استراتژی هج در بازار آتی

معاملات آتی در یک بازار خاص انجام می‌شوند و فروشندگان و خریداران در آنجا گرد هم می‌آیند و مذاکره می‌کنند. به قرارداد طرف خریدار، لانگ (Long) و به قرارداد طرف فروشنده، شورت (Short) گفته می‌شود.

تعریف هج یا هدجینگ

هج (Hedging) به معنای گرفتن یک موقعیت به منظور جبران ریسک نوسانات آتی قیمت است.

نوعی تراکنش ‌های مالی هستند که شرکت‌ها به عنوان بخشی از انجام کسب‌وکار، به طور منظم انجام می‌دهند.

چرا از هدجینگ استفاده می شود؟

شرکت‌ها اغلب در معرض ریسک ‌های ناخواسته ناشی از نوسانات ارزش ارزهای خارجی و قیمت مواد خام قرار دارند.

در نتیجه، آن‌ها به دنبال کاهش یا حذف ریسک‌هایی هستند که با ایجاد معاملات مالی، ناخواسته با آن‌ها مواجه می‌شوند.

در حقیقت، بازارهای مالی تا حد زیادی برای این نوع معاملات ایجاد شدند، که در آن یک قسمت آسیب ریسک دیگری را به حداقل می‌رساند.

یک شرکت خط هوایی ممکن است در معرض هزینه سوخت جت قرار گیرد که به نوبه خود با قیمت نفت خام در ارتباط است.

یک شرکت چندملیتی آمریکایی، افزایش درآمد بسیاری از ارزهای گوناگون به دست می آورد…

اما درآمدهای آن‌ها را گزارش خواهد کرد و سود سهام را به دلار آمریکا پرداخت خواهد کرد.

شرکت‌ها در بازارهای مختلف فعالیت خواهند کرد تا خطرات تجاری ناشی از این ریسک ‌های ناخواسته را خنثی کنند.

به عنوان مثال، شرکت های هواپیمایی ممکن است با خرید قراردادهای آتی نفت خام، به خرید و فروش بپردازند.

این امر از شرکت در برابر خطر افزایش هزینه‌های ناشی از افزایش قیمت نفت محافظت می‌کند.

باز هم بیشتر

… نفت خام در سطح بین‌المللی به دلار آمریکا قیمت‌گذاری می‌شود.

زمانی که قراردادهای آتی منقضی می‌شوند، شرکت تحویل فیزیکی نفت را دریافت خواهد کرد و به دلار آمریکا پرداخت خواهد کرد.

اگر ما در مورد یک شرکت غیر آمریکایی صحبت کنیم، این یک خطر ارزی است. بنابراین، احتمال قوی وجود دارد که این شرکت همچنین تصمیم می گیرد که ریسک خود را در ارز خارجی پوشش دهد.

برای انجام این کار، این شرکت پولی مبنی بر خرید دلار آمریکا را به فروش می رساند …

… و در نتیجه در معرض ریسک قرار گرفتن دلار خود را از موقعیت نفت خام پوشش می دهد.

این تنها شرکت‌ها نیستند که در پوشش ریسک ارزهای خارجی شرکت می‌کنند.

به عنوان یک فرد، ممکن است خودتان را در وضعیتی پیدا کنید که در آن پوشش ریسک ارز خارجی می‌تواند یک گزینه جذاب باشد.

پوشش ریسک (هج) در فارکس چیست؟ پوشش ریسک انجام دهید و استراتژی های فارکس را نگه دارید.

هج می‌تواند چندین روش مختلف را در فارکس انجام دهد.

شما می‌توانید قسمتی از سرمایه را هج کنید تا به عنوان راهی برای پوشش ریسک در برابر برخی از نوسانات یک حرکت معکوس از سرمایه خود محافظت کنید:

… یا شما می‌توانید به طور کامل از هر گونه قرار گرفتن در معرض نوسانات آینده جلوگیری کنید.

تعدادی ابزار وجود دارند که می‌توان از آن‌ها استفاده کرد. از جمله فیوچرز یا آپشن‌ها.

اما، ما قصد داریم بر روی استفاده از بازار اسپات فارکس تمرکز کنیم.

پوشش ریسک و نگه داشتن استراتژی چگونه عمل می کند؟

هج (Hedging) در مورد کاهش ریسک شما و حفاظت در برابر حرکت‌های ناخواسته قیمت است.

بدیهی است که ساده‌ترین راه برای کاهش ریسک، کاهش تعداد یا استراتژی هج در بازار آتی بستن موقعیت ها است.

اما ممکن است زمان‌هایی وجود داشته باشد که شما تنها ممکن است بخواهید به طور موقت یا تا حدودی ریسک خود را کاهش دهید.

بسته به شرایط، ممکن است هج راحت‌تر از بستن موقعیت باشد .

بیایید به مثالی نگاه کنیم – می گوئیم که چندین موقعیت را پیش از رای گیری Brexit نگه داشتید.

موقعیت های شما عبارتند از:

۱. یک لات موقعیت استراتژی هج در بازار آتی فروش EUR / GBP

۲. دو لات موقعیت فروش USD / CHF

۳. یک لات موقعیت خرید GBP / CHF

به طور کلی شما با اینها به عنوان موقعیت های بلندمدت خوشحال هستید، اما نگران نوسان بالقوه در GBP هستید که در رای گیری Brexit قرار دارد.

