخت شود و بدین صورت معامله انجام می‌شود.
صرافی غیرمتمرکز
ویژگی‌های صرافی غیرمتمرکز
همانگونه که پیش‌تر گفته شد، هر صرافی غیرمتمرکز در مقایسه با یک صرافی متمرکز ارز دیجیتال، ویژگی‌های مثبت یا منفی خاص خود را دارد. در ادامه به بررسی این ویژگی‌ها به تفکیک خواهیم پرداخت.
مزایای صرافی غیرمتمرکز
بدون نیاز به احراز هویت
یکی از مزایای اصلی دکس‌ها، عدم نیاز به احراز هویت و موافقت با قوانین ضد پولشویی است. این مسئله تا حدی نگرانی جهت حفظ حریم خصوصی را برطرف می‌نماید. همچنین کاربران در سراسر جهان بدون محدودیت می‌توانند از صرافی غیرمتمرکز بهره گیرند. درحالی که صرافی‌های متمرکز تحت تاثیر قوانین محدودکننده و دست‌وپا گیر کشورها قرار دارند. مثلا برخی صرافی‌های متمرکز امکان ساخت اکانت را به ایرانیان نمی‌دهند چرا که متاثر از فضای سیاسی و تحریم های بین‌المللی هستند.
از دیگر ویژگی‌های مثبت دکس‌ها، این است که دارایی کاربران را نزد خود ذخیره نمی‌کنند. لذا حتی اگر صرافی هک شود، دارایی کاربران به خطر نمی‌افتد. یا اطلاعات خاصی برای فاش شدن وجود ندارد و این مسئله امنیت را برای کاربران بالا می‌برد.
امکان خرید و فروش تمامی توکن‌ها
یکی دیگر از ویژگی‌های صرافی‌های متمرکز این است که هر توکنی را فهرست نکرده و فیلترهای خاصی برای خود دارند. اما در صرافی غیرمتمرکز، هر توکنی که بازار عرضه و تقاضا داشته باشد، می‌تواند لیست شود.
معایب دکس‌ها
در کنار ویژگی‌های مثبت، لازم است به ویژگی منفی این صرافی‌ها نیز توجه شود.
عدم امکان بازیابی رمز عبور
یکی از ویژگی‌های منفی صرافی غیرمتمرکز، این است که تا به امروز نتوانسته بخش قابل قبولی از کاربران بازار کریپتوکارنسی را به خود جلب نماید. یکی از نکات منفی دکس‌ها که جذابیت آن را برای کاربران کم می‌کند، این است که اگر کاربری رمز عبور خود را فراموش کند،امکان بازیابی برای آن وجود ندارد. به این ترتیب کل سرمایه کاربر از بین می‌رود. درمقابل صرافی متمرکز، در این وضعیت راه‌حل‌هایی برای بازیابی رمز ارائه می‌کند. این مسئله در خصوص صرافی غیرمتمرکز می‌تواند برای بسیاری از کاربران، خصوصا تازه واردها به این اکوسیستم بسیار مهم باشد.
با وجود اینکه صرافی‌های غیرمتمرکز، چندین سال است که در اکوسیستم کریپتو درحال فعالیت هستند، اما همچنان حجم معاملات آنها، پایین‌تر از صرافی‌های متمرکز است. این مسئله بر روی نقدینگی دکس‌ها تاثیر گذاشته و بسیاری از کاربران ترجیح می‌دهند از این پلتفرم استفاده نکنند.
در برخی موارد ممکن است کارمزد خرید و فروش در یک صرافی غیرمتمرکز، بیش از صرافی متمرکز باشد. مثلا در مواردی که شبکه دکس شلوغ است، کارمزد مبادلات بیشتر می‌شود. این ویژگی نیز از دیگر نقاط منفی صرافی‌های غیرمتمرکز محسوب می‌گردد.
