چرا قیمت سهام عرضه اولیه رشد می‌کند؟

عرضه اولیه چیست و چطور عرضه اولیه بخریم؟

این روزها که بازار سهام و بورس بیش از گذشته مورد توجه عموم مردم قرار گرفته یکی از سوالاتی که مداوم پرسیده می‌شود و اطلاعات کمتری در این خصوص وجود دارد، عرضه اولیه است.

وقتی سهام شرکتی بخواهد برای اولین بار در بورس یا فرابورس عرضه شود قبل از همه از سوی کارشناسان مجرب مورد ارزش‌گذاری قرار می‌گیرد و بعد از آن طی جلساتی که میان شرکت و بورس یا فرابورس برگزار می‌شود، قیمت مناسبِ عرضه سهم تعیین می‌شود که هم نزدیک به ارزش ذاتی سهام شرکت باشد و هم جذابیت خرید برای سرمایه‌گذارانی داشته باشد که می‌خواهند سهام این شرکت را بخرند.

در مرحله بعدی با توجه به سرمایه شرکت حدود 5 تا 20 درصد سهام شرکت در بازار اولیه عرضه و میان سهام‌داران تقسیم چرا قیمت سهام عرضه اولیه رشد می‌کند؟ می‌شود.

با توجه به اینکه به هر کد حقیقی یا حقوقی میزان کمی از سهام تخصیص داده می‌شود و طی چند روز معاملاتیِ بعد از عرضه اولیه، که معاملات سهام شرکت در بازار ثانویه باز می‌شود، عرضه چندانی روی سهام اتفاق نمی‌افتد، اغلب ما رشد قیمتی را طی چند روز بعد از عرضه اولیه شاهد هستیم.

برای همین از فردای روز عرضه، تقاضا برای خرید آن سهم زیاد است و معمولا چند روز این تقاضا ادامه دارد.

معمولا زمان پیش‌گشایش، صف خریدِ بسیار طولانی برای عرضه اولیه شکل می‌گیرد.

خرید عرضه اولیه چه مزایایی داد؟

مثلا اگر ارزش هر برگ سهام 300 تومان تعیین شود، شرکت برای ایجاد جذابیت سهام خود را با قیمت 200 تومان عرضه می‌کند.

این جذابیتی که شرکت در نظر می‌گیرد، خریداران را ترغیب می‌کند و روز عرضه اولیه آن شرکت برای خرید اقدام می‌کنند.

از سوی دیگر با توجه به اینکه عرضه‌های اولیه گذشته سودهای 10 درصدی به بالا(حتی گاهی بیشتر از 100 درصد!) داشته، این باور میان اهالی بازار شکل گرفته که خرید عرضه اولیه با سود خوبی همراه است.

موضوع دیگر این است که چون در عرضه اولیه تعداد محدودی از سهام شرکت یعنی حدود 5 تا 20 درصد از سهام کل شرکت در بازار عرضه می‌شود، خریداران طی روزهای بعد از عرضه اولیه خواهان سهام بیشتری از شرکت هستند و در صف‌های خرید سهام شرکت فوق قرار می‌گیرند.

به همین جهت کسانی که در روز عرضه اولیه اقدام به خرید سهام شرکت کردند معمولا می‌توانند سود مناسبی کسب کنند و در نهایت از مزایای عرضه اولیه بهره‌مند شوند.

چگونه عرض اولیه را بخریم؟

شاید افراد زیادی نتوانند این سهام را بخرند و دنبال راهی برای خرید این نوع سهام باشند اما باید بگویم تصور نکنید که تنها افراد خاص می‌توانند دسترسی داشته باشند.

روش خاص و عجیبی وجود ندارد تنها کاری که باید بکنید این است که راس ساعت 8:30 صبح سفارشتان را ارسال کنید. البته از روز قبل هم امکان ثبت سفارش وجود دارد. چون در بحث خرید و فروش اولویت زمانی اهمیت بسیاری دارد؛ کسانی که زودتر سفارش خود را ثبت کنند جلوتر از دیگران قرار می‌گیرند.

پس در وهله اول زمان مهم‌ترین فاکتور محسوب می‌شود و حتی ممکن است ثانیه‌ها هم در این اتفاق تاثیر بگذارند.

سیستم سازمان بورس اینگونه عمل می‌کند که وقتی افراد در زمان‌های یکسان و از کارگزاری‌های مختلف برای عرضه اولیه ثبت‌ سفارش می‌کنند، سیستم به صورت رندوم اولویت‌بندی می‌کند و اینگونه جایگاه‌هایشان در صف مشخص می‌شود.

اما نکته مهم اینجاست که ممکن است فردای روز عرضه، تقاضای زیادی برای ثبت سفارش آن سهم انجام ‌شود که این اتفاق کاملا بدیهی است.

اما خرید عرضه اولیه مراحلی دارد که در ادامه به آن‌ها اشاره خواهیم کرد:

اطلاع از عرضه اولیه

خرید سهام در عرضه اولیه برای همه آزاد است و مانند خرید سهام سایر شرکت‌ها باید کد بورسی داشته باشید.

تعداد عرضه‌های اولیه چندان زیاد نیستند و برای اطلاع از آن باید اخبار سایت‌های بورسی و کانال‌های خبری را پیگیری کنید.

البته اکثر کارگزاری‌ها اخباری از این دست را به مشتریان خود اطلاع می‌دهند.

بعد از اینکه از تاریخ عرضه‌های اولیه اطلاع پیدا کردید وارد سایت بورس شوید و اطلاع‌رسانی‌های ناظر بازار را دنبال کنید.

اگر قرار باشد عرضه اولیه در روز جاری اتفاق بیفتد در پیام‌های ناظم بازار از زمان و چگونگی این عرضه باخبر می‌شوید.

شما می‌توانید در پیام ناظر بازار اطلاعاتی را به دست آورید و حتما به تک تک جزئیات این پیام توجه کنید چرا که وارد کردن اطلاعات اشتباه موجب می‌شود، عرضه اولیه به شما تعلق نگیرد.

ارسال سفارش

اقدام بعدی بعد از افزایش موجودی حساب‌تان نزد کارگزاری این است که سفارش خرید عرضه اولیه را در ساعات مشخص شده توسط ناظر ارسال کنید.

می‌توانید در ساعت مورد نظر وارد سامانه معاملاتی شوید و با توجه به نقدینگی خود حجم خرید خود را ثبت کنید.

این حجم نباید بیشتر از حداکثر حجم درج شده در اطلاعیه عرضه اولیه باشد.

چرا که سهمیه هر شخص مشخص شده و اگر سفارش خرید را بیش از مقدار تعیین شده قرار دهید، هیچ سهامی به شما تعلق نمی‌گیرد.

تخصیص سهام

اگر عرضه اولیه صبح انجام شود معمولا بعد از ساعت 16 آن روز تخصیص سهام پایان می‌گیرد.