به جای اینکه خودتان را از دو موقعیت خود با GBP خلاص کنید و آنها را ببندید، تصمیم می گیرید به وسیله هج کردن ریسک را پوشش دهید. شما این کار را با گرفتن یک موقعیت اضافی دیگر، فروش GBP / USD انجام می‌دهید.

این کار ریسک شما را روی GBP کاهش می‌دهد، زیرا شما در حال:

۱. فروش پوند و خرید دلار آمریکا هستید، در حالی که

۲. موقعیت های فعلی شما دارای خرید روی پوند و فروش روی دلار آمریکا هستند.

شما می‌توانید برای پوشش کامل ریسک فروش استرلینگ در موقعیت های فعلی، دو لات GBP / USD را به فروش برسانید، که این امر تاثیر بیشتری بر حذف ریسک شما خواهد داشت.

و یا شما ممکن است مقداری کمتر از این اندازه روی پوند هج کنید که این موضوع کاملا بسته به نگرش شما نسبت به ریسک است.

هج چیست؟

شرح نمودار فوق

این نمودار در بالا نشان می‌دهد که چگونه GBP / USD به سرعت در پی رای Brexit حرکت می‌کند.

موقعیت فروش که روی GBP / USD به عنوان پوشش ریسک گرفته شد باعث می‌شود که شما از ضرر بزرگی نجات پیدا کنید.

توجه داشته باشید که می‌توانید یک جفت ارز متفاوت را نیز معامله کنید:

… جنبه کلیدی آن فروش استرلینگ می‌باشد، زیرا که نوسانات استرلینگ است که شما باید به دنبال دوری از آن باشید.

از GBP / USD در اینجا به عنوان مثال استفاده می‌شود زیرا به راحتی در برابر موقعیت فعلی دلار شما، ریسک را پوشش می‌دهد.

توجه داشته باشید که تاثیر مضاعفی در ریسک شما با دلار آمریکا وجود دارد.

یک روش دیگر، که البته کمی کم‌تر از روش مستقیم پوشش ریسک، در معرض ریسک قرار دارد، قرار دادن یک موقعیت با یک جفت دارای همبستگی مرتبط است.

اگر یک جفت واحد پول پیدا کنید که به شدت با یکدیگر همبستگی داشته باشند، می ‌توان یک موقعیت را ساخت که به طور عمده در بازار خنثی است.

به عنوان مثال، بیایید بگوییم که شما یک موقعیت خرید روی GBP / USD دارید.

می‌بینید که در آن زمان USD / CAD یک همبستگی منفی قوی با GBP / USD دارد.

خرید USD / CAD باید به عنوان پوشش بخشی از ریسک موقعیت GBP / USD شما در نظر گرفته شود. و این ارتباط به همین شکل در دیگر جفت ارزها برقرار است.

اما به این دلیل که آن‌ها ۱۰۰ درصد همبستگی ندارند:

… اگر شما به اندازه مساوی هم در هر دو جفت ارز وارد موقعیت شوید، یک پوشش ریسک کامل برقرار نمی باشد…

مفهوم ترکیبی از موقعیت‌های همبسته به منظور پوشش ریسک، جایی است که ابتدا صندوق های سرمایه گذاری فارکس (Forex hedge funds) نام خود را از ریشه ی لغت آن به دست آوردند.

سخن پایانی مربوط به پوشش ریسک فارکس

هج (Hedging) روشی برای اجتناب از ریسک است، اما هزینه دارد.

البته هزینه‌های معاملاتی دخیل هستند، اما پوشش ریسک نیز می‌تواند سود شما را کاهش دهد.

یک موقعیت هج بطور ذاتی ریسک شما را کاهش می‌دهد.

یعنی اگر بازار به طور معکوس حرکت کند، هج کردن ضرر شما را کاهش می‌دهد.

اما اگر بازار به نفع شما حرکت کند، کم‌تر از آن چیزی که شما می‌توانید بدون هج انجام دهید و به دست آورید، سود خواهید کرد.

به خاطر داشته باشید که پوشش ریسک

۱. یک حقه جادویی نیست که بدون توجه به آنچه که بازار انجام می‌دهد، پول شما را تضمین کند.

۲. روشی برای محدود کردن آسیب‌های بالقوه یک نوسان قیمت زیان‌آور در آینده است.

گاهی اوقات به سادگی بسته شدن یا کاهش یک موقعیت باز، بهترین راه برای ادامه کار می باشد.

اما در زمان‌های دیگر ممکن است گرفتن یک موقعیت هج کامل یا جزیی، مناسب‌ترین حرکت باشد.

مختصری در مورد هج فاندها

هج فاند ها موسسات سرمایه گذاری هستند که مدیران آنها از طیف وسیعی از استراتژی ها استفاده می کنند،که اغلب با خرید دارایی های مالی از طریق اهرم و معامله دارایی های پر ریسک،تلاش میکنند تا بازدهی بیشتری نسبت به میانگین فعالان بازارهای مالی به دست آورند.آنها عموما گزینه های پر ریسک تری را برای سرمایه گذاری انتخاب میکنند.

حداقل سرمایه برای سرمایه گذاری در هج فاندها بالاست،برای همین غالبا مشتری های ثروتمند سمت این موسسات می روند.

از خود عبارت هج فاند میتوان برای فهمیدن مفهوم این نوع صندوق ها استفاده کرد.فرض کنید مدیر یک صندوق سرمایه گذاری در سهام،ممکن است بخشی از دارایی های تحت مدیریت خودش را روی یک شرط هج کند.این شرط در واقع شرایطی است که سرمایه گذاری عمده و اصلی مدیر صندوق طبق برنامه پیش نرود و خلاف انتظار اتفاق بیفتد.در این مواقع مقدار سرمایه ای که به هج کردن اختصاص داده شده،جلوی ضررهای سرمایه گذاری اصلی صندوق را تا حد زیادی میگیرد.