خلاصه
صرافی‌ها یکی از ارکان اصلی اکوسیستم مالی کریپتو به‌شمار می‌آیند. با توسعه فناوری بلاکچین از یک‌سو و گرایش کاربران در سراسر جهان به این بازار مالی غیرمتمرکز، نوع جدیدی از صرافی‌ها با عنوان دکس یا صرافی غیرمتمرکز در این اکوسیستم مطرح شد.
ویژگی مثبت این پلتفرم این است که، کاربران برای ثبت‌نام نیازی به احراز هویت ندارند. اما در کنار این ویژگی مثبت، می‌توان به خصوصیات منفی همچون نقدینگی پایین اشاره کرد که باعث شده همچنان بسیاری از کاربران رمزارز از صرافی‌های متمرکز استفاده کنند.
پلتفرم دکس با وجود نقاط ضعف و قوت خود، همچنان پتانسیل بالایی برای پیشرفت و توسعه دارد. باید دید توسعه‌دهندگان دکس چگونه می‌توانند نیازهای کاربران را برطرف کرده و به استفاده بیشتر از این نوع از صرافی‌ها کمک کنند.
DAO چیست؟
DAO مخفف عبارت Decentralized Autonomous Organization است. همانطور که از نام آن پیداست، یک DAO سازمانی است که توسط کد کامپیوتری خودکار می‌شود و برای مشارکت هر کسی باز است (تا زمانی که برخی از الزامات اولیه را داشته باشند). مستقل بودن به این معنی است که قراردادهای هوشمند به اجرای اکثر فرآیندها بدون دخالت انسان کمک می کند.
یک DAO توسط یک جامعه ایجاد و مدیریت می شود که به طور جمعی بودجه و پروژه های خود را مدیریت می کند. DAO ها با صندوق سرمایه گذاری خطرپذیر اتریوم در سال 2016 «The DAO» به خوبی شناخته شدند. متأسفانه با گذشت سه هفته از فروش توکن، پروژه به دلیل آسیب‌پذیری در کد مورد حمله قرار گرفت.
با وجود چالش‌های اولیه، مفهوم DAO در طول سال‌ها بهبود یافته است و اکنون یکی از محبوب‌ترین مدل‌های حکومتی برای پروژه‌های مالی غیرمتمرکز (DeFi) است. هر DAO متفاوت است، اما بیشتر آنها از اصول اولیه یکسانی پیروی می کنند. هر کسی که توکن حاکمیتی DAO را داشته باشد، متناسب با تعداد توکن‌هایی که دارد، قدرت رای دارد. دارندگان همچنین می توانند پیشنهادهایی برای تغییرات در نحوه عملکرد DAO ارائه دهند.
چرا باید یک DAO ایجاد کنم؟
برای پروژه های رمزنگاری، DAO دارای مزایای قابل توجهی است. شاید مهمترین آن اتکای مدل به قراردادهای هوشمند باشد. این کدهای زنجیره‌ای باعث می‌شوند DAO کمتر به ورودی‌های انسانی برای کار کردن وابسته باشند. برای مثال، یک پروپوزال می‌تواند نتایج آن را در زنجیره ارسال کند و به‌طور خودکار تغییر پیشنهادی را آغاز کند. یک پیشنهاد جدید را نمی توان سانسور کرد و رای ها را نمی توان از نظر فنی تقلب کرد.
DAO ها راه های مفیدی برای سازماندهی جوامع هستند، به خصوص اگر اغلب ناشناس باشند. اغلب هیچ مسئولیتی در قبال هویت واقعی وجود ندارد و باید به افرادی که نمی‌شناسید اعتماد کنید. یک DAO به آنها اجازه می‌دهد تا با فناوری‌هایی که یکپارچگی را تضمین می‌کند، خود را به طور مؤثر سازماندهی کنند. همچنین آسان تر از ایجاد یک سازمان یا نهاد سنتی است زیرا بسیاری از پروژه ها دارای تیم های بین المللی هستند.