بورس با توجه به تعداد شرکت‌کنندگان و قیمت وارد شده توسط آن‌ها سهام را میان شرکت‌کنندگان توزیع می‌کند.

می‌توانید تعداد سهام تخصیص یافته را در سامانه معاملاتی مشاهده کنید.

بعد از خرید عرضه اولیه

اصولا در روز معاملاتی بعد از عرضه اولیه صف خرید برای سهام شرکت عرضه شده شکل می‌گیرد.

یعنی قیمت به حداکثر دامنه نوسان خود که مثبت 5 درصد هست، می‌رسد و تعداد سفارشات زیادی برای خرید سهام ثبت می‌شود.

معمولا سهام هر شرکتی که عرضه می‌شود تا چند روز صف خرید ادامه دارد و شاهد رشد 5 درصدی سهام این شرکت‌ها هستیم.

البته این موضوع فقط تا چند روز ادامه پیدا می‌کند و در مواقع نادر صف خرید تا بیش از 10 روز طول می‌کشد و قیمت سهم به شدت رشد می‌کند.

اگر هنوز اپلیکیشن خودتان را آپدیت نکرده اید از دو لینک زیر نسخه های جدید را از گوگل پلی و بازار دریافت کنید و از دو امکان جذاب و جدیدمون استفاده کنید 🙂

بهترین زمان برای فروش عرضه اولیه

در سال های اخیر و با گسترش جایگاه بازار سرمایه در اقتصاد ایران، شرکت های متعددی در بازارهای بورس و فرابورس پذیرش شدند و این روند نیز همچنان ادامه دارد. سیاست های مسئولان بازار سرمایه در سال های گذشته باعث شده بود که به هنگام ارزش گذاری سهام شرکت های تازه پذیرش شده، برای افزایش جذابیت خرید توسط سهامداران و فعالان بازار سرمایه، قیمت سهام این شرکت ها را معمولا کمتر از ارزش ذاتی آن ها قیمت گذاری می کردند و همین موضوع، خرید سهام شرکت های در انتظار عرضه اولیه را جذاب تر می کرد و در روزهای پس از عرضه اولیه، سهام شرکت مذکور با صف خریدهای سنگین همراه بود و کسانی که در این فرآیند شرکت کرده بودند، با فروش عرضه اولیه در اختیار خود، در کوتاه مدت سود خوبی را شناسایی می کردند.

بنابراین در بین فعالان بازار سرمایه و به شکل سنتی این موضوع رواج یافته است که فارغ از ارزش ذاتی سهام شرکت ها، هر عرضه اولیه ای می تواند حداقل چند روز پشت سرهم صف خریدهای سنگین را تجربه کند و همین موضوع باعث شده است که بسیاری از فعالان و سهامداران خرد با هدف خرید عرضه اولیه وارد بازار سرمایه شوند؛ اما سوالی که در اینجا پیش می آید این است که بهترین زمان برای فروش عرضه اولیه را چگونه تشخیص دهیم؟ به همین دلیل در ادامه مقاله به نحوه تشخیص مناسب ترین زمان برای فروش عرضه اولیه می پردازیم و موارد زیر را توضیح می دهیم:

• عرضه اولیه چیست؟
• بازدهی متفاوت عرضه اولیه برای سهامداران
• بهترین زمان فروش عرضه اولیه
• قوانین خرید و فروش عرضه اولیه در عرضه اولیه به چه معناست؟
• نکات مهم عرضه های اولیه بازار بورس

عرضه اولیه چیست؟

زمانی که یک شرکت سهامی خاص برای اولین بار سهام خود را در بازار سرمایه عرضه کند، به شرکتی با ساختار سهامی عام تبدیل شده و به این فرآیند عرضه اولیه می گویند. توجه داشته باشید که عرضه اولیه مربوط به شرکت هایی نمی‌شود که تازه کار هستند؛ بلکه عرضه اولیه برای شرکت هایی انجام می شود که عملکرد مناسبی داشته اند و فقط به این صورت، اجازه خرید و فروش سهام آن ها در بازار سرمایه صادر می شود و اکثر شرکت هایی که عرضه اولیه می شوند، سابقه مناسبی دارند و توانسته اند از فیلترهای شرکت بورس یا فرابورس عبور کنند.

به روایتی ساده، عرضه اولیه عمومی سهام یک شرکت، به ما اجازه می دهد در معاملات سهام شرکت مذکور شریک شویم و تمامی افرادی که کد بورسی دارند، می توانند در خرید عرضه اولیه ها شرکت کنند. عرضه اولیه ها برای سرمایه گذاران جذابیت خاصی دارد و طیف گسترده ای از سهامداران خرد در سال 1399 به خاطر کسب سود ناشی از عرضه اولیه ها وارد بازار سرمایه شدند.

مدت زمان نگهداری عرضه اولیه

همانطور که گفته شد، در سال های گذشته، سیاست گذاران بازار سرمایه، قیمت گذاری سهام شرکت های در صف عرضه اولیه را پایین تر از ارزش ذاتی آن ها در نظر می گرفتند و همین موضوع باعث ایجاد جذابیت برای سرمایه گذاران می شد و تا چند روز پس از عرضه اولیه نیز صف های خرید بر روی نماد این شرکت ها شکل می گرفت و در کوتاه مدت بازدهی های خوبی را برای دارندگان سهام این شرکت ها به همراه می آورد؛ اما استراتژی سرمایه گذاران در خصوص عرضه های اولیه موضوعی بسیار مهم است و با توجه به بازه زمانی سرمایه گذاری افراد، می توان 3 نوع دیدگاه کوتاه مدت، میان مدت و بلندمدت را در نظر گرفت که در ادامه به آن ها اشاره می کنیم.

سهامداران کوتاه مدت

پس از عرضه اولیه سهام شرکت مذکور، صف های خرید پر حجم بر روی تابلو معاملاتی شکل می گیرد و با توجه به استراتژی سهامداران عمده و حقوقی این شرکت، عرضه کردن صف خرید می تواند چند روز یا چند ماه طول بکشد و سهامداران کوتاه مدتی پس از مشاهده عرضه شدن صف خرید، سهام خود را می فروشند و خارج می شوند. در واقع استراتژی سهامداران کوتاه مدتی به این گونه است که زمان فروش عرضه اولیه را مطابق با عرضه کردن صف خرید می دانند.

سهامداران میان مدت

سهامداران میان مدت، معمولا بدون توجه به عرضه کردن صف خرید، سهام عرضه اولیه خود را تا 3 الی 6 ماه نگهداری می کنند. معمولا این استراتژی برای افرادی است که در این مدت به پول عرضه اولیه نیازی ندارند. البته توجه داشته باشید که فروش عرضه اولیه پس از گذشت 3 الی 6 ماه هیچ تضمینی برای سودآور بودن آن به شما نمی دهد و در این مدت حتی ممکن است قیمت سهام این شرکت از قیمت روز عرضه اولیه نیز پایین تر بیاید.