فرض کنید مدیر یک صندوق سرمایه گذاری، عمده سرمایه و تمرکز خود را روی صنعتی سرمایه گذاری میکند که وابستگی زیادی به اوضاع اقتصادی جامعه دارد،مثل صنعت توریسم.مدیر صندوق برای پوشش ریسک احتمالی سرمایه گذاری خود،بخشی از سرمایه تحت مدیریت خود را روی صنعتی سرمایه گذاری میکند که وابستگی زیادی به اوضاع اقتصادی جامعه نداشته باشد،مانند صنعت مواد غذایی.اگر اوضاع اقتصادی خوب پیش رود و شاهد رشد درآمد ها باشیم،صنعت توریسم رونق و به طبع سرمایه گذاری اصلی صندوق به نتیجه خواهد رسید.در غیر این صورت سرمایه گذاری در صنعت مواد غذایی بخشی از ضرر سرمایه گذاری در صنعت توریسم را پوشش خواهد داد.هر چه به سال های اخیر نزدیک تر شده ایم،مدیران هج فاند ها هج کردن را به عنوان یک روش سرمایه گذاری استفاده کردند نه روشی برای پوشش ریسک.

هج فاند ها این آزادی را دارند که از استراتژی های پرریسک تر،در راه های پر ریسک تری استفاده کنند.لازم به ذکر است که هج فاند ها به طور گسترده ای از اهرم مالی در سرمایه گذاری های خود استفاده میکنند.اهرم مالی یعنی مدیران صندوق ها چند برابر سرمایه خود قرض میگیرند تا تعداد بیشتری از اوراق بهاداری که قصد سرمایه گذاری دارند را خریداری کنند.این کار باعث افزایش سود بالقوه سرمایه گذاری(و همینطور افزایش ضرر در مواقعی که سرمایه گذاری طبق برنامه سرمایه گذار پیش نمی رود) خواهد شد.همچنین هج فاند ها به شکل گسترده ای در ابزارهای مشتقه مانند قرارداد های اختیار معامله و قراردادهای آتی سرمایه گذاری می کنند.

به طور خلاصه،مدیران هج فاندها این آزادی عمل را دارند که سرمایه گذاری های پرریسکی را انجام دهند که سرمایه گذاران محافظه کار هرگز سمتشان نمی روند.لازم به ذکر است که هج فاندها مانند بقیه انواع صندوق های سرمایه گذاری ملزم به گرفتن مجوز های مرسوم از سازمان های بورس و اوراق بهادار و مراجع قانونی نیستند. همانطور که ممکن است قابل پیش بینی باشد، میزان استقبال از یک هج فاند، رابطه مستقیمی با خوشنامی و محبوبیت مدیرانش دارد.طبیعتا ستاره های دنیای سرمایه گذاری و مدیران خوشنام، ارزان نیستند. به همین دلیل هج فاند ها مبالغ قابل توجهی مانند یک تا دو درصد از اصل سرمایه و حدود بیست درصد از سود حاصل از سرمایه گذاری را به عنوان دستمزد از سرمایه گذارانشان دریافت می کنند.

تاریخچه هج فاند

یک سرمایه گذار و نویسنده بازارهای مالی به نام آلفرد وینسلو جونز موسس اولین هج فاند محسوب می شود.در سال 1949 جونز مبلغ صد هزار دلار(که چهل هزار دلار آن سرمایه شخصی خودش بود) را گردآوری کرد تا یک صندوق سرمایه گذاری تاسیس کند.هدف این صندوق کمینه کردن ریسک سرمایه های بلند مدت جونز و شرکایش بود.جونز این کار را با شورت کردن(فروش استقراضی) سهام شرکت های دیگر انجام می استراتژی هج در بازار آتی داد که هم اکنون به عنوان یک مدل سنتی کنترل ریسک شناخته می شود. او همچنین از اهرم مالی برای افزایش بازدهی صندوق استفاده می کرد.در سال 1952 جونز این صندوق را به یک شرکت با مسئولیت محدود تبدیل کرد و بیست درصد سود حاصل از بازدهی سرمایه گذاری ها را نیز به دستمزد خود اضافه کرد.از آنجایی که آلفرد وینسلو جونز اولین مدیر سرمایه ای بود که از شورت کردن،استفاده از اهرم مالی و دستمزد حاصل از بازدهی سرمایه گذاری ها در صندوق خود استفاده کرد، از وی به عنوان پدر هج فاند های امروزی یاد می شود.

تجارت فارکس چیست؟

فارکس بزرگترین بازار جهان از نظر حجم معاملات و نقدینگی است.

کارگزاران، شرکت‌ها، دولت‌ها و سایر عوامل اقتصادی با ارزها و مشتقات فارکس معامله می‌کنند تا تجارت بین‌المللی را فعال کنند

معامله گران نیز به دلایل سفته بازی از بازار استفاده می کنند.

فرصت‌های آربیتراژ مختلفی با نرخ ارز و نرخ بهره وجود دارد که بازار را به بازاری محبوب برای معامله در حجم زیاد یا با اهرم تبدیل می‌کند.

بازار فارکس متشکل از جفت ارزهای فیات و قیمت‌های نسبی بازار است. این جفت ها معمولاً توسط لات خرید و فروش می شوند.