در نهایت، DAO یک گزینه ارزان برای عملکرد آن در سازماندهی افراد است. برای انجام این کار می توانید یکی را به صورت رایگان راه اندازی کنید یا هزینه کمی بپردازید. به دقت درک کنید که یک DAO شما را در قبال تصمیماتش مسئول خواهد دانست. با تمرکززدایی قدرت، دیگر کنترل کاملی بر پروژه خود نخواهید داشت. اگر تصمیم بگیرید که تصمیم گیری های حاکمیتی را نادیده بگیرید، تقریباً همیشه عواقب منفی وجود خواهد داشت.
DAO به چه چیزی نیاز دارد؟
از جمله موارد دیگر، یک DAO موفق باید حداقل پنج نکته زیر را پوشش دهد:
1. یک DAO به یک هدف نیاز دارد. DAO ها به سادگی راهی برای سازماندهی پروژه ها یا سرمایه ها هستند. بدون یک پروژه اساسی و دلیل خوب، DAO شما چیزی برای اجرا نخواهد داشت.
2. یک DAO به مکانیزم رای گیری نیاز دارد. این روش اصلی تعامل افراد با DAO و ایجاد تغییرات است. راه های متعددی برای این کار وجود دارد. همانطور که بعداً در مورد آن صحبت خواهیم کرد، می توانید مکانیسم رأی گیری خود را ایجاد کنید یا از یک ارائه دهنده شخص ثالث استفاده کنید. حتی ممکن است DAO شما بعداً به تغییر مکانیسم رأی دهد، اما باید با چیزی شروع کنید.
3. یک DAO به یک توکن حکومتی یا سیستم اشتراک نیاز دارد. چگونه مردم حق خود را برای عقیده در DAO اثبات خواهند کرد؟ توکن حاکمیتی بسیار متداول است، و توکن اغلب ممکن است یک توکن کاربردی نیز باشد. سیستم سهام بیشتر برای صندوق‌هایی رایج است که در آن کاربران ارزهای دیجیتال را نزد DAO برای سرمایه‌گذاری سپرده‌گذاری می‌کنند.
4. یک DAO به یک جامعه نیاز دارد. با پیوستن و مشارکت افراد بیشتری در اداره DAO شما، تمرکززدایی قوی تر می شود. به این ترتیب، قدرت بین سهامداران بیشتری پخش می شود.
5. یک DAO به راهی برای مدیریت وجوه خود نیاز دارد. اکثر DAO ها دارای خزانه یا دسترسی به برخی سرمایه گذاری های جمعی هستند. این معمولاً در یک کیف پول چند امضایی نگهداری می شود که تنها در صورت موافقت همه شرکت کنندگان کلیدی قابل استفاده است.
هرآنچه که باید درباره کال مارجین بدانید
سرمایه‌گذاری در بازار آتی و فارکس مستلزم دانستن این نکته است که همه‌چیز به پیش‌بینی‌ها وابسته است. این پیش‌بینی‌ها باید با توجه به روند بازار صورت بگیرد که گاهی مثبت و در برخی موارد نیز منفی است. یکی از مسائل مهم در معاملات بازار فارکس بحث کال مارجین و ارتباط آن با حساب‌های کاربری افراد است؛ البته سرمایه‌گذاران بازار آتی بیشتر با این عبارت سر و کار دارند. این مفهوم در بازار فارکس هم وجود دارد، اما با توجه به ممنوعیت فعالیت در این بازار، بیشتر افراد در ایران با وضعیت کال مارجین در بازار آتی روبه‌رو می‌شوند. در این مقاله، با ما همراه باشید تا از نکات لازم درباره این مفهوم مطلع شوید.