سهامداران بلندمدت

نگهداری طولانی مدت سهام عرضه اولیه در بین این سهامداران، امری عادی بوده و معمولا به مبالغ سود عرضه اولیه اهمیتی نمی دهند. این نوع سهامداران ممکن است بیشتر از 1 سال سهام را نگهداری کنند و اغلب با ثبت نام در 2 کارگزاری، عرضه اولیه ها را در کارگزاری دوم خریداری کرده و پرتفوی خود را در کارگزاری 1 شلوغ نمی کنند. این افراد توجهی به نوسانات روزانه ندارند و حتی ممکن است تصمیمی مبنی بر فروش عرضه اولیه های در اختیار خود نداشته باشند.

بازدهی عرضه های اولیه

سهم های عرضه اولیه بازدهی های متفاوتی را خلق می کنند و به طور کلی سودآوری آن ها را می توان به 3 دسته بازدهی اولیه، بازدهی ثانویه و بازدهی به علت رشد بازار سرمایه تقسیم کرد.

بازدهی اولیه

در اکثر موارد، به دلیل جو موجود در بین علاقه مندان به عرضه های اولیه، سهام با سرعت زیادی رشد کرده و در چند روز اول صف خرید برای سهم تشکیل می شود. پس از مدتی امکان دارد صف خرید عرضه اولیه سهم جمع شود (به دلیل عرضه سنگین سهامداران عمده) و به یک تعادل نسبی برسد. در این حالت سهم اولین بازده خود را به سهامداران اعطا می کند.

بازدهی ثانویه

در موارد زیادی از عرضه اولیه ها دیده شده است که حتی پس از به تعادل رسیدن و مدتی خرید و فروش، به دلیل ارزنده بودن سهام مذکور، دوباره سیر صعودی و رشد را در پیش می گیرند و سقف قیمتی بازده اولیه را نیز می شکنند. در واقع، سهامداران عمده و حقوقی ها با هدف بدست آوردن سهامی که سرمایه گذاران در روز عرضه اولیه در اختیار گرفته اند، اقدام به عرضه کردن صف خرید اولیه می کنند و پس از منتقل کردن حس ترس و ریزش، سهامداران خرد اقدام به فروش سهام در اختیار خود می کنند و سهامداران عمده نیر شروع به خرید می کنند و پس از بدست آوردن سهام لازم، روند صعودی جدیدی را بر روی سهام مذکور آغاز می کنند.

بازدهی به علت رشد بازار سرمایه

در صورتی که شرایط بازار مساعد باشد، عرضه اولیه نیز در کنار رشد بازار راه صعود را در پیش می گیرد. در نظر داشته باشید که اگر شرایط مساعد نباشد، امکان دارد عرضه اولیه تحت شرایط بازار، ریزش داشته باشد. به عنوان مثال، عرضه های اولیه ابتدای سال 1399، تحت تاثیر روند صعودی بازار قرار می گرفتند و فارغ از ارزندگی یا حباب، قیمت آن ها افزایش می یافت.

نکته: توجه داشته باشید که برخلاف باور عموم فعالان بازار سرمایه که معتقدند تمامی عرضه اولیه ها باید رشد قیمتی خوب را تجربه کنند، ممکن است حتی در همان روزهای اولیه نیز، صف خرید به طور کامل عرضه شود و بازدهی چشمگیری برای سهامداران به همراه نداشته باشد. از طرف دیگر، نمادهای بسیار زیادی دیده شده است که پس از عرضه صف خرید اولیه آن ها، روند نزولی به خود گرفته است و در ماه های بعد به زیر قیمت روز عرضه اولیه نیز رسیده است.

بنابراین برای خرید و فروش عرضه های اولیه، علاوه بر تجربه های گذشته و روانشناسی بازار، بایستی با استفاده از تحلیل بنیادی، ارزش ذاتی شرکت ها را نیز مشخص کنید تا بتوانید بهترین زمان برای فروش عرضه اولیه را تعیین کنید.

بهترین زمان فروش عرضه اولیه

با توجه به دیدگاه سرمایه گذاری و استراتژی معاملاتی افراد، زمان فروش عرضه اولیه می تواند متفاوت باشد؛ اما به طورکلی برای تشخیص زمان فروش عرضه اولیه، متغیرهای مختلفی را بایستی در نظر گرفت که در ادامه به تعدادی از آن ها اشاره می کنیم.

پس از بازدهی اولیه و عرضه شدن صف خرید

اکثر سهامداران سعی می کنند در بازدهی اولیه، سهام عرضه اولیه خود را بفروشند و اولین سود آن را کسب کنند. در زمان بازده اولیه و متعادل شدن بازار، امکان دارد پس از 1 یا 2 روز اصلاح، دوباره سهم به رشد خود ادامه دهد و صف خرید تشکیل شود. ملاک توصیه ما بازدهی اولیه است و تصمیم به نگهداری یا فروش سهام بعد از بازدهی اولیه، به عهده سهامدار است.

تحلیل بنیادی

برخی از سرمایه گذاران، توجهی به صف خرید یا نوع معاملات عرضه اولیه ندارند و تنها ملاک آن ها برای فروش عرضه اولیه و یا نگهداری آن، ارزش ذاتی شرکت مذکور است و هنگامیکه قیمت روی تابلو کمتر ار ارزش ذاتی باشد، خرید می کنند و زمانیکه قیمت سهام شرکت از ارزش آن بالاتر رود و اصطلاحا حبابی شود، فروش عرضه اولیه را در دستور کار قرار می دهند. بنابراین یکی از فاکتورها برای تعیین زمان فروش عرضه اولیه، تحلیل بنیادی و ارزش ذاتی شرکت ها است.

رفتار سهامداران حقوقی یا عمده و نسبت های خرید و فروش

در صورتی که سهامداران بزرگ شرکت، پس از عرضه اولیه، اقدام به عرضه سنگین نکنند، سهام این شرکت تا چندین روز بعد می تواند رشد قیمت را تجربه کند و بازدهی خوبی را برای سهامداران خرد به همراه بیاورد. بنابراین یکی دیگر از عوامل مهم در تعیین زمان فروش عرضه اولیه، توجه به نوع معاملات سهامداران عمده و حقوقی ها است که می تواند بسیار چرا قیمت سهام عرضه اولیه رشد می‌کند؟ تاثیرگذار باشد. از طرف دیگر وقتی که سهام یک شرکت، بازدهی چشمگیری را در کوتاه مدت خلق می کند، مطمئنا بسیاری از سرمایه گذاران سود خود را شناسایی می کنند و تحرکات آن ها را در نسبت های خرید و فروش می توان تشخیص داد و زمانیکه نسبت های فروش از نسبت های خرید، قدرتمندتر باشند، سرمایه گذاران بهتر است سهام در اختیار خود را بفروشند.