یک لات استاندارد شامل 100000 واحد از ارز پایه جفت است، اما اندازه های کوچکتر دیگری نیز در دسترس هستند که تا 100 واحد را شامل می شود.

معامله گران معمولاً از اهرم برای افزایش مبالغی که می توانند با سرمایه خود سرمایه گذاری کنند استفاده می کنند.

همچنین می‌توانید با استفاده از فوروارد و سوآپ برای معامله یک جفت ارز با قیمتی خاص در آینده، ریسک را جبران کنید.

ترکیب این دو ابزار با سایر استراتژی ها و محصولات معاملاتی، فرصت های سرمایه گذاری متنوعی را برای معامله گران فارکس ایجاد می کند.

مقدمه

حتی اگر خودتان معامله فارکس نکنید، بازار ارزهای بین المللی اغلب نقش مهمی در زندگی روزمره شما ایفا می کند.

در حالی که اثرات افت در بازار سهام همیشه چندان آشکار نیست، تغییر در ارزش پول شما ممکن است بر قیمت کالاها و خدمات تأثیر بگذارد.

اگر خارج از کشور بوده اید، احتمالاً مجبور شده اید ارز خود را مبادله کنید و نرخی را بپردازید که به قیمت ها و نرخ های فعلی فارکس بستگی دارد.

فارکس یک طبقه دارایی منحصر به فرد است که با سهام، کالاها و اوراق قرضه متفاوت است.

وقتی به آنچه که آن را متفاوت می کند غوطه ور می شویم، واضح است که چرا چنین بازار بزرگی وجود دارد و نیاز به بازار واقعی فارکس جهانی وجود دارد.

فارکس چیست؟

تجارت فارکس یا FX (از مبادلات خارجی) خرید و فروش ارزهای مستقل و سایر محصولات فارکس است.

هنگام مبادله ارزها در بانک یا صرافی، نرخ هایی که ما پیدا می کنیم مستقیماً با آنچه در بازار فارکس اتفاق می افتد تعیین می شود.

صرافی ارز دیجیتال فراچنج (Farachange.ir) مناسب برای خرید بیت کوین و خرید اتریوم و سایر ارزهای دیجیتال دیگر با بیش از ۲۰۰۰هزار کاربر بستری آسان و مطمئن را برای کاربران فراهم می‌کند .

تغییرات نرخ ارز بر اساس ترکیبی از شرایط اقتصادی، رویدادهای جهانی، نرخ بهره، سیاست و عوامل دیگر است.

در نتیجه، فارکس نقدشوندگی بالایی دارد و بیشترین حجم معاملات را در مقایسه با سایر بازارهای مالی دارد.

بازار فارکس شامل دو فعالیت اصلی است: تجارت تسهیل کننده معاملات اقتصادی و تجارت سفته بازانه.

برای شرکت ها و سایر نهادهای فعال در بازارهای بین المللی، خرید و فروش ارزهای خارجی ضروری است.

بازگرداندن وجوه خود به خانه یا خرید کالا در خارج از کشور یکی از موارد کلیدی استفاده در بازار فارکس است.

سفته بازان طرف دیگر معاملات FX را تشکیل می دهند. معاملات کوتاه مدت و با حجم بالا که از نوسانات بسیار جزئی قیمت ارز بهره می برد، امری رایج است.

فارکس بازاری پر از فرصت های آربیتراژ برای سفته بازان است که تا حدی حجم معاملات گسترده در بازار را توضیح می دهد.

معامله گران همچنین به دنبال کسب درآمد با فرصت های بلندمدت مانند نوسان نرخ بهره هستند.

رویدادهای اقتصادی و ژئوپلیتیک نیز در طول زمان باعث نوسانات جدی در بازارهای ارز می شود. با خرید یک ارز در حال حاضر و نگهداری، سود بلندمدت به دست می آید.

همچنین می توانید با قراردادهای آتی در یک شرط بندی برای یا علیه بازار، در مورد نرخ ارز سال ها قبل توافق کنید.

معاملات فارکس می تواند برای کاربران کوچکتر چالش برانگیز باشد.

بدون وام گرفتن یا داشتن سرمایه اولیه بالا، آربیتراژ و معاملات کوتاه مدت بسیار دشوارتر می شود.

این جنبه باعث شده استراتژی هج در بازار آتی است که بانک‌ها و موسسات مالی بین‌المللی بیشترین حجمی را که در بازار ارز می‌بینیم را تامین کنند.

جفت فارکس چیست؟

در ابتدایی ترین سطح، بازار فارکس شامل جفت ارزهایی است که قیمت نسبی بین این دو را توصیف می کنند.

اگر قبلاً ارزهای دیجیتال شده را معامله کرده باشید، کمی با نحوه عملکرد بازار FX آشنا خواهید بود. اولین ارز نشان داده شده در یک جفت ارز پایه است.

دومی ارز مظنه ای است که گاهی اوقات به عنوان ارز متقابل شناخته می شود. ارز مظنه را به صورت مقدار مربوط به یک واحد واحد پول پایه بیان می کنیم.

‏GBP/USD قیمت 1 پوند را به دلار نشان می دهد. این نسبت به صورت عددی مانند 1.3809 نشان داده می شود که نشان می دهد 1 پوند 1.3809 دلار ارزش دارد.

GBP/USD یکی از جفت های پرمعامله است و به عنوان کابل شناخته می شود. این نام مستعار از یک کابل ترانس آتلانتیک در قرن نوزدهم می آید که این نرخ را بین مبادلات لندن و نیویورک منتقل می کرد.