آشنایی با قرارداد آتی
افراد برای هر معامله‌ای باید قواعد آن را در نظر داشته باشند. بازار جنبه‌های منفی بازارساز خودکار چیست جنبه‌های منفی بازارساز خودکار چیست آتی به‌گونه‌ای است که معامله‌گر کالایی را سفارش می‌دهد و مدتی بعد آن را تحویل می‌گیرد؛ بنابراین امروز قیمت کالا را مشخص می‌کند و هنگام تحویل کالا وجه آن را به فروشنده می‌پردازد. به این فرایند، عقد قرارداد آتی گفته می‌شود. با توجه به اینکه این معامله دوطرفه و تعهدی صورت می‌گیرد، طرفین باید برای تضمین تعهدات خود، مبلغی را به‌عنوان وجه تضمین پرداخت کنند. در این فرایند، هر دو طرف معامله مبلغی را با عنوان وجه تضمین اولیه نزد کارگزاری سپرده می‌کنند؛ از این‌رو در ابتدا معامله‌گران باید حساب معاملاتی خود را شارژ کنند و به موقعیت خرید یا فروش دست یابند. پس از دریافت این موقعیت، مبلغ شارژشده توسط کارگزاری در راستای ضمانت اجرای تعهدات معاملات، بلوکه می‌شود.
معرفی مارجین
با توجه به آنچه بیان شد، می‌توان گفت مارجین مقدار سرمایه‌ای است که باید به اندازه آن، حجم مورد معامله در حساب معامله‌گر وجود داشته باشد. این مبلغ را کارگزاری بلوکه می‌کند و به‌عنوان ضمانت انجام معاملات در نظر می‌گیرد؛ بنابراین سرمایه ابتدایی که هر معامله‌گر به کارگزاری می‌دهد تا به اندازه آن لات مورد نیاز خود را تهیه کند، برابر با مارجین است که می‌تواند با توجه به نوع کارگزاری متفاوت باشد. ارتباط مارجین و لوریج به این صورت است که برای مثال اگر معامله‌گری برای خرید یک لات 100 هزار دلار مارجین به‌عنوان وجه تضمین در اختیار کارگزاری قرار دهد، با استفاده از یک لوریج یک به صد می‌تواند یک‌صدم این مبلغ را به‌عنوان وجه تضمین پرداخت کند؛ بنابراین هرچه لوریج افزایش پیدا کند، معامله‌گر مارجین کمتری را در اختیار کارگزاری قرار می‌دهد، اما در این حالت با درصد ریسک بیشتری روبه‌روست.
با در نظر گرفتن این نکته که کارگزاری‌ها همواره منافع خود را مدنظر دارند، یک کارگزاری تا زمانی به معامله‌گر اجازه بازبودن معاملات را می‌دهد که میزان ضرر در آن معاملات، کمتر از میزان دارایی آزاد معامله‌گر یا همان فری مارجین باشد؛ بنابراین می‌توان گفت هنگام ورود به هر معامله‌ای پول باقی‌مانده در حساب به دو قسمت تقسیم می‌شود؛ مارجین یا حاشیه اطمینان که نمی‌توان با آن معامله انجام داد و فری مارجین یا مارجین آزاد که می‌توان از آن در معاملات دیگر استفاده کرد.
آشنایی با مفاهیم کلی
1. کارمزد
کارمزد معاملات مبلغی است که با توجه به ارزش کالای مورد معامله تغییر می‌کند. براساس دستورالعمل سازمان بورس و اوراق بهادار، کارمزد هر معامله آتی برابر است با 00068/0 ارزش هر قرارداد؛ بنابراین در ابتدای هر معامله ارزش قرارداد آن تعیین می‌شود. سپس با کارمزد معامله محاسبه‌شده، این مبلغ از حساب معامله‌گران کسر می‌شود. باید بدانید سازمان بورس و اوراق بهادار، کارگزاری و شرکت بورس در این مبلغ کارمزد با معامله‌گر شریک می‌شوند.
2. بالانس
کل پول نقدی که در حساب معاملاتی معامله‌گر وجود دارد، بالانس نام دارد. در این میان، اگر معامله‌ای باز داشته و حتی در وضعیت سود یا زیان قرار گرفته باشید، همچنان بالانس یا موجودی حساب شما همان میزان بالانس قبل از بازکردن موقعیت معامله است. به‌محض بسته‌شدن معامله، سود یا ضرر معامله‌گر به موجودی بالانس اضافه یا از آن کسر می‌شود؛ بنابراین بعد از بسته‌شدن معاملات، میزان بالانس تغییر می‌کند.