روند کلی بازار سرمایه

شرایط مثبت و حال خوب بازار، افراد زیادی را از فروش سهام منصرف می کند و هر روز به تعداد کسانی که علاقه مند به خرید می شوند، اضافه می شود. از طرف دیگر وقتی که روند بازار نزولی باشد، با اولین عرضه سنگین از سوی سهامداران عمده، سایر سرمایه گذاران ترجیح می دهند سهام در اختیار خود را بفروشند. بنابراین روند بازار سرمایه می تواند در تعیین زمان فروش عرضه اولیه موثر باشد.

اخبار پیرامون سهام عرضه اولیه شده را جدی بگیرید

زمانی که شرکتی عرضه اولیه می شود، میزان توجهات و اخبار پیرامون شرکت مربوطه و کسب و کار آن ها، افزایش پیدا می کند و هر اخبار منفی یا مثبت، می تواند بسیاری از سهامداران را تشویق به خرید یا فروش کند. بنابراین اخبار و شایعات پیرامون یک شرکت می تواند به سهامداران برای تعیین زمان مناسب برای فروش عرضه اولیه کمک کند.

تحلیل و آینده گروه های بازار سرمایه

شرکت هایی که در بورس یا فرابورس عرضه اولیه می شوند، در یکی از گروه های بازار سرمایه فعالیت می کنند. با رصد کردن شرایط گروه مربوطه، می توانید آینده سهم را پیش بینی کنید و عوامل زیادی در هر صنعت، سیگنال مثبت محسوب شده و باعث پیشرفت می شوند و بهتر است هرچه زودتر با مفاهیم و شاخه های مختلف صنعت یا گروه آشنا شوید. تسلط بر این مفاهیم و عوامل، به سرمایه گذاران کمک می کند بهترین تصمیم در مورد عرضه اولیه خود بگیرند.

قوانین و روش بوک بیلدینگ در عرضه اولیه

شرکت هایی که برای اولین بار در بازار سرمایه عرضه می شوند، مراحل نسبتا سختی را گذرانده اند و یک روند فیلتر شدن را رد کرده اند. پس از تایید شرکت مذکور، تاریخ و تعداد سهام مجاز برای خرید هر کد بورسی و قیمت مربوط به شرکت اعلام می شود و فعالان بازار سرمایه می توانند از طریق کارگزاری ها، عرضه اولیه را خریداری کنند. توجه داشته باشید که هر کد بورسی به تعداد مشخص شده می تواند سهم خریداری کند و لازم به ذکر است که افراد با ثبت نام چرا قیمت سهام عرضه اولیه رشد می‌کند؟ در کارگزاری های مختلف نمی توانند چند بار سفارش دهند.

بوک بیلدینگ در عرضه اولیه

در روش بوک بیلندینگ، تمام اطلاعات تا لحظه آخر ثبت شده و در زمان تقسیم، با تمامی افراد به یک شکل برخورد می شود. به عنوان مثال در عرضه اولیه یک شرکت به هر شخص حداکثر 1000 سهم خواهد رسید. در صورتی که میزان مشارکت بیشتر باشد، این تعداد کمتر خواهد شد. حال اگر شما بر حسب شرایط، از ابتدا 700 سهم خریداری کرده باشید و با توجه به میزان مشارکت، به هر شخص 700 سهم برسد، سفارش شما که از ابتدا کمتر بوده است، کم نخواهد شد و همان تعداد سهام به تمامی خریداران اختصاص خواهد یافت.

جمع بندی

بسیاری از افراد با هدف کسب سودهای ناشی از عرضه اولیه سهام شرکت های مختلف وارد بازار سرمایه می شوند و سیاست گذاران این شرکت ها معمولا قیمت سهام آن ها را کمتر از ارزش ذاتی در نظر می گیرند که همین موضوع باعث به وجود آمدن جذابیت برای خرید می شود؛ اما سرمایه گذاران، بهترین زمان برای فروش عرضه اولیه را نمی توانند به خوبی تشخیص دهند. فعالان بازار سرمایه، برای تعیین زمان فروش عرضه اولیه بایستی مواردی همچون عرضه شدن صف خرید اولیه، ارزش ذاتی، روند کلی بازار سرمایه، نوع معاملات سهامداران عمده و. را به خوبی بررسی کنند.

عرضه اولیه سهام در بورس ایران

عرضه اولیه (IPO) (Initial Public Offering) یعنی وقتی سهام یک شرکتی برای اولین بار در بورس عرضه می شود. عرضه اولیه به معنی آغاز فعالیت‌های یک شرکت نیست بلکه به تازگی مجوز خرید و فروش سهام آن شرکت در بورس صادر شده است. در این هنگام سرمایه گذاران درصد مشخصی از کل سهام این شرکت را از طریق بورس خریداری می کنند. عرضه اولیه همیشه برای فعالین بازار جذابیت داشته چون تجربه نشان داده که بیش از ۹۰% آنها، سودآور بوده اند. شرایط خرید و فروش این نوع سهام نسبت به سهام عادی کمی متفاوت است. اما بعد از آن دیگر تفاوتی با بقیه سهام موجود در بورس ندارد.

چگونه عرضه اولیه خریداری کنیم؟

عرضه‌های اولیه‌ای که در بورس تا مدتی پیش انجام می‌شد به روش حراج با اولویت زمان صورت می‌گرفت. به این ترتیب که ابتدا سهم‌ها طی فرآیندی کشف قیمت می شد و قیمتی که سرمایه ‌گذاران برای اولین بار می‌توانستند آن سهام را خریداری کنند، مشخص می‌گشت. سپس با توجه به تعداد سهام شرکت و تعداد سهامی که قرار بود عرضه شود، سهمیه هر فرد برای خرید سهام عرضه اولیه مشخص و ساعت سفارش گذاری تعیین می‌گردید. بنابراین در این روش، قیمت خرید، ساعت خرید و حداکثر حجم خرید از قبل کاملا مشخص می‌شد و سرمایه گذار باید در ساعت مشخص شده سفارش خود را در سیستم ثبت می‌کرد. اگر هم تعداد سهم‌های تقاضا شده از تعداد سهم‌های عرضه شده بیشتر می‌شد، اولویت با افرادی بود که سفارش خود را زودتر ثبت کرده بودند. اما مدتی است که روش خرید عرضه اولیه به روش بوک بیلدینگ تغییر پیدا کرده است.