وقتی صحبت از معاملات فارکس می شود، می توانید بازارهای نقدی زیادی پیدا کنید. برخی از جفت‌هایی که بیشترین حجم معاملات را دارند عبارتند از USD/JPY، GBP/USD، USD/CHF، و استراتژی هج در بازار آتی استراتژی هج در بازار آتی EUR/USD.

این جفت ها به عنوان عمده شناخته می شوند و متشکل از دلار آمریکا، ین ژاپن، پوند استرلینگ انگلیس، فرانک سوئیس و یورو هستند.

چرا مردم فارکس معامله می کنند؟

بازار فارکس فقط در مورد حدس و گمان نیست. بانک‌ها، شرکت‌ها و سایر طرف‌هایی که نیاز به دسترسی به پول نقد خارجی دارند در معاملات FX شرکت می‌کنند تا تراکنش‌های بین‌المللی را تسهیل کنند.

معاملات فیوچرز چیست؟ همه چیز درباره Futures Contract یا معاملات آتی

نوعی از معاملات به نام «معاملات فیوچرز» یا «قرارداد آتی»، امروزه بسیار زیاد به گوش می‌خورند. با فراگیری ترید و سرمایه‌گذاری افراد روی رمزارزها، صرافی و پلتفرم‌های مختلف سبک خاصی از معاملات را در اختیار کاربران قرار دادند که معاملات فیوچرز یا آتی نامیده می‌شوند. معاملات فیوچرز سابقه‌ای بیش از پیدایش ارزهای دیجیتال دارند و یک روش پذیرفته شده در تمامی معاملات مالی و دارایی محسوب می‌شوند.

در این مقاله قصد داریم تا ماهیت معاملات فیوچرز را شرح دهیم و سپس، معروف‌ترین و بهترین پلتفرم را برای انجام معاملات فیوچرز ارز دیجیتال به شما معرفی کنیم.

معاملات فیوچرز چیست؟

معاملات فیوچرز یا آتی، قراردادهای مالی‌ای هستند که طبق آن دو طرف معامله بر سر قیمت کالا یا دارایی‌ای توافق می‌کنند و معامله در زمان مشخصی در آینده انجام می‌شود. قیمت از پیش تعیین شده طرفین برای خرید و فروش دارایی به عنوان قیمت آتی شناخته می‌شود. زمان مشخص شده در آینده (یعنی زمانی که تحویل و پرداخت انجام می‌شود) به عنوان تاریخ تحویل شناخته می‌شود.

معاملات آتی در یک بازار خاص انجام می‌شوند و فروشندگان و خریداران در آنجا گرد هم می‌آیند و مذاکره می‌کنند. به قرارداد طرف خریدار، لانگ (Long) و به قرارداد طرف فروشنده، شورت (Short) گفته می‌شود.

یکی از مثال‌های خوب برای قراردادهای فیوچرز، قراردادهای نفتی است. اگر کشوری مثل ما که فروشنده نفت هستیم، پیش بینی کند که قیمت نفت در سال آینده کاهش می‌یابد، با قراردادی آتی می‌توانیم نفت را به قیمت امروز بفروشیم و موقع پایین آمدن قیمت، آن را تحویل دهیم ولی پول زمان توافق را دریافت کنیم! همه چیز بستگی به این دارد که پیش بینی ما از آینده چه باشد.

همین را تعمیم بدهیم به ارزهای دیجیتال و نوسان‌های آن.

تاریخچه معاملات فیوچرز

بیایید نگاهی گذرا به سابقه معاملات آتی بیندازیم. شاید باورش سخت باشد ولی ولین سندی که از معاملات آتی وجود دارد لوح حمورابی است که قدمت آن به ۳۸۰۰ سال می‌رسد! در این لوح کشف شده از شوش در خوزستان، به قانونی اشاره استراتژی هج در بازار آتی شده که تاجران می‌توانند قیمت فعلی یک کالا را بپردازند و آن را بخرند ولی کالا را در تاریخی در آینده دریافت کنند. بازاری هم برای بستن این قراردادها وجود داشت که معمولا در معابد صورت می‌گرفت. این سند را می‌توان اولین سند کشف شده درباره معاملات فیوچرز دانست.

لوح حمورابی (پادشاه بابل) به خط میخی کشف شده در خوزستان

اولین سوابق مکتوب از این معاملات مربوط است به کتاب «سیاست» ارسطو. او داستان تالس، یک فیلسوف فقیر اهل میلتوس را روایت می‌کند که از مهارت خود در پیش بینی استفاده کرد و حدس زد که برداشت زیتون در پاییز آینده بسیار خوب خواهد بود. او با اطمینان از پیش‌بینی‌اش، با صاحبان کارخانه‌های روغن گیری زیتون‌ محلی توافق کرد تا پول خود را پیش پیش بپردازد و زیتون‌ها به علاوه اجاره دستگاه پرس برا روغن گیری را در زمان برداشت تحویل بگیرد.

تالس موفق شد که معامله را با قیمت کمی ببندد چون کسی نمی‌توانست پیش بینی کند که آیا برداشت زیتون زیاد خواهد بود یا نه! کارخانه‌داران و کشاورزان هم از این قرارداد منتفع می‌شدند چون پول را پیشاپیش می‌گرفتند و ریسک کاهش قیمت در زمان برداشت را از خود دور می‌کردند. آن‌ها محصولی که هنوز وجود نداشت را فروخته بودند!