3. اکوییتی
اکوییتی درواقع موجودی واقعی حساب یک معامله‌گر بوده و برابر است با میزان بالانس حساب، به اضافه سود یا ضرر شناور موقعیت‌های باز معامله‌گر؛ درنتیجه ارزش لحظه‌ای حساب را نشان می‌دهد. اگر معامله باز وجود نداشته باشد، بالانس و اکوییتی حساب با یکدیگر برابرند.
4. لات
یکی از مهمترین مفاهیم در انجام معاملات که باید با آن آشنا بود، لات است؛ شاخصی کمی یا پیمانه که تعیین‌کننده مقدار دقیق خرید و فروش‌هاست. درواقع می‌توان گفت در دنیای بورس، لات یک پیمانه به شمار می‌آید و معادل 100 هزار واحد است. برای توضیح بیشتر می‌توان گفت، چنانچه بخواهید یک سهم را یک لات در نظر بگیرید، باید 100 هزار واحد از آن سهم را در اختیار داشته باشید؛ بنابراین با در نظر گرفتن کلان‌بودن این میزان سرمایه، به‌منظور تسهیل‌بخشیدن به معاملات برای سرمایه‌گذاران خرد، واحدهای کوچکتر مینی لات، میکرو لات و نانو لات تعریف شده‌اند. هدف از تعریف این واحدها، آن است که بتوان سرمایه‌های خرد را نیز جذب کرد و به بازار رونق بخشید. لازم است بدانید، مینی لات، میکرو لات و نانو لات به ترتیب برابرند با 10 هزار، 1000 و 100 واحد.
5. پیپ
کوچک‌ترین واحد قیمتی پیپ است؛ برای مثال در تبدیل دلار به یورو، هر واحد یورو 1254/1 دلار است که این عدد را با ۴ پیپ نشان می‌دهند؛ بنابراین چنانچه در معاملات خود یک پیپ افزایش قیمت داشته باشید، به ازای هر یک لات خریداری‌شده، 10 دلار سود دریافت می‌کنید؛ درنتیجه یک لات نقش مهمی در کسب سود یا زیان هر معامله‌گر دارد.
6. لوریج
احتمالاً تاکنون دریافته‌اید که لات واحد بزرگی است؛ بنابراین کارگزاری‌ها برای آنکه سرمایه‌گذاران خرد در فارکس را نیز جذب کنند، از ترفندی به نام لوریج استفاده می‌کنند. در این روش، یک اعتبار رایگان به معامله‌گران داده می‌شود تا بتوانند لات‌های بزرگ خریداری کنند؛ برای مثال معامله‌گر می‌تواند با یک لوریج یک به صد، به ازای هر 1 دلار، اجازه معامله 100 دلار را داشته و درنتیجه با یک نانو لات دارایی، به اندازه مینی لات قدرت خرید داشته باشد.
7. سطح استاپ اوت
ممکن است فردی در موقعیت ضرر و زیان در معاملات بازار فارکس قرار بگیرد و بازار همچنان روندی خلاف پیش‌بینی معامله‌گر داشته باشد؛ بنابراین میزان زیان وی مدام بیشتر می‌شود؛ در این صورت کارگزاری، موقعیت‌های ضررده را می‌بندد. به این مسئله محدودیت سطح استاپ اوت گفته می‌شود؛ یعنی بدترین موقعیتی که یک معامله‌گر می‌تواند در آن قرار بگیرد.