خرید عرضه اولیه به روش بوک بیلدینگ

با توجه به ماهیت روش بوک بیلدینگ، قیمتی به عنوان حداقل قیمت مورد تایید قرار می‌گیرد و سقف قیمتی که معمولا ۱۰ درصد بیشتر از حداقل قیمت است مشخص می‌گردد تا تمام سرمایه گذاران علاقه‌مند به شرکت در اولین عرضه، متناسب با تحلیل شان درخواست قیمتی خود را ثبت کنند. حداقل ۴۸ ساعت کاری قبل از انجام اولین عرضه، اطلاعیه آن در سایت سازمان بورس یا فرابورس منتشر می‌شود. در آن اطلاعیه حداکثر تعداد سهام قابل سفارش، تاریخ انجام اولین عرضه و دامنه قیمت مجاز تعیین می‌گردد. برای عرضه در روز مشخص شده، اطلاعیه شروع دوره معاملات عرضه اولیه در سایت سازمان بورس و توسط ناظر بازار اعلام می‌شود. پس از آن، سرمایه گذار به مدت ۲ ساعت فرصت دارد تا درخواست خود را ثبت کند. پس از پایان دوره سفارش سرمایه گذاران، سازمان بورس متناسب با تعداد متقاضیان و سقف تعداد سهام قابل عرضه، شروع به تخصیص سهام به تمام متقاضیان می‌کند.

بنابراین در عرضه اولیه به روش بوک بیلدینگ، برای خرید سهام به‌صورت آنلاین یک بازه زمانی مشخص، حداقل و حداکثر قیمت قابل خرید و حداکثر سهمیه برای هر کد معاملاتی مشخص می‌شود. و سرمایه‌گذاران می‌بایست وارد حساب کاربری خود در سامانه معاملاتی شوند و سفارش خریدشان را به‌صورت آنلاین ثبت کنند. که مهم‌ترین مزیت این روش، امکان ثبت سفارش با قیمت‌های متفاوت است.

چرا قیمت سهام شرکت‌ها بعد از اولین عرضه رشد می‌کند؟

یکی از علت‌های رشد قیمت سهم بعد از اولین عرضه، وجود دو محدودیت است؛ محدودیت در تعداد سهام قابل خریداری و محدودیت در تعداد سهام عرضه شده. گذشته از این‌ها معمولا برای جذابیت بیشتر سرمایه گذاران، سهام شرکت کمی ارزان‌تر از ارزش ذاتی که توسط تحلیل‌گران برآورد شده، عرضه می‌شود. این کار باعث می شود تقاضا برای آن سهم افزایش یابد. این جذابیت قیمتی در کنار عواملی که توضیح داده شد، موجب می‌شود تا قیمت سهام شرکت‌ها بعد از عرضه اولیه رشد کند. بعد از مدتی با افزایش قیمت سهم و همچنین عرضه سهامداران عمده و سرمایه گذارانی که در ابتدا سهم را خریداری کرده‌اند کم‌کم تقاضا برای سهم کاهش پیدا می‌کند. در این هنگام می‌گویند که سهم، متعادل شده است. و پس از آن سرمایه گذاران با آن سهم نیز مثل سایر سهم‌های بازار برخورد می‌کنند.

چه زمانی بهترین وقت برای فروش سهام عرضه اولیه است؟

برای دانستن بهترین زمان برای فروش سهم، باید موارد زیر را در نظر داشته باشید:

• ارزیابی وضعیت فعلی و آینده شرکت عرضه‌ شده در بازار بورس
• توجه به میزان بزرگی و کوچکی شرکت عرضه ‌شده در بازار بورس
• مطالعه تحلیل بنیادی سهام عرضه اولیه در سایت‌های تحلیل‌گری و کانال‌های خبری کارگزاری‌ها
• بررسی رفتار سهامداران عمده در ایام معاملات سهم پس از اولین عرضه
• بررسی روند فعلی بازار بورس

یکی از مهمترین نشانه‌های خروج از سهم تازه‌وارد به بازار، برچیدن صف‌های خرید است. از آنجا که در روز نخست عرضه تعداد سهم محدودی نصیب هر کد معاملاتی می‌شود. بنابراین سهامداران در روزهای آتی به خرید سهم اقدام می‌کنند. به همین دلیل تشکیل صف خرید به صورت روزانه انجام می شود. شاید سهامدار عمده شرکت با عرضه سهم بتواند صف خرید را کوتاه‌تر کند اما این صف دوباره تشکیل می‌شود. هنگامی که دیگر صف خریدی برای سهم باقی نماند و به تعادل برسد، می‌توان آن را نشانه‌ای برای فروش در نظر گرفت.

اولین عرضه، همیشه سودآور نیست!

در بالا گفته شد که در بیشتر موارد، اولین عرضه برای سرمایه گذاران سودآور است. اما گاهی خرید سهم در عرضه اولیه به ضرر سرمایه گذار تمام می شود. بازار بورس ایران شاهد چندین نمونه از عرضه‌های اولیه بوده که نه تنها سهام ها بعد از عرضه رشد زیادی نکردند بلکه دچار افت قیمت هم شده‌اند. این افت قیمت دلایل گوناگونی دارد. به عنوان مثال قیمت سهم در هنگام اولین عرضه، تفاوت چندانی با ارزش واقعی آن سهم نداشته یا سهم هنگامی که عرضه شده شرایط کلی بازار مناسب نبوده است. بنابراین باور سودآور بودن عرضه اولیه سهام ها نباید مانع از بررسی دقیق قبل از خرید شود.

چگونه می‌توان بدون نقدینگی، سهام اولین عرضه را خریداری کرد؟

برخی از کارگزاری‌ها با هدف جذب مشتری به آنها اعتبار می دهند یعنی بدون داشتن موجودی ریالی از سوی سرمایه گذاران به نمایندگی ازآنها عرضه اولیه را خریداری می‌کنند. و معمولاً افراد باید طی چند روز کاری بعد با این کارگزاری‌ها تسویه حساب نمایند تا صاحب سهام شوند. در غیر این صورت کارگزاری عرضه اولیه را خواهد فروخت تا بدهی آنها تسویه گردد.

خرید چرا قیمت سهام عرضه اولیه رشد می‌کند؟ عرضه اولیه به صورت خودکار

برخی از کارگزاری‌ها ، امکاناتی فراهم کرده‌اند که سهامداران از قبل با تایید فرم‌های مربوطه و اعلام رضایت، خرید هر عرضه اولیه‌ای را به‌صورت خودکار انجام می‌دهند و دیگر نیازی نیست تا سهامداران در روز عرضه اولیه اقدام به صرف وقت برای خرید داشته باشند.