زمانی که زمان برداشت فرا رسید و افزایش شدید تقاضا برای استفاده از دستگاه روغن گیری زیتون زیاد شد، او قراردادهای آتی خود از پرس زیتون را به رقم دلخواه خود فروخت و درآمد زیادی به دست آورد.

تفاوت معاملات فیوچرز با معاملات اسپات چیست؟

شاید در ابتدا تصور کنید که تنها یک حالت برای ترید کردن و معامله وجود دارد؛ به این صورت که ارز، سهام یا هر دارایی دیگری که قصد معامله‌اش را دارید را، در همان لحظه و به صورت آنی، خرید و فروش می‌کنید. بله، چنین حالت و چنین سبکی از معاملات وجود دارند که «معاملات اسپات (spot)» نامیده می‌شوند و متداول‌ترین نوع خرید و فروش دارایی‌ها به شمار می‌روند.

اما همان طور که گفتیم نوع دیگری از معاملات هم وجود دارند که دقیقا نقطه مقابل معاملات اسپات‌اند؛ که استراتژی هج در بازار آتی آن‌ها را معاملات فیوچرز یا آتی خطاب می‌کنیم. به زبان ساده، معاملات فیوچرز، معاملاتی هستند که نه در لحظه معامله، بلکه در زمانی مشخص در آینده، و در قیمتی از پیش تعیین‌شده صورت می‌گیرند.

در ترید اسپات، وقتی تصمیم به خرید یا فروش یک ارز می‌گیرید، در همان لحظه تراکنش شما صورت می‌گیرد و دیگر نگرانی‌ای بابت قیمت ارز در آینده نخواهید داشت.

در معاملات فیوچرز اما چنین اتفاقی رخ نمی‌دهد؛ در معاملات فیوچرز، خریدار و فروشند، بر سر قیمتی مشخص در زمانی مشخص در آینده، توافق می‌کنند تا معامله در آن قیمت صورت بگیرد. معامله‌ای که در آینده انجام خواهد شد، فارغ از قیمت حال حاضر آن دارایی به‌خصوص است. در معاملات اسپات، در زمان عقد قرارداد، اصل دارایی از فرد فروشنده به خریدار واگذار می‌شود.

برای مثال وقتی شما ۱ واحد بیت کوین خریداری می‌کنید، این این بیت کوین را به صورت کاملا واقعی در اختیار دارید و از مالکیت آن برخوردارید؛ در معاملات فیوچرز، دارایی و ارز بین دو طرف مبادله نمی‌شود؛ بلکه طرفین به نوعی روی قیمت معامله می‌کنند. برای همین است که در معاملات فیوچرز می‌توان از پوزیشن‌های شورت و لانگ استفاده کرد و هم از روند نزولی و هم از روند صعودی بازار، سود دریافت کرد.

معاملات اسپات در برابر معاملات فیوچرز یا آتی

مالکیت ارز در معاملات اسپات و فیوچرز

شاید معامله کردن در بازار اسپات، کمی راحت‌تر از بازار فیوچرز باشد. در بازار یک‌طرفه اسپات، تریدر تنها از روند صعودی نمودار کسب سود خواهد کرد. چرا که در معاملات اسپات، تریدر با خرید یک ارز و در اختیار داشتن مالکیت تمام و کمال آن، انتظار افزایش قیمت آن و در نتیجه کسب سود را دارد. اتفاقی که نه تنها در خرید و فروش رمزارزها، بلکه در بسیاری از دارایی های دیگر، از جمله دارایی‌های فیات هم رخ می‌دهد.

در معاملات فیوچرز، مالکیت ارز از فروشنده گرفته نشده و به خریدار داده نمی‌شود؛ بلکه خریدار و فروشنده، با تحلیل‌های خود سعی می‌کنند تا قیمت را در آینده پیش‌بینی و به نوعی بر سر قیمت معامله ‌کنند.

شخص فروشنده (شخصی که پوزیشن شورت یا فروش گرفته) و شخص خریدار در معاملات فیوچرز (شخصی که پوزیشن لانگ یا خرید گرفته)، هر دو سعی می‌کنند تا با قرارگیری در جهت روندی که فکر می‌کنند اتفاق خواهد افتاد، از بازار کسب درآمد داشته باشند.

شاید از طریق این موضوع که خریدار و فروشنده در معاملات فیوچرز، پوزیشن‌های شورت و لانگ می‌گیرند، فهمیده باشید که برخلاف معاملات اسپات، مالکیتی بر هیچ دارایی، از سمت هیچ‌کدام از طرفین معامله وجود ندارد؛ بلکه آن‌ها سعی می‌کنند تا با تشخیص روند پیش روی نمودار، در ابتدای یک پوزیشن لانگ یا شورت بگیرند. سودی که در نهایت نصیب طرفین خواهد شد، با بستن معامله و انجام تراکنش مخالف است. بدین صورت که شخصی که در ابتدا پوزیشن لانگ (خرید) گرفته، با گرفتن یک پوزیشن شورت (فروش)، در نهایت معامله را خواهد بست و سود یا ضرر نهایی خود را دریافت خواهد کرد.

ویژگی و مزیت‌های معاملات فیوچرز

معاملات فیوچرز، با اینکه کار را برای بسیاری از تریدرها آسان‌تر کرده‌اند، اما همچنین می‌توانند به شکل یک تیغه دولبه بسیار برنده برای تریدرهای نوپا و کم‌تجربه ظاهر شوند. دانستن نکات ذیل، می‌تواند به تمام افراد برای شناخت معاملات فیوچرز، کمک شایانی به تصمیم‌گیری درست بکند.