8. فری مارجین
فری مارجین یا مارجین آزاد پولی است که درگیر معاملات فارکس باز نمی‌شود و تنها برای بازکردن معامله‌های جدید کاربرد دارد. چنانچه مقدار فری مارجین صفر یا کمتر از حالت متعادل باشد، هشدار مارجین فعال شده و از ورود معامله‌گر به معاملات جدید جلوگیری می‌شود؛ بنابراین می‌توان گفت فری مارجین که با نام‌های مارجین آزاد، مارجین موجود، مارجین قابل استفاده و مارجین قابل استفاده برای نگهداری شناسایی می‌شود، می‌تواند برای بازکردن معاملات جدید استفاده شود.
9. سطح مارجین یا مارجین لول
مارجین لول یا سطح مارجین نسبت موجودی واقعی حساب به مارجین مورد استفاده قرار گرفته است که به‌صورت درصد بیان می‌شود. درواقع می‌توان گفت مارجین لول برابر است با نسبت اکوییتی تقسیم بر مارجین، ضرب در 100. مفهوم مارجین لول بسیار مهم است و به کارگزاری کمک می‌کند تا به معامله‌گر اجازه معامله بدهد یا نه.
روش معامله در بازار معاملات آتی
شرط لازم برای داشتن فعالیت در بازارهای آتی این است که معامله‌گران حساب خود را تا مبلغ مشخصی شارژ کنند. پس از شارژ می‌توانند خرید و فروش کنند و پس از اینکه توانستند موقعیت خرید و فروش را کسب کنند، این مبلغ از شارژ بلوکه خواهد شد. در این میان، وضعیت حساب هر نیم ساعت یکبار به‌روزرسانی می‌شود و بنا به موجودی حساب، معامله‌گر می‌تواند در سه وضعیت نرمال، ات ریسک یا مارجین کال قرار بگیرد.
ارتباط وضعیت حساب و کال مارجین
وضعیت نرمال
اگر بعد از تسویه‌حساب، معامله‌گر سودی کسب کرده باشد، موجودی حساب عملیاتی او برابر یا بیشتر از میزان وجه تضمین خواهد بود. به این حالت یک وضعیت عادی یا نرمال گفته می‌شود. توجه داشته باشید این سود در حساب معاملاتی کاربر قابل برداشت است و بلوکه نمی‌شود.
وضعیت ات ریسک
چنانچه وضعیت حساب نرمال نباشد، یا ات ریسک است یا کال مارجین. وضعیت ات ریسک بازار فارکس حالتی است که معامله‌گر نه‌تنها سودی کسب نکرده، بلکه زیان نیز کرده است. در این حالت، او باید مبلغی به‌عنوان حق پرداختی بپردازد؛ زیرا در هیچ صورتی نباید موجودی حساب از وجه تضمین اولیه کمتر باشد. در غیر این صورت، معامله‌گر نمی‌تواند معاملات خود را ادامه دهد؛ بنابراین همواره باید موجودی حساب از 70 درصد وجه تضمین اولیه بیشتر باشد. وضعیت آخر حالتی است که موجودی حساب معامله‌گر از 70 درصد وجه تضمین اولیه نیز کمتر شود که به این حالت وضعیت کال مارجین گفته می‌شود.
وضعیت کال مارجین
همانطور که پیش از این نیز اشاره شد، اگر موجودی حساب بهدلیل یک ضرر یا زیان مالی به کمتر از 70 درصد وجه تضمین اولیه کاهش پیدا کند، معامله‌گر در این وضعیت قرار می‌گیرد؛ به این معنا که معامله‌گر بیش‌ازحد مجاز 30 درصدی ضرر کرده است و باید به‌سرعت حساب خود را شارژ کند و بار دیگر آن را به میزان وجه تضمین ابتدایی برساند تا بتواند در معاملات آتی شرکت کند. در نظر داشته باشید، وضعیت‌های کال مارجین و ات ریسک مشابه یکدیگر هستند و تنها تفاوت آنها این است که در وضعیت ات ریسک موجودی حساب فرد تا 70 درصد وجه تضمین او خواهد بود، اما در وضعیت کال مارجین، موجودی حساب کمتر از 70 درصد وجه تضمین است.