یک نمونه آگهی اولین عرضه

در ادامه می‌توانید آگهی عرضه اولیه سهام شرکت تولید نیروی برق آبادان «نماد چرا قیمت سهام عرضه اولیه رشد می‌کند؟ آبادا» را مشاهده کنید. در این اطلاعیه موارد زیر آورده شده است:

تاریخ عرضه
تعداد سهام و معادل درصد از سهام کل شرکت
بخش، گروه و طبقه سهام
نماد
کف و سقف قیمتی
مدیر و متعهد عرضه
حداکثر سقف خرید حقیقی و حقوقی

حفظ جذابیت عرضه‌های اولیه چرا و چگونه

رونق بازار سهام یک روز دیگر تداوم یافت و در حالی که انتظار می‌رفت با ورود شستا به جمع نمادهای مورد معامله در بورس تهران، شاهد افت نسبی رونق معاملات در این بازار باشیم. با این حال این تصور محقق نشد و معاملات آخرین روز هفته جاری در بازار سرمایه کشور با رشد ۳.0۹ درصدی دماسنج اصلی بازار سهام خاتمه یافت. در این روز عرضه نماد سرمایه‌گذاری تامین اجتماعی به عنوان بزرگ‌ترین عرضه اولیه تاریخ بورس تهران رقم خورد و به موجب آن عرضه کنندگان ۸ میلیارد سهم این شرکت را که معادل ۱۰ درصد از کل سهام آن است به خریداران حقیقی و حقوقی عرضه کردند. در این عرضه ۸ درصد از سهام شرکت معادل ۶ میلیارد و ۷۰۰ میلیون سهم آن به خریداران حقیقی و یک میلیارد و ۳۰۰ میلیون سهم آن به صندوق‌های سرمایه‌گذاری رسید. بر این اساس کشف قیمت هر سهم شستا در محدوده ۸۶۰ تومان سبب شد تا به موجب این قیمت‌گذاری ۶۸ هزار میلیارد تومان به ارزش بورس تهران افزوده شود و با ورود آن به جمع نمادهای فعال بورسی شمار این نمادها به ۳۳۵ شرکت برسد.

بورس تهران رکورد زد

بر اساس آنچه که از سوی مراجع رسمی اعلام شد عرضه اولیه سهام شرکت سرمایه‌گذاری تامین اجتماعی در چهارشنبه هفته جاری سبب شده تا بزرگ‌ترین عرضه اولیه تاریخ بورس تهران رقم بخورد و رکورد میزان شرکت کنندگان در عرضه‌های اولیه نیز شکسته شود. بر اساس آمار اعلام شده در روز گذشته ۲ میلیون و ۶۰ هزار نفر در جریان عرضه اولیه شرکت یاد شده مشارکت داشتند و به موجب آن هر یک از شرکت کنندگان مالک ۳هزار و ۶۳۷ سهم «شستا» شده‌اند. این اولین باری است که در تاریخ فعالیت بورس تهران تعداد شرکت کنندگان در فرآیند عرضه اولیه از ۲ میلیون نفر فراتر می‌رود. لازم به ذکر است که رکورد قبلی شرکت در عرضه‌های اولیه متعلق به سهام شرکت صبا تامین (صبا) بود که یک میلیون و 930 هزار و 838 نفر در فرآیند عرضه اولیه آن شرکت داشتند. بر اساس آنچه که مدیریت عملیات بازار شرکت بورس و اوراق بهادار تهران به اطلاع کلیه فعالان بازار سرمایه رسانده مقرر شده تا نماد معاملاتی شرکت سرمایه‌گذاری تامین اجتماعی از روز شنبه هفته آینده و تا اطلاع ثانوی از ساعت ۱۲ و ۳۵ دقیقه تا ۱۳ و ۳۰ معامله شود. آنطور که به نظر می‌آید دلیل اتخاذ چنین تصمیمی فشاری است که ممکن است متقاضیان این عرضه اولیه و دارندگان سهام آن در روزهای آتی به هسته معاملات وارد کنند. همانطور که در گزارش‌های پیشین نیز به آن اشاره شد یکی از دلایل استقبال فراوان از عرضه یاد شده قیمت منطقی آن است که سبب شده تا بسیاری از فعالان بازار قیمت اعلام شده برای این نماد را جذاب تلقی کنند. بر این اساس روز گذشته در حالی قیمت هر سهم «شستا» در حدود ۸۶۰ تومان در سبد سرمایه‌گذاری متقاضیان قرار گرفت که پیش‌تر انتظار می‌رفت تا هر سهم این نماد در روز عرضه اولیه قیمتی بالاتر از ۱۰۰۰ تومان داشته باشد. بر اساس آنچه که در روزهای گذشته از طرف مسوولان مختلف اقتصادی عنوان شده است در سال جاری عرضه‌های اولیه نقش مهمی در تامین مالی برای دولت و افزایش عمق بازار سرمایه ایفا خواهند کرد. از این رو حفظ جذابیت این عرضه‌ها از اهمیت ویژه‌ای برخوردار است. در همین خصوص «تعادل» در گفت‌وگو با مهدی دلبری ضمن بررسی زوایای موثر بر حفظ جذابیت عرضه شرکت‌ها در بورس، وضعیت بازار سرمایه از لحاظ ورود و خروج نقدینگی در بخش‌های مختلف آن را نیز جویا شد.

نقش مهم عرضه‌ها در جذب نقدینگی

این کارشناس بازار سرمایه در خصوص استقبال مردم از سهام شرکت‌های تازه وارد به بازار سهام گفت: در یک سال گذشته عرضه‌های اولیه از جذابیت خوبی برخوردار بودند. از این رو می‌توان گفت که به‌طور کلی عرضه‌های اولیه طی مدت یاد شده نقش مهمی چرا قیمت سهام عرضه اولیه رشد می‌کند؟ در جذب نقدینگی داشته‌اند. با این حال آنچه که باید در روزهای پیش رو مورد توجه قرار بگیرد لزوم حفظ جذابیت فرآیند عرضه‌های اولیه برای تداوم اثربخشی کارکرد آنها است. دلبری افزود: در این خصوص باید توجه داشت مردمی که به فرایند عرضه‌های اولیه تمایل نشان می‌دهند اکثرا افرادی هستند که به دنبال کسب بازده کم ریسک و ترجیحاً بدون ریسک هستند. می‌توان گفت که

کم ریسک نگه‌داشتن این عرضه‌ها می‌تواند کمک شایان توجهی به حفظ جذابیت آنها بکند. وی در خصوص مولفه‌های موثر بر حفظ جذابیت عرضه‌های اولیه گفت: برای دستیابی به این مهم می‌توان شرکت‌هایی را در اولویت عرضه قرار داد که دارای ریسک کمتری در فعالیت‌های خود هستند و یا وضعیت درآمدزایی آنها در سطح خوبی قرار دارد. اگر بتوانیم شرکت‌های بهتری را وارد فرآیند عرضه اولیه کنیم، جذابیت بازار سهام و به تبع آن ورود مردم به این بازار در سطح قابل قبولی حفظ خواهد شد.

لزوم قیمت‌گذاری منصفانه

این کارشناس بازار سرمایه گفت: از جمله دیگر عواملی که باید در عرضه‌های اولیه بسیار مورد توجه قرار بگیرد منصفانه بودن قیمت عرضه شرکت‌ها در فرایند ورود آنها به بازار سرمایه است. بدون شک هر چه قیمت‌گذاری منصفانه‌تر انجام بگیرد جذابیت قیمتی سهام عرضه شده می‌تواند افراد بیشتری را به عرضه‌های اولیه و در نتیجه بازار سهام جذب کند. دلبری افزود: عرضه شرکت‌های بزرگ نیز دیگر عاملی است که می‌تواند عرضه‌های اولیه را برای خریداران خرد جذاب کند، چرا که بزرگ بودن شرکت‌ها به کشف قیمت و رشد منطقی آنها پس از عرضه اولیه کمک شایانی می‌کند.