۱. پوزیشن‌های شورت و لانگ

قابلیتی که معاملات فیوچرز برای بازکردن پوزیشن‌های short و long در اختیار کاربران قرار می‌دهند، یکی از بزرگ‌ترین مزیت‌های این معاملات است. به وسیله بازکردن پوزیشن‌های شورت (فروش) و لانگ (خرید)، می‌توان از دو روند صعودی و نزولی بازار، سود گرفت.

پوزیشن شورت یا فروش که مختص به روندهای نزولی ست، به این شکل انجام می‌شود که شما در ابتدای یک روند نزولی، ابتدا یک ارز را به صورت مجازی به فروش می‌رسانید و در انتهای روند نزولی، جایی که قیمت به کم‌ترین مقدار ممکن رسیده است، دوباره ارز را خریداری می‌کنید. اختلاف بین این دو نقطه، سود شما خواهد بود. چنین اتفاقی، در پوزیشن‌های لانگ هم صورت می‌گیرد؛ منتها به شکل برعکس و در روندهای صعودی.

پوزیشن‌های شورت و لانگ‌ به ما این امکان را می‌دهند که بدون نیاز به در اختیار داشتن مالکیت یک ارز، آن‌را در روندهای صعودی و نزولی، معامله کنیم و از حرکت آن در نمودار، به سود برسیم.

۲. اهرم‌ها

یکی از مهم‌ترین نکات معاملات فیوچرز، قابلیت استفاده از اهرم‌ها برای بالابردن میزان پاداش و سود حاصل از معامله است. این مورد، می‌تواند همان تیغه دولبه‌ای باشد که پیش‌تر به آن اشاره کردیم. اهرم‌ها یا لوریج‌ها باعث می‌شوند شما نیازی به واردکردن تمام سرمایه خود به معامله نداشته باشید و با داشتن تنها درصدی از سرمایه، با استفاده از اهرم‌ها، سرمایه ورودی خود در معامله را چندین برابر کنید.

استفاده از اهرم ها در معاملات فیوچرز

این توضیحات شاید پوسته‌ای جذاب برای اقدام خطرناک استفاده از اهرم‌ها باشد! در عمل اما چنین اتفاقی رخ نمی‌دهد؛ پلتفرم یا صرافی‌ای که در آن معامله می‌کنید، با اهرم‌ها، سرمایه بیشتری به شما نمی‌دهد؛ بلکه سود و ضرر شما را به نسبت اهرم مورد استفاده، چندین برابر خواهد کرد. برای مثال اگر در معامله‌ای ۱۰۰۰ دلار در اختیار داشته باشید، و معامله را با اهرم ۱۰ باز کنید، تنها با ۱۰% سود، سود شما ۱۰ برابر خواهد شد و به ۱۰۰% خواهد رسید.

از طرفی با تنها ۱۰% ضرر، شما تمام سرمایه خود را از دست خواهید داد. بنابراین حد ضرر در معاملات فیوچرز اهرم‌دار، نکته بسیار مهمی است که باید به آن توجه داشت.

۳. نیاز به داشتن اطلاعات تحلیلی و فنی بیشتر از معاملات اسپات

در معاملات اسپات، تنها یک راه برای کسب سود دارید؛ خرید ارز و سپس انتظار برای افزایش قیمت آن. البته تشخیص روند صعودی و قرارگرفتن در آن، خود نیاز به دانش و اطلاعات زیادی دارد. اما طبیعتا در معاملات فیوچرز، شما باید قیمت را در مدت زمان طولانی‌تری پیش‎‌بینی کنید. باز کردن پوزیشن‌های شورت و لانگ به ظرافت و دقت بالایی نیاز دارد که اگر آموزش درستی در این باره ندیده باشید، می‌تواند ضربه زیادی به شما و سرمایه‌تان وارد کند.

علاوه بر اطلاعاتی که باید درباره ترید کردن بدانید آموزش های بیشتر درباره معاملات فیوچرز، به شما کمک بسیاری خواهد کرد. همین مقاله، می‌تواند منبع جامعی باشد؛ البته که این مقاله، به نوعی ادامه مقاله «ترید چیست؟» است که در آن، به اطلاعات بسیار مفیدی درباره انواع معاملات، تریدکردن و انواع تریدرها دست پیدا خواهید کرد.

۴. هِج‌ کردن (Hedging)

اگر دنبال‌کننده جدی بازارهای مالی، اتفاقات و آموزش‌های آن باشید، حتما با استراتژی‌ای به نام هِج کردن برخورد کرده‌اید. هِج کردن به عنوان یک استراتژی برای مدیریت سرمایه و ریسک شناخته می‌شود. شرکت‌ها و افراد سعی می‌کنند با هج کردن و در واقع خرید یا فروش در جهت مخالف معامله اصلی خود، از ضرر احتمالی پیش‌گیری کنند.

برای مثال اگر فردی اقدام به خرید بیت کوین در معامله اسپات کرده و از این کاهش قیمت آن در آینده نگران است یا حتی اگر بازار برخلاف تصمیم او رفتار کند، می‌تواند با باز کردن یک معامله شورت در فیوچرز، از این ضرر احتمالی تا حدی جلوگیری کند. این فرد می‌تواند قیمتی را که فکر می‌کند بیت کوین در صورت کاهش قیمت به آن می‌رسد را مشخص کند تا در آن صورت، با فروش مقداری بیت کوین، مقداری از ضرر متحمل‌شده را جبران کند.