محاسبه وضعیت‌ها
برای شناسایی وضعیت‌ها باید کال مارجین را محاسبه کرد؛ برای مثال ممکن است یک نفر با داشتن چهار موقعیت خرید، وجه تضمینی برابر با 200 هزار تومان پرداخت کند. حداقل وجه تضمین اولیه که درواقع 70 درصد است، مشخص شده و برابر با 140 هزار تومان تعیین می‌شود. سپس با در نظر گرفتن چهار موقعیت بازخرید، وجه تضمین مورد نیاز برای این چهار موقعیت محاسبه‌شده برابر با 800 هزار تومان در نظر گرفته می‌شود؛ پس حساب عملیاتی کاربر باید 800 هزار تومان شارژ داشته باشد؛ بنابراین 70 درصد وجه تضمین برای چهار موقعیت باز را محاسبه می‌کنیم که مبلغی برابر با 560 هزار تومان تعیین می‌شود. چنانچه موجودی حساب کاربر به این مبلغ برسد، وی در وضعیت کال مارجین قرار می‌گیرد.
نکات مهم درباره وضعیت کال مارجین
همانطور که پیش از این نیز بیان شد، اگر یک معامله‌گر مبلغی پول در حساب اصلی خود داشته باشد، تا زمانی که وارد معاملات نشود، این حساب کاملاً آزاد است و به آن مبلغ فری مارجین گفته می‌شود. در حال حاضر، اگر معامله‌گر با استفاده از لوریج یک به صد میزان لات موردنظر خود را خریداری کند، با مبلغی مارجین به‌عنوان حاشیه سود وارد معامله می‌شود؛ بنابراین می‌توان گفت کال مارجین مقدار کل سرمایه یک معامله‌گر تقسیم بر سطح مارجین است. توجه داشته باشید که سطح مارجین وابسته به کارگزاری و توانایی آن و معمولاً 100 درصد است، اما تعدادی از کارگزاری‌ها سطوح مارجین را به ۵۰ درصد نیز رسانده‌اند.
معمولاً کارگزاری‌ها 100 درصد سطح مارجین را به‌عنوان سطح محدودیت در نظر می‌گیرند و آن را کال مارجین می‌نامند. سطح کال مارجین 100 درصد بدین‌معناست که اگر مارجین در یک حساب به 100 درصد برسد، معامله‌گر می‌تواند تعدادی از موقعیت‌های باز خود را ببندد و خود را از این وضعیت خارج کند. در این حالت او نمی‌تواند موقعیت معامله جدیدی را باز کند؛ بنابراین می‌توان گفت زمانی که سطح کال مارجین به 100 درصد برسد، اکوییتی حساب معامله‌گر با مارجین وی برابر می‌شود و معامله‌گر در حال ضرر است. روند بازار نیز برخلاف پیش‌بینی‌های معامله‌گر حرکت کرده است.
همچنین باید توجه کرد که در وضعیت کنونی بازار، حساب‌ها هر نیم ساعت یکبار به‌روزرسانی می‌شوند؛ بنابراین زیان این حساب‌ها در زمان‌های نیم‌ساعته اعمال می‌شوند؛ البته توجه داشته باشید اعمال سود معاملات در پایان جلسات معاملاتی صورت می‌گیرد. به‌طورکلی می‌توان گفت پیش‌بینی وضعیت‌ها که برخی از کارگزاری‌ها ارائه می‌کنند، می‌تواند برای خروج از وضعیت کال مارجین به معامله‌گران کمک کند. در ادامه این مطلب راه‌های خروج از این وضعیت بیان شده است.
روش‌های خروج از وضعیت کال مارجین
هر معامله‌گر برای خروج از این وضعیت سه راه‌حل دارد:
- به مقدار مورد نیاز برای خروج از وضعیت کال مارجین وجه واریز کرده و حساب خود را شارژ کند.
- موقعیت‌های باز معاملات را ببند.