آیا تغییر روش در عرضه‌ها سودمند است؟

این کارشناس بازار سرمایه در پاسخ به این سوال که آیا لازم است برای حفظ جذابیت عرضه‌های اولیه که تعداد سهام تخصیص یافته آنها به هر کد با روش بوک بیلدینگ به حد قابل توجهی کاهش می‌یابد از روشی رقابتی‌تر استفاده کرد تا هم فشار وارد به سامانه معاملات کم شود و هم بر جذابیت آنها افزوده شود، گفت: حقیقت این است که اگر روش بوک بیلدینگ را هم حذف کنیم وقرار باشد تا عرضه‌های اولیه همانند قبل به روش هلندی انجام چرا قیمت سهام عرضه اولیه رشد می‌کند؟ شود باز چنین فشاری به سامانه معاملات وارد خواهد شد. در هر صورت این میزان متقاضی برای شرکت در یک فرایند رقابتی به سامانه معاملات مراجعه می‌کنند. من پیشنهاد می‌کنم به جای آنکه در عرضه‌های اولیه به فکر تغییر روش عرضه باشیم، سهم بیشتری به صندوق‌های سرمایه‌گذاری بدهیم تا از این طریق هم ورود غیرمستقیم به فرایند معاملات بازار سهام را افزایش دهیم و هم از فشار بر چرا قیمت سهام عرضه اولیه رشد می‌کند؟ هسته معاملات بکاهیم. دلبری خاطرنشان کرد: البته من فکر می‌کنم که بهتر از عرضه‌های خیلی کوچک را کلاً به صندوق‌ها واگذار کنیم تا مردم به سمت سرمایه‌گذاری غیرمستقیم جدب شوند. در حال حاضر دو تا سه درصد عرضه اولیه به صندوق‌ها اختصاص می‌یابد این در حالی است که مقرر شده بود تا ۱۰ درصد از عرضه‌ها به این اشخاص حقوقی تعلق بگیرد.

این کارشناس بازار سرمایه در ادامه گفت: در حال حاضر ارزش کل صندوق‌های در سهام کشور به ۲۰ هزار میلیارد تومان می‌رسد. این در حالی است که ظرفیت‌های موجود در این صندوق‌ها خیلی بیشتر است و این اشخاص حقوقی توانایی رشد بیشتری در بازار سرمایه دارند. در کشورهای پیشرفته درصد قابل توجهی از پس‌انداز مردم به سمت صندوق‌های سرمایه‌گذاری سوق داده می‌شود. با این حال نسبت پس‌اندازهای و سرمایه‌گذاری انجام شده توسط مردم در صندوق‌های سرمایه‌گذاری کشورمان بسیار کمتر است.

10 هزار میلیارد تومان تنها در یک ماه

این کارشناس بازار سرمایه در پایان با اشاره به جریان ورودی نقدینگی به صندوق‌های سرمایه‌گذاری و معاملات نقدی و بازار سهام گفت: در حال حاضر می‌توان اینطور گفت که نقدینگی وارد شده به صندوق‌های سرمایه‌گذاری با درآمد ثابت دیگر رشد چندانی ندارد، اما جریان پول وارد شده به صندوق‌های در سهام همچنان مثبت است. در سال گذشته ماهیانه به‌طور میانگین ۱۵۰ الی ۲۰۰ میلیارد تومان به صندوق‌ها پول وارد شده است. نقدینگی در معاملات خرد سال گذشته نیز در حدود ۳۰ هزار میلیارد تومان بوده است. این در حالی است که تنها در یک ماه گذشته ۱۰ هزارمیلیارد تومان در خلال معاملات خرد وارد بازار شده است که یک سوم کل پول وارد شده در کل سال گذشته را شامل می‌شود. رشد قابل توجه به آمار و ارقام اینچنینی حکایت از آن دارد که همچنان جریان ورود پول به بازار سرمایه به شکل قدرتمند در جریان است و تاز مانی که خوشبینی‌ها به روند بازار تداوم داشته باشد می‌توان شاهد ورود پول به بازار سهام بود.

عرضه اولیه سهام چیست؟ + نحوه خرید

عرضه اولیه سهام (به انگلیسی: Initial Public Offering به اختصار IPO) به اولین روزِ عرضه‌ درصد مشخصی (عموما بین 5% تا 20%) از کل سهام یک شرکت در بورس گفته می‌شود. شرکت‌ها پس از طی مراحل مختلف و ارزیابی‌های گوناگون توسط سازمان بورس اوراق بهادار تهران و در صورت پذیرش، درصدی از سهام کل شرکت خود را در بورس عرضه می‌کنند. در پس از آن امکان خرید سهام شرکت برای تمامی اشخاص حقیقی و حقوقی وجود دارد. در این آموزش بورس به واکاوی عرضه اولیه سهام، مزایا، نحوه خرید آن و بررسی روش Book Building می‌پردازیم.

مزایای IPO برای شرکت‌ها

1. تامین منابع مالی: پول حاصل از فروش این سهام باعث جذب سرمایه و تامین منابع مالی می‌شود.
2. افزایش بهره‌وری شرکت: استفاده از منابع مالی جدید در جهت سرعت بخشیدن به اجرای طرح‌های تولیدی شرکت، باعث افزایش بهره‌وری و سوددهی شرکت می‌شود.
3. افزایش اعتبار شرکت: شرکت‌ها برای پذیرش در بورس بایستی پارامترها و پروتکل‌های سختگیرانه سازمان بورس را پاس کنند. در واقع پذیرش آنها در بورس مستلزم صورت‌های مالی شفاف و در عین حال سودده است. بنابراین عرضه سهام یک شرکت در بورس باعث افزایش اعتبار آن شرکت می‌شود چرا که نشان از شفافیت بالای آن دارد.
4. سادگی در دریافت تسهیلات بانکی: شرکت‌ها با گذاشتن بخشی از سهام به عنوان وثیقه، می‌توانند به سادگی تسهیلات مورد نظر خود را دریافت کنید.

مراحل خرید عرضه اولیه سهام

اولین قدم دریافت کد بورسی و سپس ثبت‌نام در یک کارگزاری بورس است. حال با ورود به پنل معاملات آنلاین کارگزاری امکان خرید IPO مانند سایر سهام وجود دارد. جدیدا سازمان بورس از روش بوک بیلدینگ برای فروش عرضه اولیه سهام استفاده می‌کند که در ادامه توضیح خواهیم داد.