در کل هِج کردن را می‌توان خرید یا فروش بیشتر از همان دارایی یا دارایی های دیگر دانست، که باعث می‌شوند ضرر متحمل‌شده در معامله اصلی، مقداری کمتر شود. معاملات فیوچرز از مهم‌ترین ابزارها برای هِج کردن به شمار می‌روند که می‌توانند در مواقعی، بسیار کمک‌کننده باشند.

بهترین پلتفرم‌های انجام معاملات فیوچرز کدام‌اند؟

تقریبا در تمام صرافی‌های بزرگ و معروف دنیا، می‌توان به انجام معاملات فیوچرز و مارجین پرداخت؛ منتها همیشه می‌توان صرافی بایننس را، مورد اعتماد‌ترین و بزرگ‌ترین بستر را برای معاملات کریپتویی دانست. بایننس فیوچرز، یکی از بخش‌های این صرافی است که امکان انجام معاملات فیوچرز را در اختیار کاربران قرار می‌دهد.

آموزش شروع معامله فیوچرز در بایننس

توجه کنید معاملات فیوچرز فضای بسیار ریسک پذیری دارند. اگر تصمیم به شروع معامله فیوچرز گرفته اید قبل از هرچیز نیاز به تتر دارید. به صفحه خرید تتر bep20 وارد شوید و تتر مورد نیاز خود را با توجه به سرمایه خود خریداری کنید و سپس آن را به اکانت بایننس خود انتقال دهید.

بستر «بایننس فیوچرز»، نسبت به پلتفرم اصلی بایننس، مقداری استقلال دارد و برای معامله کردن در اکانت فیوچرز بایننس خود، نیاز دارید تا از اکانت اصلی خود در بایننس، به این اکانت مقداری تتر (USDT) انتقال بدهید؛ چرا که در معاملات فیوچرز بایننس نیاز به استفاده از پول فیات یا تتر به عنوان یکی از ارزهای معامله خود دارید. البته با استفاده از تتر می‌توانید به حداکثر اهرم بایننس که ۱۲۵x است دسترسی داشته باشید. بدون استفاده از تتر، این مقدار به اهرم ۷۵x کاهش خواهد یافت.

تصویر مقابل، فضای کلی صفحه BTCUSDT را در بخش معاملات فیوچرز بایننس را نشان می‌دهد که علاوه بر نمودار و تمام ابزارهای فنی برای تحلیل تکنیکال و اوردر بوک، بخش تراکنش هم دیده می‌شود که می‌توانید از طریق آن، بخش‌های مختلف معامله‌تان را از جمله استاپ لاس (Stop Loss) و تیک پرافیت (Take Profit) را معلوم کنید.استراتژی هج در بازار آتی

صفحه فیوچرز بیت کوین فضای کلی صفحه بیت کوین فیوچرز در بایننس

فضای کلی صفحه بیت کوین فیوچرز در بایننس

چگونگی تعیین اهرم در معاملات فیوچرز بایننس

در سمت چپ و بالا، جایی که نماد BTC/USDT وجود دارد، آیکون کوچکی دیده می‌شود که می‌توانید با کلیک کردن روی آن، مقدار اهرم مورد نیازتان را برای معامله مشخص کنید.

تصویر زیر هم یک معامله با پوزیشن لانگ را نشان می‌دهد که به صورت کامل انجام شده و منتظر نتیجه آن هستیم.

اطلاعات یک معامله فیوچرز

معاملات فیوچرز و مارجین چه تفاوتی دارند؟

حال که به معرفی و نحوه کارکرد اهرم‌ها در معاملات فیوچرز بایننس پرداختیم، شاید بهتر باشد نگاهی هم به نوعی دیگر از معاملات در این صرافی بیندازیم که شباهت بسیاری به معاملات فیوچرز دارند؛ از این نظر که در آن‌ها هم می‌توان از اهرم استفاده کرد.
«معاملات مارجین» نوعی از معاملات اسپات هستند؛ پس تا همین‌جا، به بنیادی‌ترین اختلاف میان معاملات فیوچرز و مارجین پی بردیم.

معاملات مارجین، به صورت اسپات صورت می‌گیرند اما درست مثل معاملات فیوچرز، قابلیت پشتیبانی از اهرم را هم دارند. در معاملات مارجین، می‌توان برای کسب سود بیشتر، از اهرم ها استفاده کرد اما مقدار اهرم‌ها در این معاملات، به اندازه معاملات فیوچرز نیستند. در معاملات فیوچرز بایننس، می‌توان حتی به اهرم ۱۲۵x هم دسترسی داشت اما در معاملات مارجین، حداکثر اهرم در دسترس، اهرم ۱۰x است.

سخن آخر

معاملات فیوچرز، به این خاطر که به تریدرها امکان بازکردن پوزیشن‌های شورت و لانگ را می‌دهند، طرفداران بسیار زیادی در سراسر دنیا دارند؛ اما نکته بسیار مهمی درباره معاملات فیوچرز وجود دارد. معاملات فیوچرز می‌توانند برای تریدرهای مبتدی و تازه‌کار، بسیار خطرناک و آسیب‌زننده باشند. امکان استفاده از اهرم‌ها در معاملات فیوچرز، امکانی بسیار ستودنی و جذاب، اما از طرفی هم خطرناک است. در صورت رعایت نکردن مقدار اهرم و استفاده بیش از حد از آن‌ها، سرمایه فرد به راحتی از دست خواهد رفت و در چنین نقطه‌ای، دیگر جایی برای یاس و اندوه وجود ندارد.