- از ترکیب دو مورد قبل استفاده کند.
زمانی که فرد در این وضعیت قرار می‌گیرد، اخطاری از سوی کارگزاری دریافت می‌کند. کارگزاری نیز طی آن مدت‌زمان معینی به معامله‌گر می‌دهد تا برای خروج از این وضعیت تلاش کند. اگر کاربر بتواند اقدامات مورد نیاز برای خروج از وضعیت کال مارجین را در محل تعیین‌شده انجام دهد، می‌تواند بار دیگر با حساب خود در بازار فعالیت کند؛ در غیر این صورت کارگزاری به اندازه مبلغی که بتواند حساب را از این وضعیت خارج کند، موقعیت‌های باز کاربر را می‌بندد. باید توجه داشت که گاهی اوقات ممکن است کارگزار بهدلیل وجود صف در بازار نتواند موقعیت‌های باز معامله‌گر را برای خروج از این وضعیت ببندد؛ بنابراین مجبور می‌شود سفارش فروش را ثبت کند. درصورت انجام‌شدن فروش، حساب از وضعیت کال مارجین خارج می‌شود؛ بنابراین توصیه می‌شود هر معامله‌گر برای جلوگیری از قرارگرفتن در این وضعیت پیش از ثبت سفارش سطح کال مارجین را در نظر بگیرد، مبلغ مارجین را که از مارجین آزاد یا فری مارجین کسر می‌شود، محاسبه کند و مقداری مارجین اضافی داشته باشد تا از هرگونه ریسک دور بماند.
علاوه بر این پیشنهاد می‌شود کاربران معاملات خود را تقسیم کنند و یک‌باره وارد بازار معاملات نشوند. به این منظور به‌جای اینکه همه سرمایه خود را معامله کنند، ابتدا می‌توانند با بخشی از آن شروع به معامله کنند و هنگامی که به مقداری سود رسیدند، معامله را اضافه کنند.
وظیفه تریدر در بازار مالی
همه تریدرها باید به این نکته واقف باشند که مدیریت ریسک مهم‌تر از مدیریت سود است. اگر چنین قانونی رعایت نشود با کال مارجین روبه‌رو می‌شوند. این نتیجه تمام اشتباهات تریدرهایی است که همه فکر و ذکرشان کسب درآمد است. این واقعاً یک هشدار است، باید بسیار مراقب بود.
سخن پایانی
شاید در ابتدا فعالیت در بازارهای بورس و اوراق بهادار و بازار آتی کمی پیچیده به نظر برسد، اما چنانچه افراد دانش کافی داشته باشند، می‌توانند سود قابل‌توجهی از این بازارها کسب کنند. علاوه بر این نوسان‌گیران می‌توانند در بازار آتی سود قابل‌توجهی به دست بیاورند. تنها مسئله‌ای که می‌تواند کمی موجب اضطراب و ترس معامله‌گران شود، قرارگرفتن در وضعیت کال مارجین است. توجه داشته باشید که تمام بازارهای سرمایه‌گذاری همواره با سود و زیان همراه هستند و در صورتی که معامله‌گران دانش کافی داشته باشند، می‌توانند با تحلیل بازار و پیش‌بینی روند آن به سود برسند؛ بنابراین سرمایه‌گذاران می‌توانند مهارت‌های لازم برای پیشرفت در بازارهای آتی را بیاموزند و با پیش‌بینی آینده بازار مانع قرارگرفتن حساب کاربری خود در این وضعیت شوند یا بتوانند به‌راحتی حساب خود را از آن خارج کنند. در این مطلب، نکات مهم درباره وضعیت کال مارجین و روش‌های خروج از آن معرفی شد تا کاربران بتوانند با خیال راحت به معاملات خود بپردازند و به بیشترین میزان سوددهی برسند.
اگر شما هم اطلاعات یا دیدگاهی درباره کال مارجین دارید، با ما به اشتراک بگذارید.
دیدگاه شما