روش بوک بیلدینگ (Book Building) در خرید عرضه اولیه

در روش بوک بیلدینگ سازمان بورس، یک بازه قیمتی و حداکثر تعداد سهام قابل خریداری توسط هر شخص و یک بازه ساعتی را اعلام می‌کند. مثلا ناظر بازار اعلام می‌کند که عرضه اولیه سهام شرکت X با بازه قیمتی 950 تا 1000 تومان و حداکثر تعداد سهام قابل خریداری توسط هر شخص 100 برگه سهام در ساعت 10 تا 12:30 قابل ثبت سفارش دارد. تمامی فعالان بورسی می‌توانند در این ساعت اقدام به ثبت سفارش کنند. شکل زیر یک نمونه اطلاعیه عرضه اولیه سهام است.

برای ثبت سفارش خرید عرضه اولیه دقیقا همان کاری را باید انجام دهید که برای خرید سایر سهام انجام می‌دهید. با این تفاوت که تعداد برگه سهام و قیمت سهام را در ساعت مشخصی، با توجه به مطالب ذکر شده در اطلاعیه IPO وارد کنید.

بعد از ثبت تمامی سفارش‌ها در آن بازه ساعتی، با توجه به تعداد سهام قابل عرضه و تعداد افراد خریدار، به هر شخص تعداد محدودی سهام تعلق خواهد گرفت.

عموما تعداد سهامی که در این روش به خریداران تعلق می‌گیرد از سقف مجاز حداکثر تعداد سهام قابل خریداری توسط هر شخص حقیقی کمتر است. برای مثال در روز عرضه سهام شرکت صنایع لاستیک یزد (پیزد) ۳ میلیون و ۱۲۳ هزار کد بورسی شرکت کردند و به هر نفر فقط 13 برگه سهام تعلق گرفت!

نکته: عموما حداکثر قیمت پیشنهادی شرکت از ارزش ذاتی آن کمتر است تا همچنان جذابیت خرید عرضه اولیه وجود داشته باشد.

نحوه خرید خودکار IPO توسط کارگزاری مفید

با پذیرش “توافق نامه ارسال سفارش عرضه اولیه” در پنل معاملاتی مفید آنلاین یا ایزی تریدر، کارگزاری مفید تمامی IPO را بصورت خودکار برای شما ثبت سفارش می‌کند! البته به شرطی که پول کافی در حساب شما وجود داشته باشد. بدین منظور با ضرب دو عدد “حداکثر تعداد سهام قابل خریداری” و “حداکثر قیمت بازه قیمت” (با توجه به اطلاعیه) به مبلغی خواهید رسید که باید در حساب کارگزاری خود شارژ کنید. البته 0.5% کارمزد خرید را هم به این مبلغ اضافه کنید.

تذکر: طبق قوانین جدید سازمان بورس، امکان خرید خودکار عرضه اولیه سهام در تمامی کارگزاری‌ها غیرفعال شده است.

خرید IPO از چند کارگزاری بورس

کد بورسی مثل کدملی برای هر شخص یکتاست و معرف و شناسه فرد در بورس است. هر فرد بعد از دریافت کد بورسی، محدودیتی در ثبت‌نام در کارگزاری‌های مختلف ندارد. شاید بعضی از تازه‌واردان بورسی بخواهند زرنگی کنند و از چند کارگزاری اقدام به ثبت سفارش خرید کنند. مدنظر داشته باشید که خرید و فروش سهام طبق کد بورسی شماست که در تمام کارگزاری‌ها یکسان است! بنابراین امکان ثبت سفارش خرید عرضه اولیه سهام از چند کارگزاری وجود ندارد. در صورت انجام این فعالیت ممکن است هیچ کدام از سفارشات شما در کارگزاری‌ها ثبت نشود.

زمان مناسب فروش عرضه اولیه

رشد قیمت سهام شرکت پس از IPO به عوامل متعددی وابسته است:

1. رفتار سهامدار عمده نسبت به افزایش قیمت
2. جو کلی حاکم بر بازار بورس
3. اخبار پیرامون شرکت (اخبار و شایعات مثبت و منفی)

به شما توصیه می‌کنیم تا زمانی که صف خرید عرضه اولیه وجود دارد نسبت به فروش آن اقدام نکنید. در شکل زیر نمودار نماد بورسی “شستا” پس از عرضه در بورس را مشاهده می‌کنید.

امکان خرید IPO در روزهای بعد

اگر قصد خرید عرضه اولیه در روزهای بعد را دارید باید راس ساعت 8:چرا قیمت سهام عرضه اولیه رشد می‌کند؟ 30 در حداکثر قیمت مجاز روزانه ثبت سفارش بزنید تا در صف خرید جلوتر باشید.

تذکر: این روزها افراد سودجویی با عناوین “ربات سرخطی عرضه اولیه سهام” اقدام به اغفال تازه واردان بورسی می‌کنند. این ربات‌ها صرفا در لحظه، چندین سفارش را ثبت و ارسال می‌کنند. یکی از پارامترهای مهم در ارسال زودتر سفارش، سرعت اینترنت شما است. بنابراین با استفاده از سرورهای مجازی پر سرعت می‌توانید این شانس را افزایش دهید. اما هیچ تضمینی برای ثبت جایگاه ابتدایی در صف خرید وجود ندارد. بنابراین تبلیغات سفارش سرخطی IPO صرفا با نرم‌افزار و یا ربات خاص برای اغفال شماست!

دلیل جذابیت عرضه اولیه سهام

افراد حقوقی با استفاده از تحلیل بنیادی به بررسی ارزش ذاتی شرکت‌ها می‌پردازند. عموما شرکت در روز عرضه اولیه، قیمت سهام را پایین‌تر از ارزش ذاتی شرکت قیمت‌گذاری می‌کنند. برای مثال اگر هر برگه سهام شرکت 1000 تومان ارزش داشته باشد در روز عرضه اولیه با قیمت 700 تومن عرضه می‌شود! بنابراین قیمت سهام پتانسیل خوبی برای رشد دارد. در واقع سود تضمینی عرضه اولیه سهام باعث جذابیت آن شده است.

آیا IPO همیشه سودده است؟

عرضه اولیه سهام عموما سودده است. اما گاهی اوقات بخاطر قیمت‌گذاری سهام، اتفاق غیر منتظره، اخبار و شایعات منفی و… جذابیت ادامه روند مثبت در روزهای آتی کم می‌شود. بنابراین ممکن است تنها بعد از چند روز صف خرید، روند منفی آغاز شود. نمودار زیر مربوط به عرضه اولیه شسپا است.

اگر قصد یادگیری 0 تا 100 مبحث آموزش بورس را دارید به شما توصیه می‌کنیم مقالات آموزشی زیر را به ترتیب مطالعه بفرمایید، به مرور مقالات جدیدتر پیرامون آموزش بورس در سایت درج خواهد شد حتما پیگیر پارس‌سهام باشید.